Измиването на търговията засяга 67% от обема на търговията с криптовалути, казва Институтът за прозрачност на блокчейн

Криптовалутите не са финансови продукти като акции, облигации и валути (поне от правна гледна точка към този момент), но имат прилики в това, че могат да се търгуват. Точно както имаме борсата за търговия с акции, крипто борси съществуват с цел търговия с криптовалути. Регламентите относно търговията на фондовата борса, които често приемаме, важат и за търговията с криптовалути.

Въпреки че правната рамка за регулиране на криптовалутите все още не е поставена в камък, има някои основни търговски дейности, за които се разбира, че са незаконни и представляват престъпление. Един пример е търговия с вътрешна информация. Друг пример е известен като търговия с пране.

Какво е Wash Trading?

Търговията с измиване е процес, при който търговецът продава и купува финансов инструмент с цел създаване на подвеждаща и изкуствена дейност на пазара. В този случай „финансовият инструмент“ е крипто монета или жетон.

Идеята е да продавате на загуба и да купувате обратно, за да създадете впечатление, че има действителна търговска дейност – когато действително стойността не обменя ръце, а по-скоро остава в същата ръка чрез транзакцията. Това се счита за незаконно, защото фалшифицира обема на търговията.

Декларирана е търговия с измиване незаконно в САЩ през 1936 г., когато е приет Законът за стоковата борса. IRS определя продажбата на пране като такава, която се случва в рамките на 30 дни след закупуването на ценната книга, което води до загуба. Следователно IRS не позволява на американските данъкоплатци да приспадат загубите, които са резултат от продажбите на измиване.

Понастоящем няма известна глобална разпоредба срещу търговия с измиване с крипто, но тя остава неприятна практика, тъй като манипулира пазарните данни. Междувременно САЩ официално обяви биткойн за стока и следователно правилата на Закона за стоковата борса ще се прилагат за търговията с биткойни. Все още е несигурно как ще бъдат класифицирани другите криптовалути, тъй като те не могат да се поберат като стоки и следователно все още дават място за манипулация на пазара. Ако обаче инвеститорите осъзнаят, че са били подведени от информацията за пазарните данни, пусната от борса, те могат да започнат съдебно дело, което може да навреди на борсата.

Измийте търговията с криптовалути

На пазара на криптовалути има признаци, които предполагат, че някои борси се занимават с измиване, за да надуят своите обеми на търговия. Методите, използвани от Coinmarketcap за определяне на обема на търговията, дори и с „Коригиран обем“, са били поставени под въпрос от няколко души в бранша.

Според проучване на Институт за прозрачност на блокчейн (ОТИ), около 6 милиарда долара в дневен обем се фалшифицират чрез търговия с измиване.

Какво може да подхрани мотива за търговия с пране? Изследването на ОТИ отбелязва, че до 90% от обема на рефералите от нови и амбициозни борси идват от класиращи се уебсайтове, като около 83% идват само от Coinmarketcap. Това осигурява мотив за борсите да надценят дневния си обем на търговия чрез промивна търговия.

Методология и резултат от ОТИ

Методът, използван от ОТИ за извличане на по-точни данни за обема на търговията на борсите, е комбинацията от налична ликвидност в книгата за поръчки и уникален брой посетители на ден. Изследването беше проведено на многобройни уебсайтове с данни за уеб трафик SimilarWeb.

Борсите с най-много уникални посетители на месец вероятно имат най-много клиенти, което обикновено означава, че имат повече ежедневни търговци и следователно по-голям обем на търговията.

Когато обемът на търговия на дадена борса, изчислен по този начин, е значително по-малък от обема на търговията, който борсата претендира, това предполага, че се извършва измиваща търговия. Това е форма на манипулация на пазара.

От методи и изчисления от ОТИ бяха записани следните от 25-те най-големи борси:

Общо 131 крипто борси са изследвани. Общият обем на търговията, заявен от борсите, е бил около 9,6 милиарда долара, докато коригираният обем на търговията въз основа на изследването е бил 3,2 милиарда долара. Предполагаемият обем на търговия, фалшифициран чрез промивна търговия, е равен на около 67% от заявения обем.

The пълна електронна таблица с данни за изчислението е достъпно онлайн. Организацията е отворена за разяснения от крипто борси, ако е допусната грешка или пропуск, тъй като ще има актуализации на тези данни.

Заключение

С настъпването на регулациите в света на криптовалутите, ще видим повече прозрачност от блокчейн проектите и крипто борсите. Това е добре дошло развитие, тъй като прави блокчейн индустрията привлекателна за институционални инвеститори.

През май 2018 г. правителството на Южна Корея откри разследване в популярната крипто борса, Upbit. Разследването беше водено от нападение на крипто борсата за манипулиране на техните записи, за да заблудят инвеститорите.

След извършване на одит обаче размяната беше установено, че е чисто на всякаква манипулация на пазара. Това показва, че макар да има подозрения и твърдения за манипулиране на пазара, прозрачността може да се бори срещу слуховете, като представя факти, на които общността може да разчита.

Крипто борси като Binance и KuCoin продължават да показват силни перспективи в крипто търговията с техните иновативни и прозрачни бизнес подходи. Очаква се, че повече крипто борси от този вид ще привлекат и насърчат търговията на тяхната платформа, а чрез своите иновативни и висококачествени платформи ще разсеят спекулациите (или реалността) на търговията с измиване.

Свързани: Какво ще добави Coinbase след това? 3 монети, които биха могли да бъдат разгледани за включване в списъка в близко бъдеще