Top Blockchain-projekter i sikkerhedstokenrummet

Tidligere på året forudsagde mange, at 2018 ville være år med sikkerhedstokener. Som med branchen som helhed var disse sandsynligvis oppustede forventninger. Sikkerhedstokens er dog stadig meget at regne med, og deres alvorlige forstyrrelsespotentiale med hensyn til det finansielle system forbliver uændret.

I løbet af 2017 er enorme mængder kapital (5,6 milliarder dollars) blev rejst gennem ICO’er. Imidlertid blev det meste af denne kapital rejst til transaktionsmæssige kryptokurver og hjælpeprogrammer. På grund af lovgivningsmæssige kompleksiteter har sikkerhedstokens hidtil stort set været fraværende fra denne nye måde at rejse investeringskapital på.

Og alligevel er der 256 billioner dollars i realaktiver i verden, hvilket indikerer, hvorfor både krypto- og finansielle eksperter er så begejstrede for den længe forventede ankomst af tokeniserede værdipapirer.

Nogle kalder det største innovation i værdipapirverdenen da de har eksisteret, og den potentielle markedsværdi af sikkerhedstokens let kan værdiansættes til over $ 1 billion allerede, når kryptoindustrien finder ud af, hvordan man letter sikkerhedstokens.

I denne artikel giver vi substansen til påstanden om, at sikkerhedstokener er en billion dollar-mulighed, hvorefter vi ser på de førende spillere i dette spændende segment af blockchain-branchen.

Hvad er den største idé om sikkerhedstokens?

Idéen om sikkerhedstokens har ikke eksisteret så længe og blev realistisk introduceret i begyndelsen af ​​2017. Konceptet fik hurtigt plads, og i øjeblikket hopper iværksættere og investorer ivrigt på det ledige, men alligevel lovende tokeniserede sikkerhedsrum. Der er allerede over et dusin seriøse aktører på markedet for sikkerhedstoken.

Først ud, værdipapirer sig selv er ikke noget nyt, som de har eksisteret siden det 13. århundrede. Ifølge Investopedia, værdipapirer er finansielle instrumenter, der har en form for monetær værdi og repræsenterer ejerskab (aktie), et kreditorforhold (obligation) eller repræsentation af ejendomsrettigheder (option). De kan give en række finansielle rettigheder til ejeren af ​​værdipapirerne, såsom kapital, udbytte eller renter. Desuden forventer investorer i værdipapirer værdien af ​​selve værdipapiret at værdsætte over tid. Værdipapirer afleder generelt deres værdi fra et andet aktiv.

I alle disse henseender, sikkerhedstokener er stort set de samme som traditionelle værdipapirer. Den største forskel mellem de to er, at sidstnævnte type tokeniseres, automatisk organiseres og styres gennem smarte kontrakter og baseret på en blockchain-infrastruktur.

Disse innovationer i sikkerhedsområdet giver mulighed for fuldstændigt at modernisere infrastrukturen til traditionel sikkerhedsudstedelse og -udveksling, hvorved den virkelige afbrydelse af sikkerhedstokens vil stamme fra de dramatiske effektivitetsgevinster i både omkostninger og tid. Sikkerhedstokener præsenterer et helt nyt instrument til at rejse kapital og distribuere formue samt en helt ny måde at organisere kapital, information og investorer på.

Effektiviteten af ​​tokeniserede værdipapirer kommer stort set fra fjernelse af mellemmand fra de ellers bureaukratiske og strenge sikkerhedsprocedurer. Smarte kontrakter muliggør automatisering af processer uden behov for at stole på tredjeparter, hvilket fører til alvorlige nedskæringer med hensyn til omkostninger og brugt tid.

For øjeblikket er tokeniserede værdipapirer grundlæggende traditionelle værdipapirer baseret på en langt mere effektiv teknologisk infrastruktur. Denne teknologiske infrastruktur giver dog mulighed for så meget mere, stort set uudforskede, nye tilføjelser til sikkerhedsområdet, som inkluderer, men bestemt ikke er begrænset til:

Programmerbare værdipapirer: En af de mest spændende muligheder introduceret af sikkerhedstokener. Specifikke rettigheder inkluderet i værdipapirerne, såsom udbytte, stemmerettigheder og renter kan programmeres i selve værdipapiret og være fuldautomatiske (for eksempel månedlige udbytter).

