Wash trading påvirker 67% af Cryptocurrency Trade Volume, siger Blockchain Transparency Institute

Kryptovalutaer er ikke finansielle produkter som aktier, obligationer og valutaer (i det mindste set fra det juridiske synspunkt i øjeblikket), men de har ligheder ved, at de kan handles. Ligesom vi har børsen til at handle med aktier, kryptobørser eksisterer med det formål at handle kryptokurver. Reglerne om handel på børsen antager vi ofte også for handel med kryptovalutaer.

Selvom de juridiske rammer for regulering af kryptokurver endnu ikke er sat i sten, er der nogle grundlæggende handelsaktiviteter, der forstås som ulovlige og udgør en forbrydelse. Et eksempel er insiderhandel. Et andet eksempel er kendt som vaskehandel.

Hvad er Wash Trading?

Wash trading er en proces, hvor en erhvervsdrivende sælger og køber et finansielt instrument med det formål at skabe vildledende og kunstig aktivitet på markedet. I dette tilfælde er det “finansielle instrument” en kryptomønt eller et token.

Ideen er at sælge med tab og genkøbe for at give et indtryk af, at der er faktisk handelsaktivitet – når faktisk værdi ikke udveksler hænder, men snarere forbliver i samme hånd gennem transaktionen. Dette betragtes som ulovligt, fordi det forfalsker handelsvolumen.

Vaskhandel blev erklæret ulovligt i USA i 1936 da råvareloven blev vedtaget. IRS definerer et vaskesalg som et, der finder sted inden for 30 dage efter køb af sikkerhed, hvilket resulterer i et tab. Derfor tillader IRS ikke amerikanske skatteydere at fratrække tab, der skyldes salg af vask.

Der er i øjeblikket ingen kendt global regulering mod vaskehandel i krypto, men det er fortsat en ubehagelig praksis, da det manipulerer markedsdata. I mellemtiden har USA officielt erklærede bitcoin for at være en vare og derfor gælder reglerne i Commodities Exchange Act for bitcoin-handel. Det er endnu usikkert, hvordan andre kryptokurver klassificeres, da de måske ikke alle passer som varer og dermed stadig giver plads til markedsmanipulation. Men hvis investorer indser, at de blev vildledt af markedsdataoplysninger frigivet af en børs, kunne de tage en retssag op, der kunne skade børsen.

Vaskhandel i kryptovalutaer

På kryptokurrencymarkedet er der tegn, der antyder, at nogle børser deltager i vaskehandel for at pumpe deres handelsvolumen op. De metoder, der anvendes af Coinmarketcap for at bestemme handelsvolumen, selv med “Justeret volumen”, er blevet sat spørgsmålstegn ved af flere mennesker i branchen.

Ifølge forskning fra Blockchain Transparency Institute (BTI), falskes omkring 6 milliarder dollars i daglig volumen gennem vaskehandel.

Hvad kunne skabe drivkraft for motivet til handel med vask? BTI-forskningen bemærkede, at op til 90% af henvisningsvolumen fra nye og håbefulde udvekslinger kommer fra rankingwebsteder, hvor ca. 83% kommer fra Coinmarketcap alene. Dette giver et motiv for børser til at overdrive deres daglige handelsvolumen gennem vaskehandel.

BTI-metode og resultat

Metoden, der anvendes af BTI til at udlede mere nøjagtige data om handelsvolumen på tværs af børser, er kombinationen af ​​tilgængelig ordreboglikviditet og unikke daglige antal besøgende. Forskningen blev udført på adskillige webtrafikdatasider, især Lignende web.

Udvekslinger med de mest unikke besøgende pr. Måned har sandsynligvis flest kunder, hvilket generelt betyder, at de har flere daglige forhandlere og dermed højere handelsvolumen.

Når handelsvolumenet for en bestemt børs beregnet på denne måde er betydeligt mindre end det handelsvolumen, som børsen hævder, antyder det, at der foregår vaskehandel. Dette er en form for markedsmanipulation.

Fra metoder og beregninger af BTI blev følgende registreret af de 25 bedste børser:

Ialt 131 krypto-udvekslinger blev undersøgt. Den samlede handelsvolumen, som børsen hævdede, var omkring 9,6 mia. $, Mens den justerede handelsmængde baseret på forskningen var 3,2 mia. $. Den påståede handelsvolumen, der blev forfalsket ved vaskehandel, svarede til ca. 67% af den krævede volumen.

Det fuldt regneark til beregningen er tilgængelig online. Organisationen er åben for afklaringer ved krypto-udveksling, hvis der blev foretaget nogen fejl eller udeladelse, da der vil være opdateringer til disse data.

Konklusion

Efterhånden som reglerne starter i en verden af ​​kryptokurver, vil vi se mere gennemsigtighed fra blockchain-projekter og krypto-udvekslinger. Dette er en velkommen udvikling, da det gør blockchain-industrien tiltalende for institutionelle investorer.

I maj 2018 åbnede den sydkoreanske regering en efterforskning ind i den populære kryptobørs, Upbit. Undersøgelsen blev ledet af et raid på kryptobørs for angiveligt at manipulere deres poster for at narre investorer.

Efter en revision var imidlertid udvekslingen fundet at være ren af enhver markedsmanipulation. Dette viser, at selv om der kan være mistanke og beskyldninger om markedsmanipulation, kan gennemsigtighed bekæmpe rygter ved at frembringe fakta, som samfundet kan stole på..

Crypto-udvekslinger som Binance og KuCoin fortsæt med at vise stærke udsigter inden for kryptohandel med deres innovative og gennemsigtige forretningsmetoder. Det forventes, at flere krypto-udvekslinger af denne slags vil tiltrække og tilskynde til handel på deres platform og gennem deres innovative platforme af høj kvalitet fjerne spekulationen (eller virkeligheden) om vaskehandel.

Relaterede: Hvad tilføjer Coinbase næste? 3 mønter, der kunne overvejes at notere i den nærmeste fremtid