与ReMoneta集团的Hadley Barrett进行问答
我们最近有机会向ReMoneta Group的所有者Hadley Barrett询问了有关加密货币经济的现状以及他认为未来前景如何的几个问题.
以下采访反映了该主题的观点,不应被视为投资建议.
ICO和STO
Cointelligence:您认为今天的ICO模式是否完全相关?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):只要无法从比特币,以太坊和类似代币的投机中赚钱就可以赚钱,旧的ICO模式就死了。在2017年的投机高峰期间,许多加密货币人士通过投机获利。受到“快速赚钱”的狂热鼓舞,新人们加入了市场,并很快将其中的一部分花在了ICO上。由于一般代币价格没有上涨,因此疯狂购买已经有一段时间没有发生了.
同时,市场已经成熟很多。随着越来越多的专业投资者开始关注市场,他们的投资标准与容易赚钱的人群不同。这是传统模式。例如,他们寻找的是真实的业务,真实的现金流量,优秀的,经验丰富的团队和可靠的模型,而不是蓝天白云的想法。这使市场受益。这意味着我们将拥有更多成功的企业,而不是所引用的95%的失败率。传统模型使用了这么多年是有原因的。此外,监管不断增加,诈骗者受到严厉打击,狡猾的交易正在调查中。容易赚钱的投资者失去了很多容易赚到的钱,因此他们更加谨慎。总的来说,那里的业务将因此而壮大,其余的将关闭.
但是,我们已经有许多受监管的市场,在什么地方,何时何地可以做事方面有许多限制和限制。与更广泛的经济相比,ICO市场根本不是很大,因此其影响微乎其微。因此,为什么没有一个完全不受管制的市场与其他市场分离开来呢?告诫买主–让买方当心。旧的ICO模式向我们展示了对最低管制,简单的销售信息和行动自由的需求。我们只需要确保有一个警告标签,所以人们知道这就是他们要进入的内容。.
智慧:在目前的市场状况下,谁是赢家,谁是输家?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):赢家肯定是专业人士。认真的公司,拥有真实的商业模式,现金流和一支强大的团队。这些公司将永远被重视.
失败者是那些拥有蓝天思想,很少有现实世界经验,骗子,现有的僵尸公司(那些没有加密货币以外没有真实商业模式的公司或去年在加密货币中筹集资金并且已经看到BTC,ETH和如此一来就没有为发展留出足够的资金),而且服务公司的价格过高。价格已经大幅下跌,这也对市场有利.
智慧:STO只是一种新的炒作还是在这里留下来?所有的大型交易所都已经宣布它们将允许在其平台上交易安全令牌,但这真的会发生吗?它们适合交易吗?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):只要有经济利益,安全令牌就可以保留。他们的成本低于现有市场,或产生了新的收入来源。证券交易所既不是新事物,也不是上市资产(您可以在某些传统交易所中快速完成资产交易)。那么,使用代币交换而不是仅仅列出可以今天相对有效地完成的基金,股份或其他结构的收益(例如50,000 -100,000欧元)有什么好处??
在STO中没有什么意义,仅仅是“区块链上的资金”。现有传统交易所的流动性更好,更结构化,有更多的钱,并且有各种各样的金融工具可供选择.
因此,区块链交易所和产品需要更便宜,更简单或独特的东西.
例如,我们基于独特的零成本平台创建了许多产品。以ReMoneta LAND(我们的产品之一)为例。这是一种100%由土地支持的货币。我们制定了一种特殊的结构,根据欧洲现行法规,该结构成本较低,进/出口成本为零,具有流动性和可交易性,可为购买者带来可观的收入,超过同等替代品,并且可用于购买商品和服务以及其他独特功能。与替代货币,REIT或资金相比,它更具优势。因此,这提供了较低的成本(中断)以及一些独特的客户可贵的功能,而这些功能是传统市场上其他地方无法找到的。这样的产品具有真实的业务案例.
Cointelligence:您认为对于STO来说哪种模型会成功?提供投票权的股票令牌或具有安全功能的实用程序令牌?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):我们将看到可以在自己的利基市场使用的不同结构,但是,每种情况的问题是:有什么好处?为什么拥有股票代币而不是仅仅发行股票?如今,建立公司和出售股票的成本低而容易.
优质资产始终处于需求之中,因此资产支持的代币具有潜力,但它们需要按其真实价值定价,并且其成本要比非区块链同类产品低或具有更有价值的功能.
最有趣的选择是,资产所有者可以创建一种以其资产为后盾的整体产品,该产品产生的价值高于资产本身。自2017年以来,我们就一直在致力于这一工作,当时安全令牌已成为时尚.
在我们的案例中,ReMoneta是一个以土地为后盾的平台。土地为平台提供了价值和稳定的收入,从而使持续存在的零成本支付生态得以存在。在平台功能的基础上,我们能够创建独特的破坏性产品的传送带,每种产品都具有风险投资水平的回报。我们有来自陆地的收益,并且在平台的顶部,每种产品都可以产生100%+的年收益。通过结合房地产,金融和技术,我们的土地资产价值倍增了很多倍.
资金和流动性
Cointelligence:您如何看待代币化的风险投资基金?为何到目前为止没有很多风投?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):不久前,人们在说“一切都会被标记化”。这与尝试使区块链代码执行所有操作相同-一个纯解决方案,仅分布式,仅区块链,没有传统的集中式编码或系统,即使最好在链下进行。这就像试图将一个方形的钉子撞到一个圆孔中一样。除非风险投资基金有明显的收益来进行创建代币化基金的其他工作,否则不会发生.
