5 bezpečnostních tokenů, které byste měli vědět

V roce 2018 se finanční regulační orgány začaly vážněji zabývat blockchainovým průmyslem. Zaměřili se zejména na ICO kvůli množství peněz, které se získávalo, a kvůli obavám z nelegitimity u některých projektů. V důsledku zvýšené pozornosti regulačních orgánů začal počet nových ICO vytáčet zpět a v krypto ekosystému se stalo populární nové módní slovo: bezpečnostní tokeny.

Koncept bezpečnostních tokenů nevznikl kvůli regulačnímu omezení, ale už nějakou dobu existuje. Od té doby, co Ethereum přišlo s myšlenkou inteligentních kontraktů a tokenů vydávaných na platformě, si některé projekty představovaly den, kdy lze všechny cenné papíry obchodovat jako tokeny. Hlavní výhodou tokenizace, která poskytuje cenné papíry, je likvidita a rychlost transakcí. Od této reality je však ekosystém ještě daleko.

Co jsou bezpečnostní tokeny?

Abyste porozuměli bezpečnostním tokenům, musíte nejprve porozumět cenným papírům. Cenný papír je v podstatě obchodovatelný finanční nástroj, který představuje podíl na bohatství vytvořeném třetí stranou. Existuje několik debat o tom, co musí být způsobilé, aby se finančnímu nástroji dalo říci cenný papír. V USA však metoda stanovení známá jako Howeyův test se používá. Howeyův test v zásadě uvádí, že finanční nástroj je cenným papírem, pokud obsahuje:

  1. Investice peněz
  2. Společný podnik (jako společnost, do které se investuje)
  3. Očekávání zisků výhradně z úsilí promotéra nebo třetí strany

Bezpečnostní tokeny jsou tokeny kryptoměny, které jsou klasifikovány jako cenné papíry na základě výše uvedené definice. Bezpečnostní tokeny se označují jako blockchainové investiční produkty, když berou svou hodnotu od vydávající společnosti, kterou investoři kupují s očekáváním, že zvýší hodnotu a bude možné je později prodat se ziskem. Pokud token obsahuje vlastnický podíl vydávající společnosti, stane se tokenem vlastního kapitálu.

Existují některé krypto projekty (např., Vlnění a Hvězdný), které původně nebyly zamýšleny jako cenné papíry, o které se stále vede, zda budou klasifikovány SEC jako cenné papíry. Existují však také různé projekty, které byly od počátku navrženy jako cenné papíry.

Než se existující zabezpečení stane tokenizovaným, vyžaduje správnou infrastrukturu, která zahrnuje vydávací platformy a burzy. The špičkové emisní platformy v současné době patří projekty jako Polymath a Roj. Připravované burzy pro obchodování s bezpečnostními tokeny zahrnují projekty jako tZero a Síť OpenFinance.

Existují několik bezpečnostních tokenů v dnešním krypto ekosystému. Většina z nich je stále ve vývoji. Někteří z nich začínají vydávat novinky, například majitelé letoviska St. Regis Aspen Resort získávání 18 milionů dolarů v nabídka bezpečnostního tokenu (STO).

Mezi aktuálně existujícími tokenizovanými cennými papíry je zde 5 zajímavých, o kterých byste měli vědět.

1. BCap (Blockchain Capital)

Blockchain kapitál byla pravděpodobně první společností, která nabídla bezpečnostní token. Své prodej tokenů byl prováděn nejregulovanějším způsobem a určoval tempo pro další bezpečnostní tokeny. Pouze akreditovaní investoři se mohli účastnit prodeje tokenů a hard cap byl zasažen za 6 hodin.

Blockchain Capital je společnost rizikového kapitálu investující do blockchainových technologických společností. Fond byl založen v roce 2013 a byl vytvořen několik investic od té doby. ICO proběhlo v dubnu 2017 a získalo 10 milionů dolarů.

Blockchain Capital spoluzaložil Bart Stephens, Bradford Stephens, a Brock Pierce. Bart a Bradford Stephens fungují jako řídící partneři ve fondu. Tokeny BCAP poskytují držitelům část všech zisků vydělaných fondem, pouze odečtením poplatku za správu ve výši 2,5% (na základě celkového spravovaného aktiva) a poplatku za výkon ve výši 25% (na základě výnosů).

2. Fond 22X

22x fond je tokenizovaný fond sestavený skupinou podnikatelů k investování do začínajících společností 22. várky 500 spuštění. Fond drží mezi 2,5% a 10% majetkovou účastí ve společnostech, do kterých investuje.

Držitelé tokenů získávají výnosy z investic obchodováním s tokeny (za zvýšenou cenu) a také získávají výnosy z likviditních událostí, jako je investiční odchod nebo IPO. ICO se konalo v březnu 2018 s tokenem v ceně 1 $.

