5 токена за сигурност, които трябва да знаете

През 2018 г. финансовите регулаторни органи започнаха да гледат по-сериозно на блокчейн индустрията. Те бяха особено съсредоточени върху ICO поради набраната сума пари и опасенията за нелегитимност сред някои проекти. Вследствие на засиленото внимание от страна на регулаторите, броят на новите ICO започна да набира обратно и нова модна дума стана популярна в криптосистемата: маркери за сигурност.

Концепцията за маркери за сигурност не се появи поради регулаторните ограничения, но съществува от известно време. Откакто Ethereum излезе с идеята за интелигентни договори и токени, издадени на платформата, някои проекти предвиждат ден, в който всички ценни книжа могат да се търгуват като токени. Основното предимство, което токенизацията дава на ценните книжа, е ликвидността и бързината на транзакциите. Екосистемата обаче е все още далеч от тази реалност.

Какво представляват маркерите за сигурност?

За да разберете маркерите за сигурност, първо трябва да разберете ценните книжа. Ценната книга е основно търгуем финансов инструмент, който представлява дял в богатството, създадено от трета страна. Има няколко дебати за това какво трябва да отговаря на условията за даден финансов инструмент, който да се нарече ценна книга. В САЩ обаче методът за определяне е известен като Тест на Хоуи се използва. Тестът на Хоуи основно казва, че финансовият инструмент е ценна книга, ако съдържа:

Инвестиране на пари
Общо предприятие (като компанията, в която е направена инвестицията)
Очакването на печалби единствено от усилията на организатора или трета страна

Токените за сигурност са криптовалутни токени, които са класифицирани като ценни книжа въз основа на горното определение. Токените за сигурност се наричат инвестиционни продукти на блокчейн, когато те вземат стойността си от емитиращата компания, която инвеститорите купуват с очакването, че тя ще се увеличи в стойността и може да бъде продадена по-късно с печалба. Ако токенът съдържа дял от собствеността на компанията-издател, той се превръща в капитал.

Има някои крипто проекти (напр., Пулсации и Звезден), които първоначално не са били предназначени да бъдат ценни книжа, които все още се спорят дали те ще бъдат класифицирани като ценни книжа от SEC. Съществуват обаче и различни проекти, които са проектирани да бъдат ценни книжа от самото начало.

Преди съществуваща сигурност да стане токенизирана, тя изисква подходяща инфраструктура, която включва платформи за издаване и борси. The топ платформи за издаване по това време включва проекти като Polymath и Рояк. Борсите, които се подготвят за търговия със символи за сигурност, включват проекти като tZero и Мрежа OpenFinance.

Има няколко маркера за сигурност в крипто екосистемата днес. Повечето от тях все още са в процес на разработка. Някои от тях започват да правят новини, като собствениците на курорта St. Regis Aspen набиране на 18 милиона долара в предлагане на токен за сигурност (STO).

Сред токенизираните ценни книжа, които съществуват в момента, ето 5 интересни такива, за които трябва да знаете.

1. BCap (Blockchain Capital)

Blockchain Capital е може би първата компания, която предлага маркер за сигурност. Неговата продажба на символи беше проведено по най-регламентирания начин и зададе темпото на следващите жетони за сигурност. Само акредитирани инвеститори имаха право да участват в продажбата на символи и твърдата граница беше ударена за 6 часа.

Blockchain Capital е фирма за рисков капитал, която инвестира в технологични компании с блокчейн. Фондът е стартиран през 2013 г. и е направил няколко инвестиции от тогава. ICO беше проведено през април 2017 г. и събра 10 милиона долара.

Blockchain Capital е съосновател на Барт Стивънс, Брадфорд Стивънс, и Брок Пиърс. Барт и Брадфорд Стивънс функционират като управляващи партньори във фонда. Токените BCAP предоставят на притежателите част от всички печалби, спечелени от фонда, като приспадат само такса за управление от 2,5% (на базата на общия управляван актив) и такса за изпълнение от 25% (въз основа на възвръщаемостта).

2. 22Х Фонд

22Х Фонд е токенизиран фонд, съставен от група предприемачи за инвестиране в стартиращи компании от 22-ра партида на 500 стартиращи компании. Фондът държи между 2,5% и 10% собствен капитал в компаниите, в които инвестира.

Притежателите на токени получават възвръщаемост на инвестициите, като търгуват с токени (на повишена цена), а също така получават приходи от събития за ликвидност, като излизане от инвестиция или IPO. ICO се проведе през март 2018 г. с токен на цена $ 1.

