5 sikkerhedstokener, du bør kende

I 2018 begyndte finansielle regulerende organer at tage et mere seriøst kig på blockchain-industrien. De var især fokuseret på ICO’er på grund af mængden af ​​penge, der blev rejst, og bekymringerne om ulovlighed blandt nogle projekter. I kølvandet på øget lovgivningsmæssig opmærksomhed begyndte antallet af nye ICO’er at ringe tilbage, og et nyt buzzword blev populært i kryptoøkosystemet: sikkerhedstokener.

Begrebet sikkerhedstokens opstod ikke på grund af den regulatoriske indgreb, men har eksisteret i et stykke tid. Lige siden Ethereum kom på ideen om smarte kontrakter og tokens udstedt på platformen, har nogle projekter forestillet sig en dag, hvor alle værdipapirer kan handles som tokens. Den største fordel ved tokenisering giver værdipapirer er transaktionernes likviditet og hastighed. Imidlertid er økosystemet stadig langt fra denne virkelighed.

Hvad er sikkerhedstokens?

For at forstå sikkerhedstokener skal man først forstå værdipapirer. Et værdipapir er dybest set et omsætteligt finansielt instrument, der repræsenterer en andel i den formue, der skabes af en tredjepart. Der er flere debatter om, hvad der skal kvalificere sig til, at et finansielt instrument kaldes et værdipapir. Imidlertid er en metode til bestemmelse kendt i USA i USA Howey-test anvendes. Howey-testen siger grundlæggende, at et finansielt instrument er et værdipapir, hvis det indeholder:

  1. Investering af penge
  2. En fælles virksomhed (som det selskab, hvor investeringen foretages)
  3. Forventningen om overskud udelukkende fra promotorens eller tredjeparts indsats

Sikkerhedstokener er kryptokurrency-tokens, der klassificeres som værdipapirer baseret på ovenstående definition. Sikkerhedstokener kaldes blockchain-investeringsprodukter, når de tager deres værdi fra det udstedende selskab, som investorer køber med forventning om, at det vil stige i værdi og kan sælges senere med overskud. Hvis token indeholder ejerandel af det udstedende selskab, bliver det et equity-token.

Der er nogle kryptoprojekter (f.eks., Krusning og Fantastisk) oprindeligt ikke beregnet til at være værdipapirer, der stadig er i strid med, om de vil blive klassificeret som værdipapirer af SEC. Der er dog også forskellige projekter, der er designet til at være værdipapirer fra starten.

Før en eksisterende sikkerhed kan blive tokeniseret, kræver den den rette infrastruktur, som inkluderer udstedelsesplatforme og børser. Det topudstedelsesplatforme på dette tidspunkt inkluderer projekter som Polymath og Sværm. Børser, der forberedes til handel med sikkerhedstokener, inkluderer projekter som f.eks nul og OpenFinance-netværk.

Der er flere sikkerhedstokener i kryptoøkosystemet i dag. De fleste af dem er stadig under udvikling. Nogle af dem begynder at komme med nyheder, som f.eks. Ejerne af St. Regis Aspen Resort rejse 18 millioner dollars i et sikkerhedstoken-tilbud (STO).

Blandt de tokeniserede værdipapirer, der i øjeblikket eksisterer, er her 5 interessante, du bør vide om.

1. BCap (Blockchain Capital)

Blockchain Capital var uden tvivl det første firma, der tilbød et sikkerhedstoken. Dens token salg blev gennemført på den mest regulerede måde og satte tempoet for andre sikkerhedstokener at følge. Kun akkrediterede investorer fik lov til at deltage i token-salget, og hard cap blev ramt på 6 timer.

Blockchain Capital er et venturekapitalfirma, der investerer i blockchain-teknologivirksomheder. Fonden blev lanceret i 2013 og har oprettet flere investeringer siden da. ICO blev gennemført i april 2017 og samlede $ 10 millioner.

Blockchain Capital blev medstifter af Bart Stephens, Bradford Stephens, og Brock Pierce. Bart og Bradford Stephens fungerer som administrerende partnere i fonden. BCAP-tokens giver indehaverne en del af al fortjeneste optjent af fonden, kun fratrukket et administrationsgebyr på 2,5% (baseret på det samlede forvaltede aktiv) og et resultatgebyr på 25% (baseret på afkast).

2. 22X Fond

22X Fond er en tokeniseret fond, der er sammensat af en gruppe iværksættere til at investere i opstartsvirksomheder fra den 22. batch af 500 opstart. Fonden ejer mellem 2,5% og 10% egenkapital i de virksomheder, den investerer i.

