Вашето най-изчерпателно ръководство за стабилни монети

Терминът stablecoin се отнася до всяка криптовалута монета или токен, фиксиран или обезпечен с актив с относително стабилна цена, като фиат валути или злато. Стабилната валута може да бъде под контрола на централен субект, като Tether (USDT), или децентрализирана автономна организация (DAO), като Dai, стабилна монета, която се издава в мрежата на Ethereum. Nubits е друга стабилна валута, която е частично контролирана от DAO, но също е под контрола на централен орган, представляващ хибриден модел на издаване.

Стабилната валута обикновено е подкрепена от резервен актив, който има точно еднаква стойност на монетата / жетона. Резервът може да бъде фиатна валута, благороден метал (например злато) или криптовалута. Емитентът, независимо дали е централен субект или е под контрола на DAO, трябва да издава само количество стабилни монети, равно на резерва, който притежават. Нови монети могат да се издават само когато резервът нараства.

Как определяме стабилността?

Какво е стабилно? За да се счита за стабилна, стойността на дадена валута или актив трябва да изпитва само незначителни колебания, така че стойността й да остане относително стабилна във времето. Биткойн стабилен ли е? Към момента не сме виждали биткойн стабилен по отношение на стойността.

Защо се нуждаем от стабилни монети?

Защо виждаме толкова голям интерес към стабилна крипто? Истината е, че докато нестабилността на стойностите на криптовалутата ги прави популярен избор за тези, които се радват на високорискови инвестиции, тази волатилност не е идеална за тези, които всъщност искат да използват своята криптовалута. Докато не започнем да виждаме стабилна BTC стойност, хората ще търсят алтернативи. Стабилната монета може да се разглежда като опит за сключване на брак с най-добрите части от цифровите валути с относителната стабилност на реалните активи.

Четирите най-често използвани стабилни криптовалути са както следва:

За да се създаде стабилност при търговия на двойки криптовалута при сделки във форекс стил. Tether (USDT) често се използва за тази цел, въпреки че неотдавнашните опасения относно тази валута (обяснени по-късно в тази статия) доведоха до много борси, които я замениха с други стабилни опции за монети.
Професионалните инвеститори и хедж фондовете могат да използват стабилни монети, за да диверсифицират портфейлите си по време на пазарна нестабилност. Ще видите институционални инвеститори през следващите месеци и години, които се опитват да определят коя е най-стабилната криптовалута, която да се използва за тази цел.
Тъй като стабилната валута има стабилна и предсказуема стойност, тя може да се използва за транзакции толкова лесно, колкото фиатната валута. Тези, които се интересуват от масово приемане на криптовалута, виждат стабилните монети като естествена стъпка към тази цел.
По същия начин тяхната стабилна стойност прави стабилните монети идеалната среда за повтарящи се плащания като заплати и наеми. Настоящата волатилност на основните криптовалути може да затрудни използването им за месечни плащания, тъй като стойността може да се люлее диво от месец на месец. Stablecoins може да са особено привлекателни за блокчейн стартиращи компании, които искат да направят изявление, като платят на своите екипи в криптовалута.

Тетър (USDT)

Tether (USDT) е стабилна монета, която се издава от Tether Limited, която твърди, че всеки USDT е подкрепен от един USD (често цитиран при определяне на стабилна валута). Въпреки това, компанията никога не е успяла да осигури одити за резерва в щатски долари на токена. Повечето експерти по криптовалута смятат, че Tether Limited печата милиони Tether, които нямат резервно копие в щатски долари. Основната цел на USDT е да улесни обменните транзакции между криптовалути и фиатни валути със курс, фиксиран към щатския долар.

