Тези 24 ICO събраха 2,8 милиарда долара. Те имат почти 0 обема на търговия.

От Андрю Тар

Пазарът на ICO процъфтява през 2017 г. Броят на крипто стартъпите е трудно да се определи, но повечето източници са съгласни, че над петстотин са стартирали през 2017 г. Всъщност всеки ден през миналата година е стартиран поне един проект и тези ICO са събрали повече от 5 милиарда долара. Тази година тенденцията продължи. Към средата на годината броят на стартираните ICO вече беше над 550, а общите набрани средства бяха над 12 милиарда долара.

Индустрията процъфтява, но дали е толкова добра, колкото изглежда? Изследването показва, че ICO имат значителни икономически проблеми.

Проблеми в ICO икономиката

Един от основните проблеми са лошите икономически политики. Крипто предприемачите не мислят правилно за бъдещето на своите токени. Преглед на a списък с маркери за сигурност ще разкрие някои проекти, които се опитват да се справят с тези проблеми, но проблемите все още продължават. Токените могат да се разглеждат като основна икономическа основа на крипто индустрията и имат някои прилики с парите в по-големия финансов свят.

Ликвидността е важен параметър за всеки финансов актив и показва колко бързо активът може да бъде превърнат в пари. С други думи, ликвидността представлява колко бързо можете да купите или продадете нещо.

Силно ликвидни акции (обикновено акциите на водещите компании) могат да бъдат закупени или продадени по всяко време в почти всяко количество. Много хора се занимават с тях и обемът на търговия е огромен. Няма да имате затруднения да купувате или продавате тези акции. Акциите с ниска ликвидност са по-малко интересни за инвеститорите. За да ги купите или продадете, трябва да положите усилия да намерите партньор и да сключите сделка.

Разглеждайки пазара на криптовалути, може да откриете, че повечето от токените имат изключително ниска ликвидност. За целите на тази статия ще разгледаме ликвидността на токените, които се търгуват на крипто борси и са събрали поне 50 милиона долара в тяхното ICO.

Първото нещо, което ще забележите, са ниските обеми на търговия. Някои токени обикновено се държат в крипто портфейли и почти не се движат на пазара. Например за последния месец дневният обем на търговия на токена TRAK беше едва над 2000 долара. Имаше няколко дни, когато обемът беше 0. Според CoinSchedule това ICO събра 50 милиона долара.

Неотдавнашният проект Dragon събра над 420 милиона долара и стана шестото по големина ICO в историята. Ако погледнете графиките, ще откриете, че токените са били търгувани не повече от $ 65 000 на ден.

Друг „невероятен“ проект е Paragon. През 2017 г. основателите привлякоха повече от 183 милиона долара инвестиции. Сега обемът на търговия на неговия токен не надвишава 100 000 долара на борсите.

В резултат на това циркулацията на символи е доста ниска. По-голямата част от жетоните просто се държат в портфейли и всъщност са извън пазара. Много символи имат по-малко от 1% от общото количество в обращение.

В същото време големите сделки са пагубни за такива пазари. Ако някой иска да купи или продаде значително количество токени, сделката може да разтърси пазара. При тези обстоятелства лицето действително може да стане монополист и това лице е в състояние да промени цената. Собственикът на голямо количество токени може да управлява пазара и да влияе на проекта. Очевидно това е неприемливо за финансовите пазари.

Тези проекти не са единствените, а само големи примери. Повече информация за тези и други проекти е дадена по-долу.

* Циркулиращото захранване е неизвестно, вместо това се дава общото количество.

Помогнете ли листингите за обмен?

Много ICO се котират на различни борси и имат различни двойки за търговия. Като правило изброяването изисква голяма сума пари. Новините за нови обяви качват цените и стимулират хората да търгуват. Но дали всъщност списъците са толкова ефективни?

PAY токен (за проекта TenX) е регистриран на 22 борси и има 36 търговски двойки. Въпреки това, борсата Bithumb представлява почти 32% от сделките с токена самостоятелно. Само една двойка – PAY / KRW (спечелена от Корея) – изброени в Bithumb и Cashierest представлява 93,67% от търговията. Обемът на останалите е под 10%. Осем двойки имат 0 обем на търговия.

Това не се отнася само за ICO с голям брой изброени борси. U.CASH е регистриран на четири борси и има единадесет двойки за търговия. Има само три ефективни двойки, разположени само на една борса, Extrates, представляващи 94.36% от всички транзакции.

Понятието „колкото повече, толкова по-добре“ тук не е точно. Освен това някои борси имат специален параграф в условията. Пише, че администрацията може да премахне токена. По този начин е много по-ефективно за основателите на ICO да изберат няколко борси и малък брой двойки за търговия.

Такива проблеми с ликвидността имат сериозен отрицателен ефект върху крипто общността. Хората започват да се доверяват на ICO. В определен момент някой може да иска да си върне парите, но е трудно да продаде активите. Времето е минало, а печалбата се губи. Това намалява мотивацията за инвестиране в крипто индустрията. Превръща се в порочен кръг: „цените не се променят, защото хората не търгуват с жетони, тъй като цените не се променят …“ Поради това инвеститорите на дребно са разстроени от криптопроектите.

Съществува възможен начин за подобряване на настоящата ситуация. Основателите трябва да направят някакъв реален продукт или минимално жизнеспособен продукт (MVP) и да помислят за пътната карта. Ако стартирането дълго време не демонстрира напредък, хората губят вярата си в проекта. Изследователската група Satis Group LLC определи, че 81% от ICO проектите са измами и не правят нищо за подобряване на продукта. Когато токенът се търгува на крипто борси, те се опитват да се отърват от монетите и цената пада. Според Coinist, около 79% от всички символи са намалели в стойността си от старта на проекта.

Ако продуктът е активен и токенът е включен в списъка на някои борси, основателите трябва да дадат възможност на потребителите да купят токена на тяхната платформа и да го свържат към борсите. Предоставянето на лесен начин за потребителите да търгуват с токена и да го използват на платформата ще увеличи ликвидността на токена.

ICO започнаха да стартират през 2014 г. и сега продължават победното си шествие. Броят на проектите нараства от година на година. Средният размер на набраните средства се увеличава. Тази година ще бъде запомнена с EOS и Отворена мрежа на Telegram с милиарди капитализации. Независимо от това, ICO имат реални проблеми. Много проекти не надграждат продукта. Повечето символи не се търгуват и губят цената си. Листингите на крипто борси и голям брой двойки за търговия не променят ситуацията, както предприемачите предполагат, че трябва. Ще отнеме известно време, за да се формира индустрията и да се установят правилата за това как да стартирате успешни базирани на блокчейн проекти. Очевидно още не е време.

За автора: Андрю Тар е крипто писател и изследовател. Като журналист той прави изследвания за водещи информационни агенции в fintech. Интересува се от техническите аспекти на блокчейн и работата със статистика.