Denne programmerbarhed kan også tages et skridt videre for funktioner såsom styring, overholdelse og KYC-procedurer. Vi udforsker kun lige mulighederne, og himlen er virkelig grænsen for, hvad vi virkelig kan gøre med programmerbare værdipapirer.

Ejerskab og overførbarhed: På grund af den underliggende blockchain-teknologi lagres tokeniseret værdipapir ejerskab uendeligt og uigenkaldeligt på en decentral hovedbog. Desuden muliggør dette øjeblikkelig overførsel af værdipapirer mellem forskellige ejere til uovertrufne lave gebyrer.

Interoperabilitet: Værdipapirer kan handles på krydsbytte og mod andre kryptoaktiver, endda andre symboliserede værdipapirer

Øget likviditet: Meget hurtigere handel på sekundære markeder, mindre likviditetspræmier for tidlige investorer, hvilket i sidste ende resulterer i stor markedseffektivitet (især i betragtning af den lette overførelighed af sikkerhedsejerskab).

24/7/365 handel: Blockchains er generelt ikke udsat for nedetid, og handelen med digitale aktiver er altid live.

Lavere omkostninger: Omkostninger til udstedelse, registreringsdatabase, udveksling, tegning, clearing, afvikling, rapportering og overholdelse kan alle reduceres dramatisk ved automatisering af disse processer.

Opdeling: Store investeringer såsom fast ejendom eller endda dyre aktier kan fraktioneres, hvilket giver mulighed for medinvestering i store aktiver

Stærk stigning i adresserbar investorpool: På grund af den lette overførelighed og grænseløs blokchain-teknologi åbner tokeniserede værdipapirer ellers utilgængelige investeringsmuligheder for folk globalt. Desuden kan den tidligere nævnte fraktionering, investorer med lav kapital investere i en næsten uendeligt bredere vifte af aktiver.

Gennemsigtighed: På grund af det decentraliserede hovedbog er alle sikkerhedstransaktioner synlige i stedet for at bruge tredjeparter, hvilket giver meget mindre plads til manipulation og korruption.

Følgende er et par af de mange aktiver, som sikkerhedstokener repræsenterer:

  • Fast ejendom (her kan være det største potentiale, især med hensyn til fraktioneret ejendomsinvestering)
  • Fraktioneret lagre
  • Fraktionerede virksomheder (f.eks. Chancen for at investere i Sonys Playstation, men ikke i deres UMD’er)
  • Udstedelse af obligationer i den offentlige sektor (kommune, stat, statsgæld)
  • ETF’er
  • REITs (ejendomsinvesteringstrusts)
  • Indeksfonde

Tilbage til virkeligheden: regulering og værdipapirer

Der er stadig flere begrænsninger til sikkerhedstokener (især for institutionelle investorer, der vil være dem, der finansierer denne billion dollar-mulighed):

  • Likviditet
  • Forældremyndighed
  • Sofistikerede investorprodukter (derivater, ETF’er)  
  • Forskrifter

Fordi sikkerhedstokener er tilbøjelige til etablerede lovgivningsmæssige rammer (Regel D, Regel D + og Regel S i USA, for eksempel) at få lovgivningsmæssig overholdelse af disse tokens er en velkendt proces. Selvom regler stadig er en hindring lige nu, udgør de ikke et stort problem i fremtiden på grund af dette, og det burde være en ligetil proces for platforme, der lancerer sikkerhedstokener, for at etablere sig som fuldt ud i overensstemmelse med lovgivningen.

Det Howey test er en amerikansk test udviklet til at hævde, om en bestemt transaktion er en investeringskontrakt, og dermed en sikkerhed eller ej. For at blive klassificeret som et værdipapir skal følgende kriterier være opfyldt:

  • Der er en kapitalinvestering;
  • Investeringen er i en fælles virksomhed;
  • Der forventes fortjeneste fra promotorernes eller tredjepartens arbejde (uden for investorens kontrol).

I begyndelsen af ​​2017 gennemførte Securities and Exchange Commission (SEC) begyndte at slå ned på poletter opfattes det som værdipapirer ved at anvende Howey-testen. Lignende træk blev foretaget af regulerende organer over hele kloden, hvilket førte til forsvinden af ​​sikkerhedstokenlister på udvekslinger, der overholder lovgivningen.