USDT се издава на блокчейн на Bitcoin чрез Omni Layer Protocol. Tether Limited твърди, че всеки USDT е обезпечен с един USD, държан в резерва на компанията, но потребителите не могат непременно да ги осребрят чрез платформата Tether или партньорски борси. USDT може да се съхранява и транзактира точно както всяка друга криптовалута. За да извършват транзакции и съхраняват Tether, потребителите трябва да имат портфейл с активиран слой Omni, като Holy Transaction, Ambisafe или Omni Wallet. USDT предлага алтернативно средство за доказателство за платежоспособност чрез въвеждане на процес за доказателство за резерви.

Системата USDT Proof of Reserve, броят на USDT токените в обращение, може да бъде проверена в блокчейна на Bitcoin чрез инструментите, налични на Omnichest.info. Сумата в щатски долари, включваща резервния резерв, може да бъде доказана чрез публикуване на баланса на банковата сметка на компанията и извършване на периодични одити, извършени от професионални одитори, които публикуват извлечението за финансови преводи и салдото по банковата сметка на Tether Limited.

През периода между януари 2017 г. и септември 2018 г. обемът на обращаемите USDT се е увеличил от около 10 милиона долара на над 2,8 милиарда долара. През първите месеци на 2018 г. USDT представляваше около 10% от общия обем на търговия с биткойн, но през третото тримесечие на 2018 г. той представляваше около 80% от обема на търговията с биткойн.

През юни 2018 г. USDT беше десетата по големина криптовалута от пазарния капитал. Изследователи и крипто експерти предположиха, че схема за манипулация на цените, която използва USDT, представлява около 50% от покачването на цената на биткойн през четвъртото тримесечие на 2017 г..

USDX

За да се решат проблемите, свързани с USDT, USDX е създаден, за да преодолее пропастта между криптовалутите и fiat. Токенът USDX е фиксиран към USD чрез нов логаритмичен протокол, намаляващ рисковете, съпътстващи използването на USDT или други стабилни монети.

USDX насърчава стабилността на стойността си чрез своята алгоритмична централна банка, която увеличава и намалява общото предлагане на USDX токени, за да съответства на стойността на USD в реално време. Емисия с пазарна цена се доставя чрез Oracle Feed, която извлича ценови данни от множество борси. За да се повиши прозрачността, обменните курсове трябва да бъдат приети или отхвърлени чрез произволно избрани притежатели на токени. Чрез този процес системата може да се похвали с децентрализирано, надеждно средство за приспособяване на стойностни показатели.

Въпреки факта, че USDX не е единствената стабилна валута, която използва прозрачен, еластичен механизъм за доставка, нейните основатели твърдят, че насърчава превъзходна децентрализация и стабилност чрез своя иновативен алгоритмичен протокол.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) е разработен за решаване на проблемите на USDT, тъй като се основава на редовен одит, максимални нива на прозрачност, пълни резервни резерви (обезпечение) и правен ангажимент за обмен на токени TrueCoin към USD, когато е необходимо. Компанията планира да създаде стабилни монети, обвързани с евро, йени, благородни метали (злато и сребро) и други активи (недвижими имоти, акции и др.).

Докато USDT е белязан от централизирана и подозрителна архитектура, TrueCoin си партнира с широк спектър от оторизирани банки и се доверява, че има прозрачен резерв от щатски долари, архивиращ стабилната монета. Силната правна архитектура на TrueCoin представлява ясно подобрение на съмнителния характер на USDT. Когато закупите токен TrueUSD, вие законно сте собственик на един щатски долар, който може да бъде напълно откупен при поискване.

Хаввен

Разчитането на несвързани активи като фиатни валути или алткойни представлява сериозно предизвикателство, когато става въпрос за развитието на стабилни монети. Havven е създадена, за да осигури на пазара децентрализирана платежна мрежа и стабилно решение за монети, което се противопоставя на волатилността. nUSD е първият номин на Havven, който е стабилна валута, фиксирана към щатския долар. Havven планира да издаде номини за няколко фиатни валути към края на 2018 г., включително nGBP, nEUR, nJPY и nAUD.