联合情报:加密货币能否找到其替代流动性工具的地位?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):可能有足够的势头,使代币可以成为他们自己的投资类别。但是,由于令牌都非常不同,因此可能很难对其进行分类并将其放入投资组合中。当然,以“资产”为代币的超低监管市场会很有趣,因为它扩大了购买者的选择范围。就流动性而言,代币市场上的钱比传统市场少。我个人认为最好的方向是创建与传统市场相比具有更多功能和节省成本的个人投资产品.
Cointelligence:考虑到流动性是证券代币的主要优势之一,您是建立像对冲基金这样的短期流动性策略,还是选择像传统风险投资一样保留长期投资者??
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):代币的流动性远低于传统市场和交易所。查看主要股票市场,债券市场,货币市场等的流动性,并与最大的代币交易所进行比较。此外,有许多现有的金融工具可以使资产变现。因此,流动性本身并不是资产被代币化的最佳理由。.
代币策略和交易可以战胜传统替代品的方式是成本领导和减少监管。急于在传统法规和现有(或更高)成本结构下构建安全令牌(或交换)不是成功的策略.
Cointelligence:与代币投资相比,股权投资:哪个更好,为什么?如果有人同时提供他们两个,那将是一个问题?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):这取决于投资者的目标。一些公司已经出于不同目的发行了这两种产品。就像股票/债务工具一样,它们都基于不同的条件筹集资金,并且对不同类型的投资者有用.
令牌当前可以表示任何东西,这使其变得灵活且非常有趣。结果是很难为任何投资市场定义。实际上,通过正确的法律设置,代币本身可以代表股权,因此等同于股权投资.
就目前的情况而言,可能几乎所有商业世界及其他地区都了解股权投资(通常是指公司股份),而真正了解,信任或了解代币的人并不多。代币的交易能力有限,这就是为什么股票投资比代币投资拥有更多资金的原因之一.
以前进行ICO的主要原因是筹集资金的便利性,特别是对于非常早期的想法。现在市场不再支持这一点。因此,在我看来,市场可能有两种破坏性的选择–低成本/低监管和/或创建独特的结构。由于可以在现有市场上建立许多投资结构,因此与其说是募集资金,不如说是一种能够带来新事物的结构。代币既是一项投资又是使公司能够做某事的推动力(经典示例是支付系统,其中代币是一项投资,同时是支付系统的一部分)。这将是同时具有实用程序功能和安全功能的令牌。当然,如上所述,任何结构越复杂,就越难以理解,因此也就越利基。.
Cointelligence:STO的退出策略是什么?有人说VC不想交易安全令牌。你觉得怎么样?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):这个问题已经多次提出。由于我们从事房地产(以及金融)已经超过15年,现在从事区块链已有一段时间,因此许多房地产和金融公司已经与我们联系,询问我们如何帮助他们从其资产中实现更多价值使用技术。当然,我们已经使用区块链推出了许多替代产品,因此,由于技术市场是相当新的,因此我们在该领域拥有相对丰富的经验.
到目前为止,大多数人一直在试图将其资产出售给加密市场。这本身就是退出策略.
但是,从新的STO公司退出将一如既往。进入市场,作为贸易交易出售给免费/竞争性公司,出售给寻找现金流,IPO / ICO等的基金,因此回到了上面的第一个问题。您需要利用有价值的客户群(或有价值的资产组合)来建立强大,稳定,可重复的现金流产生业务。如果有的话,就会有买家。如果您不这样做,那么它将变得更加困难,并且您需要为特定买家创建独特的商品或具有战略意义的商品.
智慧:发行STO的成本是否会成为初创企业的障碍?
哈德利·巴雷特(Hadley Barrett):发行本身并不是主要成本。目前,您可以以很小的价格发行令牌。费用取决于您需要遵循的传统法规以及产生代币需求的销售/促销费用……在大多数情况下,由于法规尚不固定,如果您想安全起见,则费用与发行任何费用相同其他可比的安全性,因此没有节省.
同样重要的是,在发行令牌后可以使用令牌做什么。与其他市场相比,流动性有限,而且仍然很难上市(合法).
但是,我希望会有各种各样的新颖创意,其中一些(部分)将绕过其他产品的现有法规。我预计交易所的价格将跌至最低水平,因此上市成本将变得便宜甚至为零–我最近收到了很多零成本的上市报价。这就是STO击败现有市场的地方-低成本,更简单的法规和/或客户要求的更大灵活性.
对于任何考虑新的区块链STO或其他发行的人来说,这个问题应该是与传统替代方案相比有什么好处。尽管许多公司可能会提供有关此方面的建议的建议,但实际上很少有人同时经历这两个过程-在资产的投资,拥有和管理以及将新的资产代币推向市场(传统和区块链)方面具有长期经验。因此,尽管“每个人都是专家”,并且乐意花钱为您提供建议,但是很少有人能够提供超出自身利基专业(法律,金融等)的任何附加值。我建议与已经成功完成这项工作的公司联系,看看他们是否有兴趣也提供咨询服务.
谢谢巴雷特先生,抽出宝贵的时间回答我们的问题!
免责声明:本文内容反映了该主题的观点,不应视为投资建议.