Forordninger findes af en grund til at beskytte investorer ved at håndhæve overholdelse og korrekt distribution af information om sikkerhedsudstedende organisationer.

Selvom fjernelse af mellemmand fra værdipapirsystemet vil medføre alvorlige effektivitetsforøgelser, er mellemmand også på plads til at levere komplekse understøttende tjenester såsom: tegning, markedsføringsmateriale, anmodning om investorinteresse, forsikring, høje sikkerhedsniveauer og overholdelse af lovgivningen.

Når du fjerner mellemmændene fra værdipapirudstedelses- og udvekslingsprocessen, flyttes mange ansvarsområder fra disse mellemmænd til køber og sælgere, hvilket er nøjagtigt grunden til, at regler og forskrifter vedrørende værdipapirer blev oprettet i første omgang.

Platforme, der muliggør udstedelse af sikkerhedstokener, skal lette og sikre disse processer gennem deres platform og smarte kontraktrammer. De bliver nødt til at erstatte mellemmændene fuldt ud, hvilket har et stort ansvar.

Spørgsmålet er stadig, om disse alle kan fremmes af sikkerhedstokenplatforme og deres smarte kontrakter, hvilket er en fremragende bro til at præsentere de mest interessante projekter i sikkerhedstokenrummet.

Bedste udstedelsesplatforme til sikkerhedstokener

Blockchain-industrien som helhed, og dermed også markedet for sikkerhedstoken, er stadig i sin barndom og på et ret hårdt udviklingsstadium med mange platforme og projekter, der kommer og går.

Når det er sagt, er sikkerhedstokens og deres Security Token-tilbud (STO’er) virkelig en billion dollar-mulighed. Følgende er de mest lovende projekter, der forsøger at åbne og fange denne værdi.

Polymath

Polymath udråber sig selv som Ethereum of security tokens og skaber en one-stop-shop for alle ting vedrørende sikkerhedstokener. Polymath har introduceret koncepter på sin platform som KYC Identity Aware tokens og likviditet for private enheder, og det giver mulighed for oprettelse af sikkerhedstokener inden for få minutter.

For at udstede et token på Polymath har holdet oprettet deres eget ST20 token standard.  

Polymaths eget token, POLY, handler allerede, og platformen har flere partnerskaber, herunder et branchepartnerskab med nul og Blocktrade.com. Desuden er Polymath etableret og ledet af en professionel, stort team, og de første projekter er sat til at starte med en akkumuleret investeringsmål på $ 210 millioner.

Sværm

En anden interessant spiller i rummet er Sværm. På Swarm kan brugere tokenisere aktiver fra den virkelige verden baseret på deres SRC20-protokol, som er en token og smart kontraktstandard for værdipapirer udstedt på platformen. Protokollen har indført et sæt regler, som udstedere skal overholde, før de kan starte deres tokeniserede sikkerhed.

Eksempler på aktiver, der kan tokeniseres igennem Sværm er fast ejendom, vedvarende energi, landbrug, teknologivirksomheder og mange flere.

WRC-20-protokollen indeholder allerede funktioner såsom ejerskabsrepræsentation, afstemningsprocedurer, automatiseret udbytte, indtægtsstrømme og reguleringskompatibel handel. Det forventes, at mange flere funktioner kan indarbejdes i protokollen, og dermed i sikkerhedstokens, der er lanceret gennem Swarm.

Tokeny

Hvis du er på udkig efter en sikker tokeniseringsplatform fra ende til ende, skal du ikke lede længere.

Tokeny sigter mod at bringe likviditet til de bedste investeringsmuligheder i form af sikkerhedstokener, og platformen er designet til at støtte klienter i alle aspekter af lanceringen af ​​et sikkerhedstoken. Inkluderet i dette er salg af tokens, fuld styring af tokens, mens de er live, og alt det tekniske vedrørende smarte kontrakter, tokens og overholdelse af lovgivning, så projekterne kan fokusere på deres kerneforretning.

Den luxembourgske baserede sikkerhedstokenplatform understøtter også lanceringen af ​​hjælpeprogrammer, som er en USP af projektet i forhold til sine konkurrenter.