Системата на Havven се основава на дизайн на двойни символи, който предлага стабилно решение, което е онлайн, обезпечено с активи и децентрализирано. Номиналите са подкрепени от стойността на обезпечението на системата, havven. Стойността на havvens произлиза от такси, начислени от номинални транзакции, които възнаграждават притежателите на havven жетони за залагане на техните токени. Като цяло стойността на номиналите се стабилизира чрез притежателите на номини, които са възнаградени с възможността да контролират цялостното предлагане чрез процента на таксите, които получават. Havven, компанията, държи 80% от общото предлагане на havven жетони в ескроу, за да защити системата срещу последиците от спад на цените, придружаващи големи разпродажби.

Havven е одобрен от група от най-добрите световни инвеститори и фондове за криптовалута, включително AlphaBlock Investments, BlockTower Capital и GBIC. Освен това, компанията също така обяви бъдещи партньорства с някои проекти, които ще разчитат на номинирани за осигуряване на стабилен носител за транзакции, включително intimate.io, MARKET Protocol, Swapy и други.

Rockz

Rockz е стабилна монета, която е обвързана с може би най-стабилната валута в света, швейцарския франк (CHF). За всеки издаден токен на Rockz, един CHF се държи като резервен резерв, който е юридически приложим от компанията. 90% от общия резерв на резерва на CHF на Rockz се съхранява на хартиен носител и се съхранява в трезори, осигурени високо в швейцарските планини. Останалите 10% се държат в някои от най-надеждните и сигурни банки в Швейцария за насърчаване на ликвидността.

Всеки притежател на токени Rockz има пълното изпълнимо законно право на съответния размер на CHF. Като такива, в случай че компанията обяви фалит, притежателите на токени ще имат пряк достъп до своите средства, обезпечени в трезорите и / или швейцарски банки.

Всеки месец притежанията на Rockz се одитират от доверен одитор на трета страна, така че притежателите на токени са прозрачно сигурни, че 100% от техните инвестиции са солидно подкрепени от обезпечението на CHF. Rockz е стабилна валута, която може да помогне на крипто инвеститорите да избягат от периоди на екстремни спадове на цените, без да се налага да конвертират своите крипто притежания във фиат и да се справят с високи такси и данъци.

MakerDao / DAI

DAI е издаден за решаване на някои от проблемите, свързани със стабилните монети, особено тези, фиксирани към фиатните валути. Главно, винаги когато стабилна валута е подкрепена от фиатни валути, запазени в банкови сметки, манипулацията и правните действия, предприети срещу притежателя на банковите сметки, ще застрашат стойността на токена.

Създателят на монетата MakerDAO решава този проблем чрез използването на интелигентните договори на Ethereum за насърчаване на стабилността. Вместо да купуват DAI монети, потребителите го създават, след като заключат своя ETH в системата Maker. Когато потребителят вече не се нуждае от своите DAI монети, CDP интелигентният договор ще им върне същото количество ETH, което е обезпечено. За да смекчи проблемите, свързани с нестабилността на цените на етера, DAI разполага с автоматичен процес на ликвидация, когато цената на етера спадне. ETH, заключен от интелигентния договор на CDP, се продава активно на търг точно преди цената му да падне под стойността на DAI, който се архивира.

Basecoin

Подходът на Basecoin към стабилните монети е много иновативен. За разлика от други стабилни монети, концепцията зад Basecoin е много проста. Стойността на Basecoin е обвързана или с актив, или с индекс, като еврото, щатския долар, индекса на потребителските цени, SP500 или други. Чрез непрекъснат мониторинг на ценовите емисии, общото предлагане на Basecoins се променя автоматично, за да предложи стабилна стойност.

Basecoin също разчита на друга двойка валути; Основни акции и базови облигации. Тези валути служат като икономически стимул за притежателите на токена да коригират предлагането на токени, като обменят своите Basecoins за облигации, което отваря вратата за потребителите да печелят печалби от своите инвестиции. Акциите се издават винаги, когато трябва да се увеличи доставката. И двата процеса насърчават стабилността на стойността на Basecoin.

