كل شيء عن عقود البيتكوين الآجلة
أحدث مشاركة في عالم البيتكوين تم إطلاق العقود الآجلة للبيتكوين. من خلال هذه الأداة المالية ، يمكن للأفراد وخاصة المؤسسات المالية “المراهنة” على ما إذا كان سعر البيتكوين سيرتفع أم ينخفض. يعتقد الكثيرون أن هذه العقود الآجلة ستؤدي إلى سعر بيتكوين أكثر استقرارًا وستدفع الأصول الرقمية نحوها اعتماد التيار من خلال إضفاء الشرعية عليها كأصل مالي.
في 11 ديسمبر ، تم تداول أول عقود بيتكوين الآجلة رسميًا في شيكاغو بورصة CBOE. بعد الارتفاع الهائل في سعر البيتكوين خلال الفترة التي سبقت إطلاق هذه العقود الآجلة ، كان من المتوقع تصحيح الاتجاه الهبوطي بقوة بسبب العقود الآجلة. كان هذا لأن المستثمرين يمكنهم أخيرًا الاستفادة من انخفاض قيمة البيتكوين.
تسبب هذا الإدانة في انخفاض تقريبي بنسبة 20٪ في سعر البيتكوين. ومع ذلك ، بمجرد إطلاق العقود الآجلة ، اتضح أن معظم المتداولين المستقبليين توقعوا زيادة في سعر البيتكوين. كان هذا يعتبر علامة إيجابية للغاية ، و واصلت Bitcoin الدفع صعودا.
ما هي العقود الآجلة?
العقد الآجل هو اتفاق لبيع أو شراء أصل في وقت محدد في المستقبل بالسعر الحالي. يمكن أن يكون هذا الأصل مجموعة متنوعة من الأشياء ، مثل الذهب والعملة والأسهم والآن Bitcoin. في العقد ، يتم تحديد السعر الحالي للأصل والمدة الزمنية حتى بيع الأصل وشرائه.
بأخذ Bitcoin كمثال ، هذه هي الطريقة التي يعمل بها العقد المستقبلي للعملة الرقمية. لنفترض أنك تتوقع أن ينخفض سعر البيتكوين بشكل كبير خلال الأسابيع الأربعة المقبلة. سيكون من المربح للغاية بيع Bitcoin بسعره الحالي إذا انخفض بالفعل بنسبة 50 ٪ في الأسابيع الأربعة المقبلة. هذا هو بالضبط ما يفعله العقد المستقبلي ، حيث تتفق مع طرف آخر على بيع البيتكوين الخاص بك بالسعر الحالي خلال 4 أسابيع. يتوقع الطرف الثاني أن يرتفع السعر خلال هذه الفترة ، لذا فإن شراء البيتكوين في غضون شهر بسعره الحالي سيكون بمثابة سرقة.
يتم تداول هذه العقود من خلال بورصة العقود الآجلة ، وهو النظام الذي تم تقديمه من قبل بورصة شيكاغو التجارية, الشركة التي سوف ابدأ بتقديم عقود بيتكوين الآجلة في السابع عشر من ديسمبر. مع العقود الآجلة, التبادلات ضرورية للتأكد من وفاء الطرفين بالتزاماتهما التعاقدية. يمكنك أن تتخيل أن الطرف الخاسر قد يكون مترددًا تمامًا في الوفاء بنهاية العقد. من المؤلم للغاية أن تضطر إلى بيع البيتكوين الخاص بك بنصف سعره الحالي ، وهو ما يمثل مخاطرة العقود المستقبلية.
لماذا نستخدم فيوتشرز?
بشكل عام ، هناك سببان للانخراط في العقود المستقبلية: إدارة المخاطر والمضاربة.