Tokenys kernefokus er at bringe institutionelle kvalitetsløsninger til symbolets sikkerhedsrum. Det har for eksempel indarbejdet en bank-grade KYC-procedure for at sikre dette, bragt til dig af en erfarent team.

OpenFinance-netværk

Tokenisering af den finansielle verden er missionens erklæring OpenFinance-netværk. Dette projekt bygger den første USA-baserede regulerede sikkerhedstoken handelsplatform, hvilket giver den en stærk fordel i forhold til sine konkurrenter, da det amerikanske marked repræsenterer en enorm pulje af investorer, men er kompleks at komme ind fra et værdipapir synspunkt.

OpenFinance Network arbejder med mæglerhuse, depotmænd, transferagenter og banker for at sikre, at alle processer er strømlinede og i skak med amerikanske regler.

Potentialet i denne platform er signaleret af investering formåede det at trække ind fra Huobi, en af ​​de førende cryptocurrency-børser. Dette var en strategisk investering fra Huobis side for at give den etablerede børs noget fodfæste i både USA og i sikkerhedstokenrummet. Det langsigtede samarbejde mellem de to parter blev sat i sten med et officielt strategisk partnerskab.

TrustToken

Måske har du set TrueUSD dukke op på Coinmarketcap for sent, hvilket er en af ​​de nyere lancerede stabile mønter knyttet til den amerikanske dollar.

Denne stabile mønt blev lanceret af TrustToken, en platform, der også giver mulighed for udstedelse og styring af sikkerhedstokener. Det strategiske skridt til at lancere en stabil mønt er mildt sagt indsigtsfuldt, da det giver mulighed for konvertering af tokeniserede værdipapirer til et stabilt aktiv uden at skulle gå gennem det traditionelle finansielle system.

TrustToken planlægger at tokenisere alt fra lejeboliger til patenter og har implementeret mange smarte kontraktrammer for at understøtte denne store ambition. Alle ejendomsrettigheder er styret af smarte kontrakter, garanteret af juridisk-finansielle institutioner. Projektet har et stort team, erfarne rådgivere og selvfølgelig dets strategiske, meget værdifulde stabile mønt.

Afsluttende bemærkninger

Udover disse nye sikkerhedstokenudstedelsesplatforme, som også inkluderer blandt andet Harbour, Securitize og SIX, dypper flere etablerede digitale aktiverudvekslinger også tæerne i sikkerhedstokenområdet..

Vi har allerede set Huobis strategiske investering og partnerskab, men Coinbase lukker også ind med dets nylige erhvervelse af en FINRA-registreret mæglerforhandler.

Tilsvarende Circle, det selskab, der købte Poloniex, forfølger en officiel registrering som mæglerforhandler, hvilket er nødvendigt for at lette handelen med værdipapirer. Da der simpelthen ikke er så mange sikkerhedstokens på nuværende tidspunkt på grund af juridiske kompleksiteter, er det svært at sige, om disse børser venter på, at sikkerhedstoketter begynder at spire eller står over for alvorlige lovgivningsmæssige begrænsninger.

I denne henseende repræsenterer sikkerhedstokens en kamp mellem de traditionelle finansielle og fintech-verdener, skønt det kan siges, at baseret på de uovertrufne fordele ved tokeniserede værdipapirer, såsom massive omkostnings- og tidseffektiviteter, programmerbare værdipapirer, aktivfraktionering og let og sikker overdragelse af ejerskab, sikkerhedstokener er virkelig værdipapirernes fremtid.

Som Spice venturekapitalist Sagde Carlos Domingo:

Det er uundgåeligt, at sikkerhedstokens vil transformere egenkapital, ligesom Bitcoin har transformeret valuta, fordi de giver ejeren en direkte, likvid økonomisk interesse og den hurtige levering af provenuet. Hver type ejerskab kan tokeniseres, hvilket er et massivt adresserbart marked med flere billioner dollars.

Og husk, at vi kun lige er kommet i gang med programmerbare værdipapirer, hvilket betyder, at vi stadig næppe har ridset overfladen af, hvad vi kan gøre med begrebet tokeniserede værdipapirer.

Værdipapirer har eksisteret i lang tid, og sikkerhedstokener er på vej til at introducere et helt nyt paradigme for værdipapirer.

Relaterede: Hvordan sværm kan forstyrre den private aktiesektor