Wash Trading ovlivňuje 67% objemu obchodu s kryptoměnou, říká Blockchain Transparency Institute

Kryptoměny nejsou finančními produkty, jako jsou akcie, dluhopisy a měny (alespoň v tomto okamžiku z právního hlediska), ale mají podobnosti v tom, že s nimi lze obchodovat. Stejně jako máme burzu pro obchodování s akciemi, kryptoburzy existují za účelem obchodování s kryptoměnami. Předpisy týkající se obchodování na burze často předpokládáme, že platí i pro obchodování s kryptoměnami.

Ačkoli právní rámec pro regulaci kryptoměn ještě není stanoven, existují některé základní obchodní činnosti, které jsou považovány za nezákonné a představují trestný čin. Jedním z příkladů je obchodování zasvěcených osob. Dalším příkladem je obchodování s praním.

Co je Wash Trading?

Obchodování s promýváním je proces, při kterém obchodník prodává a kupuje finanční nástroje za účelem vytváření zavádějících a umělých aktivit na trhu. V tomto případě je „finančním nástrojem“ kryptoměna nebo token.

Myšlenka je prodat se ztrátou a znovu koupit, aby vzbudil dojem, že existuje skutečná obchodní aktivita – když ve skutečnosti hodnota nevyměňuje ruce, ale spíše zůstává ve stejné ruce během transakce. To je považováno za nezákonné, protože to zfalšuje objem obchodu.

Bylo prohlášeno obchodování s praním nelegální v USA v roce 1936, kdy byl přijat zákon o komoditní burze. IRS definuje prodej praní jako prodej, ke kterému dojde do 30 dnů od zakoupení cenného papíru, což má za následek ztrátu. IRS proto neumožňuje americkým daňovým poplatníkům odečíst ztráty, které vyplývají z prodeje praní.

V současné době neexistuje žádná známá celosvětová regulace proti obchodování umývacích prostředků v kryptoměně, ale zůstává nepříjemným postupem, protože manipuluje s tržními daty. USA mezitím oficiálně prohlásil bitcoin za komoditu a proto se na obchodování s bitcoiny budou vztahovat pravidla zákona o komoditních burzách. Zatím není jisté, jak budou ostatní kryptoměny klasifikovány, protože se nemusí všechny hodit jako komodity, a proto stále vytvářejí prostor pro manipulaci s trhem. Pokud si však investoři uvědomí, že byli uvedeni v omyl informacemi o tržních datech uvolněnými burzou, mohli by zahájit právní spor, který by burze mohl ublížit.

Umývejte obchodování v kryptoměnách

Na trhu s kryptoměnou existují náznaky, které naznačují, že některé burzy se zapojují do umývacího obchodování, aby zvýšily své objemy obchodů. Metody používané Coinmarketcap určit objem obchodu, dokonce is „upraveným objemem“, zpochybnilo několik lidí v oboru.

Podle průzkumu Blockchain Transparency Institute (BTI), kolem 6 miliard $ v denním objemu je předstíráno prostřednictvím obchodování s praním.

Co by mohlo podnítit motiv obchodování s praním? Výzkum BTI zaznamenal, že až 90% objemu doporučení z nových a aspirujících burz pochází z žebříčků webových stránek, přičemž přibližně 83% pochází pouze z Coinmarketcap. To poskytuje motiv pro burzy, aby nadhodnocily svůj denní objem obchodování prostřednictvím obchodování s praním.

Metodika a výsledek ZISZ

Metodou, kterou BTI používá k odvození přesnějších údajů o objemu obchodu na burzách, je kombinace dostupné likvidity knihy objednávek a jedinečných počtů návštěvníků denně. Výzkum byl proveden zejména na mnoha webových stránkách s daty o provozu PodobnéWeb.

Výměny s nejunikátnějšími návštěvníky za měsíc mají pravděpodobně nejvíce zákazníků, což obecně znamená, že mají více denních obchodníků, a tedy vyšší objem obchodu.

Když je objem obchodu konkrétní burzy vypočítaný tímto způsobem podstatně menší než objem obchodu, který si burza nárokuje, naznačuje to, že probíhá umývací obchodování. Jedná se o formu manipulace s trhem.

Z metody a výpočty podle ZISZ byly zaznamenány následující z 25 nejlepších burz:

Celkem 131 krypto burz byly prozkoumány. Celkový objem obchodu, který si burzy vyžádaly, byl přibližně 9,6 miliard USD, zatímco upravený objem obchodu na základě průzkumu činil 3,2 miliardy USD. Předpokládaný objem obchodu, který byl zfalšován praním, se rovnal asi 67% požadovaného objemu.

The úplná datová tabulka pro výpočet je přístupný online. Organizace je otevřená vysvětlení kryptoburz, pokud došlo k chybě nebo opomenutí, protože k těmto údajům budou aktualizace.

Závěr

Jak se regulace začnou ve světě kryptoměn, dočkáme se větší transparentnosti z blockchainových projektů a kryptoměn. Jedná se o vítaný vývoj, protože díky němu je blockchainový průmysl lákavý pro institucionální investory.

V květnu 2018 jihokorejská vláda otevřela vyšetřování do populární krypto burzy, Upbit. Vyšetřování vedlo přepadení kryptoburzy za údajnou manipulaci s jejich záznamy za účelem oklamání investorů.

Po provedení auditu však k výměně došlo bylo zjištěno, že je čistý jakékoli manipulace s trhem. To ukazuje, že i když může existovat podezření a obvinění z manipulace trhu, transparentnost může bojovat proti fámám tím, že vytvoří fakta, na která se komunita může spolehnout.

Kryptoburzy jako Binance a KuCoin i nadále vykazují silné vyhlídky v obchodování s kryptoměnami díky svým inovativním a transparentním obchodním přístupům. Očekává se, že více kryptoměn tohoto druhu přiláká a povzbudí obchodování na jejich platformě a prostřednictvím svých inovativních a vysoce kvalitních platforem rozptýlí spekulace (nebo realitu) obchodování s praním.

Příbuzný: Co přidá Coinbase dále? 3 mince, které by mohly být v blízké budoucnosti zváženy pro zařazení na seznam