Портфолиото на 22X Fund е Ричард Тит, и основните основатели включват няколко предприемачи като Главен изпълнителен директор на Freightroll и Главен изпълнителен директор на Fincheck.

3. Нарежете

Нарежете е търговска платформа за недвижими имоти, която носи инвестиции в недвижими имоти в САЩ на международни инвеститори. Slice е проектиран да функционира като застраховател, издател и агент за пласиране на имотите на тяхната платформа. Slice предлага частична собственост върху търговски недвижими имоти в САЩ, което означава, че инвеститорите притежават дялове от недвижими имоти чрез своите символи. Минималната инвестиция обаче е 10 000 долара.

Инвеститорите преминават през KYC / AML процеса по време на регистрацията. Когато това стане, сметката им може да бъде финансирана. Имотите с недвижими имоти могат да бъдат закупени със средствата, което осигурява ликвидност за пазара на недвижими имоти. Всеки маркер на актива представлява пълните законни права в участващата единица на актива. Всяка покупка се доставя с официалния сертификат и токен, представляващ инвестицията.

Дивидентите се изплащат в символи на тримесечие въз основа на дохода от наем, генериран от имота. Също така, стойността на символа се увеличава с увеличаването на стойността на търговския недвижим имот. Токените могат да се търгуват на платформата Slice или на борсите за токени за сигурност. Компанията се ръководи от изпълнителния директор, Ари Шпаня.

Платформата тепърва ще стартира и се очаква да има предложение за маркери за сигурност в близко бъдеще.

4. SPICE VC

SPiCE е може би първият токенизиран VC фонд. Това е модел на фонд, който предлага незабавна ликвидност за инвестиции с рисков капитал, което традиционно отнема от 7 до 10 години. Токенът SPiCE е търгуем актив, както и част от инвестицията, направена от фонда VC.

SPiCE стартира през 2017 г. и фондът се управлява от Тал Еляшив, Ами Бен Дейвид, и Карлос Доминго. SPiCE е фокусиран върху инвестирането в маркери за сигурност, въпреки че те са проявили интерес и към някои помощни токени. The Портфолио на SPiCE включва проекти като Секюритизирайте, Сага, Нарежете, и Graphpath.

SPiCE има своя ICO от 1 февруари до 3 март 2018 г. Създадени са общо 130 милиона SPiCE токени, 85% от които са предложени на обществеността. Токените вече могат да бъдат търгувани в OpenFinance Network, (въпреки че американските инвеститори трябва да изчакат една година, преди да търгуват своите.

5. Siafunds

Сиа е базирана на блокчейн децентрализирана платформа за съхранение в облак. Sia позволява отдаването под наем на резервен капацитет за съхранение от всяко лице или организация. Проектът Sia има 2 токена за своята платформа. Първият е помощният токен, известен като Siacoin, което е символът, който се използва за наемане на капацитет за съхранение в мрежата, използван както от наемателите, така и от хостовете.

Siafund е отделен маркер, генериран при стартирането на платформата Sia през 2015 г. Има общо 10 000 токена на Siafund. Всички символи първоначално се държат от компанията майка Sia, Мъглява, и членове на общността Sia. Някои от жетоните обаче вече са продадени на квалифицирани инвеститори (от Nebulous) чрез Tokenized Securities Offering (TSO).

750 токена на Siafund бяха предоставени на търг през април 2018 г., събрани общо около 1,5 милиона долара, с всеки токен се продава за около 7500 долара. Притежателите на токени на Siafund имат право на част от мрежовите такси, платени от наематели и хостове на платформата Sia. Понастоящем тази мрежова такса е около 12%.

Siafund няма полезна стойност и следователно е класифициран като маркер за сигурност. В момента се търгува само чрез Размяна на Bisq.

Заключение

Тенденцията на защитните токени е оказала (и ще продължи да го прави) огромно въздействие върху индустрията на блокчейн. Всъщност няколко ентусиасти на блокчейн са на мнение, че акциите, облигациите и всички други традиционни финансови ценни книжа в крайна сметка ще бъдат токенизирани. Въпреки че в момента това звучи като мечта, този аспект на индустрията вече се изгражда. Както показва тази статия, вече има много съществуващи маркери за сигурност и има много повече на хоризонта.

Тъй като правилата на правителствените агенции стават по-ясни, се очаква да се появят повече символи за сигурност, особено през 2019 г. и следващите 2 години.