كان سعر البيتكوين شديد التقلب ، ومن غير المرجح أن يهدأ في أي وقت قريبًا. حلم التاجر ، ولكن بالنسبة للتجار كان هذا التقلب سببًا لعدم الانخراط فيه يمنعهم من قبول البيتكوين للمدفوعات. باستخدام العقود الآجلة ، يمكن لهذه الأطراف حماية نفسها من مخاطر الأسعار هذه. يمكن إصلاح قيمة Bitcoin الإجمالية لاتفاقية في عقد مستقبلي ، مما يضمن سعرًا محددًا.
بالنسبة للمضاربين ، تعد العقود الآجلة أداة مالية مثيرة لتحقيق أرباح محتملة من خلال التنبؤ بالسوق. إذا قمت بإجراء المكالمة الصحيحة ، يمكنك شراء Bitcoin بسعر أرخص بكثير مما يقدمه السوق ، أو بيع Bitcoin بسعر أعلى بكثير من سعر السوق.
علاوة على ذلك ، جعلت العقود الآجلة من الممكن جني الأموال من انخفاض سعر البيتكوين عن طريق البيع على المكشوف. قبل العقود الآجلة ، يمكنك البيع إذا رأيت انهيارًا في السوق وشراء مرة أخرى بمجرد ظهور دعم لائق. هذا يعني أنه يمكنك توفير أموالك من فقدان القيمة عن طريق إعادتها إلى عملة فيات. ومع ذلك ، لا يمكن زيادة قيمتها ، والتي أصبحت ممكنة من خلال العقود الآجلة.
مستقبل (مستقبلات) التشفير
نظرًا لأن العقود الآجلة توفر طريقة لتقليل مخاطر هبوط الأسعار ، فمن المتوقع أن يؤدي إدخال العقود المستقبلية إلى جذب كبار اللاعبين الماليين الذين ظلوا حتى الآن على الهامش. لا يمكن لأموال المؤسسات ببساطة الانخراط في استثمارات محفوفة بالمخاطر دون أي وسيلة للتخفيف من هذه المخاطر. ومع ذلك ، بمجرد دخول هذه المؤسسات الكبيرة إلى السوق ، فإنها ستفتح سوق البيتكوين والعملات المشفرة لعملائها بالكامل. أخيرًا ، أصبحت عملة البيتكوين سائدة.
المستقبل هو مجرد بداية المشتقات المالية متاح للبيتكوين. من المحتمل أن يتم تقديم الخيارات والمقايضات والعديد من المنتجات المالية الأخرى فيما يتعلق بعملة البيتكوين في المستقبل القريب. مثل العقود الآجلة ، ستجذب خيارات التداول هذه تجمعات جديدة من الأموال ، مما سيكون له تأثير إيجابي على سعر البيتكوين على المدى الطويل.
ولكن لماذا لا تمتد هذه المنتجات إلى العملات المشفرة الأخرى؟ تنتقل العملات المشفرة مثل Ethereum و Litecoin بسرعة إلى تقييمات السوق التي يصعب تجاهلها. ولأن المخاطر لا يمكن تخفيفها بسبب عدم وجود مشتقات مثل العقود الآجلة ، فإن الأموال المؤسسية الشغوفة والمحدودة غير قادرة على تداول هذه العملات المعدنية.
بمجرد دخول أكبر الشركات المالية في العالم إلى مجال التشفير مع استمرار القدرة على إدارة المخاطر المرتبطة بها ، سنشهد زيادة هائلة في القيمة الإجمالية لسوق التشفير. سيولد دخول مثل هذه الأطراف الكثير من الاهتمام العام بالعملات المشفرة وإضفاء الشرعية على وجودها.
على الرغم من أن البيتكوين ومعظم العملات المشفرة هي وسيلة للهروب من قوة المال المؤسسي وول ستريت ، يبدو أننا نحتاجها للتبني والقبول السائد كان إدخال العقود الآجلة هو الخطوة الأولى في هذه العملية ، وسنرى المزيد من التطورات في هذا الصدد.
المنشورات ذات الصلة: كيف يمكن لشبكة Lightning أن تحل مشاكل تحجيم البيتكوين
ما الأمر مع Bitcoin و Bitcoin Cash?