Správcem portfolia fondu 22X je Richard Titus, a mezi hlavní zakladatele patří několik podnikatelů, jako je Generální ředitel společnosti Freightroll a Generální ředitel společnosti Fincheck.

3. Plátek

Plátek je platforma pro komerční nemovitosti, která přináší investice do amerických nemovitostí mezinárodním investorům. Slice je navržen tak, aby fungoval jako upisovatel, emitent a agent pro umisťování nemovitostí na jejich platformě. Slice nabízí částečné vlastnictví komerčních nemovitostí v USA, což znamená, že investoři vlastní akcie nemovitostí prostřednictvím svých tokenů. Minimální investice je však 10 000 $.

Investoři během registrace projdou procesem KYC / AML. Když je to hotové, jejich účet může být financován. Nemovitosti lze zakoupit z fondů, které zajišťují likviditu pro trh nemovitostí. Každý token aktiva představuje úplná zákonná práva v zúčastněné jednotce aktiva. Každý nákup je dodáván s oficiálním certifikátem a tokenem představujícím investici.

Dividendy se vyplácejí v tokenoch čtvrtletně na základě příjmu z pronájmu generovaného z nemovitosti. Se zvyšováním hodnoty komerčních nemovitostí se také zvyšuje hodnota tokenu. S tokeny lze obchodovat na platformě Slice nebo na burzách bezpečnostních tokenů. Společnost je vedena generálním ředitelem, Ari Shpanya.

Platforma ještě není uvedena na trh a očekává se, že bude mít v blízké budoucnosti nabídku bezpečnostních tokenů.

4. SPiCE VC

SPiCE je pravděpodobně první tokenizovaný fond VC. Jedná se o model fondu, který nabízí okamžitou likviditu pro investice rizikového kapitálu, což tradičně trvá 7 až 10 let. Token SPiCE je obchodovatelným aktivem a zároveň součástí investice provedené fondem VC.

SPiCE začal v roce 2017 a fond spravuje Tal Elyashiv, Ami Ben David, a Carlos Domingo. SPiCE se zaměřuje na investice do bezpečnostních tokenů, i když také projevily zájem o některé tokeny utility. The SPiCE portfolio zahrnuje projekty jako Sekuritizovat, Sága, Plátek, a Graphpath.

SPiCE má své ICO od 1. února do 3. března 2018. Bylo vytvořeno celkem 130 milionů tokenů SPiCE, z nichž 85% bylo nabídnuto veřejnosti. Žetony nyní mohou být obchodovány v síti OpenFinance Network, (ačkoli američtí investoři musí počkat rok, než budou obchodovat se svými.

5. Siafunds

Sia je decentralizovaná cloudová úložná platforma založená na blockchainu. Sia umožňuje pronajmout si volnou skladovací kapacitu jakoukoli osobou nebo organizací. Projekt Sia má pro svou platformu 2 žetony. První je token obslužného programu známý jako Siacoin, což je token, který se používá k pronajmutí úložné kapacity v síti, používaný pronajímateli i hostiteli.

Siafund je samostatný token vygenerovaný při spuštění platformy Sia v roce 2015. Existuje celkem 10 000 tokenů Siafund. Všechny tokeny byly původně v držení mateřské společnosti Sia, Mlhavý, a členové komunity Sia. Některé z tokenů však nyní byly prodány kvalifikovaným investorům (od společnosti Nebulous) prostřednictvím nabídky tokenizovaných cenných papírů (TSO).

Do aukce bylo dáno 750 siafundových žetonů v dubnu 2018 získal celkem přibližně 1,5 milionu USD s každý token se prodává za přibližně 7 500 $. Držitelé tokenů Siafund mají nárok na část síťových poplatků placených jak nájemci, tak hostiteli na platformě Sia. Tento síťový poplatek je v současné době přibližně 12%.

Siafund nemá žádnou užitnou hodnotu, a proto je klasifikován jako bezpečnostní token. V současné době se obchoduje pouze prostřednictvím Výměna Bisq.

Závěr

Trend bezpečnostních tokenů měl (a bude to nadále dělat) enormní dopad na blockchainový průmysl. Ve skutečnosti je několik nadšenců blockchainu toho názoru, že akcie, dluhopisy a všechny ostatní tradiční finanční cenné papíry budou nakonec tokenizovány. I když to v tuto chvíli zní jako sen o dýmkách, tento aspekt tohoto odvětví se již buduje. Jak ukazuje tento článek, již existuje mnoho existujících tokenů zabezpečení a existuje mnohem více na horizontu.

Jak budou předpisy vládních agentur jasnější, očekává se, že se objeví více bezpečnostních tokenů, zejména v roce 2019 a následujících 2 letech.