Token-indehavere modtager afkast af investering ved at handle med tokens (til en højere pris) og modtager også provenu fra likviditetsbegivenheder, såsom en investeringsafslutning eller en børsintroduktion. ICO fandt sted i marts 2018 med et symbol prissat til $ 1.

22X Fund porteføljeforvalter er Richard Titus, og kernestifterne inkluderer flere iværksættere som f.eks CEO for Freightroll og CEO for Fincheck.

3. Skær

Skive er en kommerciel ejendomsplatform, der bringer investeringer i amerikanske ejendomme til internationale investorer. Slice er designet til at fungere som underwriter, udsteder og placeringsagent for ejendomsejendomme på deres platform. Slice tilbyder delvist ejerskab i amerikansk erhvervsejendom, hvilket betyder, at investorer ejer aktier i fast ejendom gennem deres tokens. Den mindste investering er dog $ 10.000.

Investorer får gennemgå KYC / AML-processen under registreringen. Når det er gjort, kan deres konto finansieres. Ejendomme kan købes med midlerne, hvilket giver likviditet til ejendomsmarkedet. Hvert aktivtoken repræsenterer fulde juridiske rettigheder i aktivets deltagende enhed. Hvert køb leveres med det officielle certifikat og token, der repræsenterer investeringen.

Udbytte udbetales i poletter hvert kvartal baseret på lejeindtægterne fra ejendommen. Også tokenværdien stiger, når værdien af ​​den kommercielle ejendom stiger. Tokenerne kan handles på Slice-platformen eller på udvekslinger af sikkerhedstokener. Virksomheden ledes af den administrerende direktør, Ari Shpanya.

Platformen er endnu ikke lanceret og forventes at have et sikkerhedstoken tilbud i den nærmeste fremtid.

4. SPiCE VC

SPiCE er uden tvivl den første tokeniserede VC-fond. Det er en fondsmodel, der tilbyder øjeblikkelig likviditet til venturekapitalinvesteringer, som traditionelt tager 7 til 10 år. SPiCE-token er et omsætteligt aktiv såvel som en del af investeringen foretaget af VC-fonden.

SPiCE startede i 2017, og fonden forvaltes af Tal Elyashiv, Ami Ben David, og Carlos Domingo. SPiCE er fokuseret på at investere i sikkerhedstokens, selvom de også har vist interesse for nogle hjælpeprogrammer. Det SPiCE-portefølje inkluderer projekter som f.eks Securitize, Saga, Skive, og Grafsti.

SPiCE har sin ICO fra 1. februar til 3. marts 2018. I alt 130 millioner SPiCE-tokens blev oprettet, hvoraf 85% blev tilbudt offentligheden. Poletterne kan nu være handles på OpenFinance Network, (skønt amerikanske investorer skal vente et år, før de handler deres.

5. Siafunds

Sia er en blockchain-baseret decentraliseret cloud storage-platform. Sia tillader udlejning af ekstra lagerkapacitet af enhver person eller organisation. Sia-projektet har 2 tokens til sin platform. Den første er værktøjstokenet kendt som Siacoin, hvilket er det token, der bruges til at leje lagringskapacitet på netværket, der bruges af både lejere og værter.

Siafund er et separat token genereret ved lanceringen af ​​Sia-platformen i 2015. Der er i alt 10.000 Siafund-tokens. Alle tokens blev oprindeligt ejet af Sia-moderselskabet, Tåget, og medlemmer af Sia-samfundet. Imidlertid er nogle af tokens nu solgt til kvalificerede investorer (fra Nebulous) gennem et Tokenized Securities Offering (TSO).

750 Siafund-tokens blev gjort tilgængelige for auktion i april 2018 og samlede i alt ca. 1,5 millioner dollars med hver token sælger for omkring $ 7.500. Siafund-tokenholdere har ret til en del af netgebyret, der betales af både lejere og værter på Sia-platformen. Dette netværksgebyr er i øjeblikket ca. 12%.

Siafund har ingen nytteværdi og klassificeres derfor som et sikkerhedstoken. Det handles i øjeblikket kun gennem Bisq udveksling.

Konklusion

Sikkerhedstoken-trenden har haft (og vil fortsætte med at gøre det) en enorm indflydelse på blockchain-industrien. Faktisk er adskillige blockchain-entusiaster af den opfattelse, at aktier, obligationer og alle andre traditionelle finansielle værdipapirer til sidst vil blive symboliseret. Mens det i øjeblikket lyder som en rørdrøm, er dette aspekt af branchen allerede ved at blive opbygget. Som denne artikel viser, er der allerede mange eksisterende sikkerhedstokener, og der er meget mere i horisonten.

Da reglerne fra regeringsorganer bliver klarere, forventes flere sikkerhedstokener at springe op, især i 2019 og de følgende 2 år.