هل أصبحت مشتقات العملات المشفرة القوة المهيمنة في مجال تداول العملات المشفرة؟

بقلم جون جانسن ، الرئيس التنفيذي لشركة Deribit

على ما يبدو ، فإن مشتقات العملة المشفرة تصنع اسمًا لنفسها كاستثمار أفضل وأكثر أمانًا من البيتكوين أو أي عملة بديلة متاحة في السوق. بغض النظر ، لا يزال من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أهدافهم الاستثمارية ووضعهم الفريد قبل الاستثمار في الأوراق المالية من أي نوع ، ولكن إذا كان علينا استغلال فرصنا في أي شيء – فسيكون المشتقات ملك التشفير المتوج حديثًا. نما سوق المشتقات بمقدار 1.5 مرة أكبر من السوق الفوري من حيث حجم التداول اليومي ، لكنه لا يزال يمتلك إمكانات صعودية هائلة. تتضح هذه الإمكانات بشكل أكثر وضوحًا عند أخذ سوق الأسهم في الاعتبار ، حيث يكون سوق المشتقات أكبر بكثير من سوق الأسهم نفسه.

إذن ، ما هي المشتقات؟ المشتقات هي أوراق مالية تستند إلى أصل آخر أو مرتبطة بأصل آخر ، وتأخذ شكل عقد بين طرفين. يعتمد سعر المشتق على سعر الأصل الأساسي. أصبحت مزايا تداول المشتقات ، على عكس العملات المشفرة الفعلية ، واضحة بشكل متزايد. إذن ، ما هي مزايا تداول المشتقات بدلاً من العملات المشفرة المتداولة بشكل شائع?

إدارة مخاطر دقيقة

إدارة المخاطر هي خاصية جذابة لأي مستثمر ، متمرس أو مبتدئ ، يشارك في لعبة تداول العملات المشفرة. عند التداول داخل سوق يتمتع باستقرار علاقة المدرسة الثانوية “تشغيل مرة أخرى ، ثم إيقاف التشغيل مرة أخرى” ، من الضروري تقليل أي مخاطر مالية إلى الحد الأدنى عندما تظهر الفرصة أو الإستراتيجية للقيام بذلك. تعتبر المشتقات الخيار الأفضل عندما يتعلق الأمر بإدارة أكبر للمخاطر ، لأنها تسمح للمستثمرين بتقييم وقياس المخاطر المطروحة بشكل فعال ، والغطس في الاستثمار فقط عندما تكون في مستويات الراحة المثلى. على سبيل المثال ، قد يشعر المستثمر الذي يمتلك عملة بيتكوين بالأمان في حالة تخليه عن بعض الاتجاه الصعودي في المستقبل ، ولكن لا يمكنه فعل ذلك بشكل مريح إلا بعد ارتفاع عملة البيتكوين فوق 10000 دولار أمريكي قبل نهاية شهر ديسمبر. في هذه الحالة بالذات ، يمكن للمستثمر الذي يمتلك عملة البيتكوين بيع خيار شراء لشهر ديسمبر ، والحصول على علاوة في المقابل.

لا تقوم المشتقات بإدارة المخاطر المتوقعة فحسب ، بل يمكن استخدامها أيضًا لتقليلها. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر أن يختار شراء خيار طرح ، وهو خيار لبيع الأصول بسعر متفق عليه في أو قبل تاريخ معين. سيدفعون علاوة ، لكنهم سيحصلون أيضًا على أموال إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل غير متوقع عن السعر المتفق عليه.

تحسين كفاءة السوق

تداول المشتقات في سوق التشفير المتقلب يأتي بتكاليف معاملات أقل من تداول العملات المشفرة مباشرة في البورصة الفورية. هذا شيء تشترك فيه المشتقات في السوق المالية التقليدية مع مشتقات العملات المشفرة. شراء أو بيع عملة البيتكوين بمتوسط ​​يكلف ما بين 0.1-0.2٪ لكل صفقة ، في حين أن تكاليف المعاملات المرتبطة بعقود مشتقات العملات المشفرة حوالي 0.05٪.

هناك جانب إيجابي أكثر إثارة للجدل لاستخدام المشتقات في مجال العملات المشفرة لديه خلاف بين عشاق blockchain و “الأصوليين” في المدرسة القديمة. لماذا؟ لأن إدخال المشتقات يعني أنه قد يكون هناك مكان جديد للتنظيم الحكومي في تقنية تفتخر بثقة النظراء والشفافية.

أحجام تداول أكبر

بشكل عام ، تتراكم فوائد المشتقات في حجم تداول مرتفع ، مما يضمن أن جميع المتداولين والمستثمرين يمكنهم تنفيذ معاملات كبيرة بأسعار فعالة. تجذب هذه السيولة المعززة بعد ذلك المزيد من المتداولين إلى منصات التبادل داخل السوق ، وتعمل في الوقت نفسه كتعزيز ذاتي حيث تصبح فروق أسعار العرض والطلب أكثر ضيقًا.

يرحب التداول برافعة مالية عالية بفرصة كبيرة للمتداولين في الفضاء ، حيث تقدم العديد من منصات تبادل مشتقات العملات الرقمية الآن رافعة مالية تصل إلى 100 ضعف ؛ هذا يعني أنه يمكن للمتداولين والمستثمرين اتخاذ مركز 100 Bitcoin مع 1 BTC فقط في حساب التداول الخاص بهم. في المقابل ، يمكن للمستثمرين والمتداولين وحاملي العملات تحقيق عوائد عالية من أصغر تغيير في أسعار الأصول أو المصادر الأساسية. يرتبط التداول برافعة مالية عالية بمخاطر كبيرة ، حتى مع المشتقات ، لذلك يجب على جميع المعنيين توخي الحذر والتعامل بحذر.

تُحدث مشتقات العملات المشفرة رواجًا في السوق الحالية ، حيث تقنع المتداولين والمستثمرين بأنهم الأدوات الصحيحة (والوحيدة!) لوضع أنفسهم في أكثر الوسائل ربحية الممكنة. ببساطة ، لدى المشتقات القدرة على استعادة النمو داخل صناعة تكافح حاليًا ، من خلال تطوير وإنتاج منتجات جديدة تمكن المتداولين من تحقيق ربح بغض النظر عن اتجاه السوق. يتضاعف متداولو المشتقات ، حيث يدخلون بقوة في مجال العملات المشفرة ، ومع ازدياد سهولة تنفيذ استراتيجيات التداول. مشتقات العملات المشفرة موجودة لتبقى وستجلب الجماهير معها.

إخلاء المسؤولية: تمثل هذه المقالة رأي المؤلف الضيف ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية من Cointelligence.

عن المؤلف:

جون جانسون هو مهندس منصة التبادل Deribit ، مدفوعة بالكمال وعقلية “الخير ليس كافياً”. سمعت عن البيتكوين لأول مرة في صيف 2012 وتم إدمانها على الفور. بدأ بشراء بعض البيتكوين وتداولها في عدة بورصات. في وقت ليس ببعيد في أوائل عام 2014 ، كانت لديه فكرة إنشاء منصة تداول العملات المشفرة والعقود الآجلة والخيارات ، والتي تطورت إلى بورصة للعقود الآجلة وخيارات تسمى Deribit.