Въпреки че първоначално Basecoin ще бъде фиксиран към фиат валути, това се планира да премине към индекс, предлагащ насърчаване на децентрализация на цялата система, ценова стабилност и пълна независимост от разчитането на фиат за фиксиране на токени.

DigixDAO

DigixDAO беше първата компания, която издаде стабилна валута, обвързана със злато. DigixDAO издаде два токена за блокчейна на Ethereum; DGX и DGD. Един DGX токен има стойност от 1 грам злато и е подкрепен от истинско злато. DGD токените предлагат на притежателите си право на глас, което е пропорционално на количеството токени, които притежават.

Акции на Seigniorage

Seigniorage Shares е обезпечена стабилна монета. Целта е да се формира централна банка чрез интелигентни договори, които могат непрекъснато да издават валута на стойност $ 1, за да контролират цялостното предлагане. Интелигентният договор е програмиран да издава нови монети и да ги предлага за продажба, когато цената скочи нагоре, докато цената спадне обратно до $ 1. Като такъв, интелигентният договор ще генерира печалби. От друга страна, купуването на монети Seigniorage Shares се извършва с цел намаляване на предлагането, което ще доведе до покачване на цената.

Основа.io

Basis.io е алгоритмично стабилно предлагане на предложения, предназначено да разширява и договаря доставки, подобно на начина, по който централните банки купуват и продават фискален дълг. Следователно намерението е да се стабилизира покупателната способност, тъй като когато търсенето се повиши, блокчейнът ще създаде повече основа. Това разширено предлагане има за цел да върне обратно цената на Basis. Важно е да се отбележи, че с Basis няма материални активи, но системата създава стимули, създадени за изграждане на стабилно равновесие за валутата. Колкото повече Базисът расте, толкова по-силен е неговият статус на потенциална среда за обмен и толкова по-силно е стабилното му равновесие. Компанията е събрала 133 милиона долара от впечатляващ списък с най-добрите VC.

Terra Money

Това е друга стабилна валута, която се разширява и договаря доставки алгоритмично, с резерв за стабилност, предназначен като децентрализирана гаранция за платежоспособност. Повечето централни банки поддържат резерви чрез чуждестранна валута и злато и по подобен начин резервът за стабилност на Terra финансира свиването на паричното предлагане на Terra, когато е необходимо. Компанията има амбицията Terra да се превърне в глобална валута и е предназначена за масово приемане, с оглед да направи възможни ежедневните транзакции. Terra е събрала 32 милиона долара от борси и VC.

Други стабилни монети

Други стабилни монети, които са подкрепени от крипто, включват Shelling Coin и TruthCoin. Digix Gold и OneGram са подкрепени със злато. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares и USDC са стабилни монети, обвързани с USD. GJY е стабилна валута, подкрепена от японска йена. EURS, която е стабилна крипто, подкрепена от EUR

Финални мисли

Въпреки че някои от обсъжданите стабилни монети може да изглеждат обещаващи, избирането на печелившия кон сред тях може да бъде доста объркващо. Правителствата може да са започнали да приемат криптовалути, особено като подкрепят преминаването към безкасово общество. Въпреки това, голямата волатилност на крипто и фактът, че те не са обезпечени с валута, са основните причини, поради които правителствата не са склонни да приемат масовото приемане на крипто. Докато правителствата трябва да питат „Колко стабилен е биткойнът?“ не можем да разчитаме на тях да му се доверят. Stablecoins може да са отговорът на страховете на правителствата, но все още не сме свидетели на раждането на стабилна монета, която напълно се придържа към принципите на блокчейн технологията: децентрализация, пълна прозрачност, оптимална сигурност и неизменност.

Тази статия е част от Stablecoin Week на Cointelligence! За повече информация и мнения за стабилните монети вижте Какво означава „стабилен“? и Подлагане на стабилни монети на теста за патици и приказка за стабилни монети.