Váš nejkomplexnější průvodce stablecoiny

Termín stablecoin označuje jakoukoli kryptoměnovou minci nebo token vázaný nebo krytý aktivem s relativně stabilní cenou, jako jsou fiat měny nebo zlato. Stabilnícoin může být pod kontrolou centrální entity, jako je Tether (USDT), nebo Decentralized Autonomous Organization (DAO), jako je Dai, stabilnícoin vydávaný v síti Ethereum. Nubits je další stablecoin, který je částečně řízen DAO, ale je také pod kontrolou centrálního orgánu, což představuje hybridní emisní model.

Stabilnícoin je obvykle zajištěn rezervním aktivem, které má přesně stejnou hodnotu mince / tokenu. Rezervou může být fiatová měna, drahý kov (např. Zlato) nebo kryptoměna. Emitent, ať už se jedná o ústřední subjekt, nebo pod kontrolou DAO, by měl vydat pouze takové množství stablecoinů, které se rovná rezervě, kterou vlastní. Nové mince lze vydávat pouze v případě, že rezerva roste.

Jak definujeme stabilitu?

Co je stabilní? Aby byla hodnota měny nebo aktiva považována za stabilní, musí zažít jen malé výkyvy, takže její hodnota zůstane v průběhu času relativně stabilní. Je bitcoin stabilní? Dosud jsme neviděli bitcoin stabilní z hlediska hodnoty.

Proč potřebujeme stablecoiny?

Proč vidíme tolik zájmu o stabilní kryptoměny? Pravdou je, že zatímco volatilita hodnot kryptoměny z nich činí oblíbenou volbu pro ty, kteří mají rádi vysoce rizikové investice, tato volatilita není ideální pro ty, kteří skutečně chtějí svou kryptoměnu používat. Dokud nezačneme vidět stabilní hodnotu BTC, lidé budou hledat alternativy. Stabilní mince lze považovat za pokus o sňatek s nejlepšími částmi digitálních měn s relativní stabilitou aktiv v reálném světě.

Čtyři nejčastější použití stabilní kryptoměny jsou následující:

  1. Chcete-li vytvořit stabilitu v párech obchodování s kryptoměnou v obchodech typu forex. Tether (USDT) byl často používán pro tento účel, ačkoli nedávné obavy ohledně této měny (vysvětleno dále v tomto článku) vedly k mnoha výměnám, které ji nahradily jinými stabilními možnostmi mince.
  2. Profesionální investoři a zajišťovací fondy mohou pomocí stabilcoinů diverzifikovat svá portfolia v dobách nestability trhu. Uvidíte, že se institucionální investoři v příštích měsících a letech snaží určit, která nejstabilnější kryptoměna se pro tento účel použije.
  3. Protože má stablecoin stabilní a předvídatelnou hodnotu, lze jej použít pro transakce stejně snadno jako fiat měna. Ti, kteří mají zájem na masovém přijímání kryptoměny, považují stablecoiny za přirozený krok k tomuto cíli.
  4. Podobně jejich stabilní hodnota činí stablecoiny ideálním prostředkem pro opakované platby, jako jsou platy a nájemné. Současná volatilita hlavních kryptoměn může ztěžovat jejich použití pro měsíční platby, protože hodnota se může z měsíce na měsíc divoce houpat. Stablecoiny mohou být obzvláště atraktivní pro blockchainové startupy, které chtějí učinit prohlášení placením svých týmů v kryptoměně.

Populární stablecoiny

Pojďme se podívat na některé z nejpopulárnějších stablecoinů přes kryptoverse.

Tether (USDT)

Tether (USDT) je stabilnícoin vydávaný společností Tether Limited, která tvrdí, že každý USDT je ​​krytý jedním USD (často uváděný při definici stabilní měny). Společnost se však nikdy nepodařilo poskytnout audity rezervy tokenu v USD. Většina odborníků na kryptoměny věří, že Tether Limited tiskla miliony Tetherů, které neměly zálohu USD. Hlavním cílem USDT je ​​usnadnit směnné transakce mezi kryptoměnami a fiat měnami s kurzem vázaným na USD.

USDT se vydává na bitcoinový blockchain prostřednictvím protokolu Omni Layer Protocol. Tether Limited tvrdí, že každý USDT je ​​krytý jedním USD drženým v rezervě společnosti, uživatelé je však nemohou nutně vykoupit prostřednictvím platformy Tether nebo partnerských burz. USDT lze ukládat a provádět transakce stejně jako u jakékoli jiné kryptoměny. K transakci a ukládání Tetheru musí mít uživatelé peněženku s podporou Omni Layer, jako je Holy Transaction, Ambisafe nebo Omni Wallet. USDT nabízí alternativní prostředky k prokázání solventnosti zavedením procesu Proof of Reserves.

Systém USDT Proof of Reserves, počet tokenů USDT v oběhu, lze zkontrolovat na blockchainu bitcoinu pomocí nástrojů dostupných na Omnichest.info. Výši USD zahrnující záložní rezervu lze prokázat zveřejněním zůstatku na bankovním účtu společnosti a pravidelnými audity prováděnými profesionálními auditory, kteří zveřejňují výpis o finančním převodu a zůstatek na bankovním účtu společnosti Tether Limited.

V období od ledna 2017 do září 2018 vzrostl objem cirkulujících USDT z přibližně 10 milionů USD na více než 2,8 miliardy USD. Během prvních měsíců roku 2018 představoval USDT přibližně 10% z celkového objemu obchodování bitcoinů, přesto ve třetím čtvrtletí roku 2018 představoval přibližně 80% objemu obchodování bitcoinů.

V červnu 2018 byl USDT desátou největší kryptoměnou podle tržního kapitálu. Vědci a odborníci na kryptoměny navrhli, aby schéma manipulace s cenami, které využívalo USDT, představovalo přibližně 50% nárůstu ceny bitcoinů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2017.

USDX

Aby se vyřešily problémy spojené s USDT, byl vytvořen USDX k překlenutí propasti mezi kryptoměnami a fiatem. Token USDX je navázán na USD prostřednictvím nového logaritmického protokolu, který zmírňuje rizika, která doprovázejí použití USDT nebo jiných stablecoinů.

USDX podporuje stabilitu své hodnoty prostřednictvím své algoritmické centrální banky, která zvyšuje a snižuje celkovou nabídku tokenů USDX tak, aby odpovídala hodnotě USD v reálném čase. Zdroj tržních cen je dodáván prostřednictvím Oracle Feed, který extrahuje cenová data z více burz. Aby se zvýšila transparentnost, směnné kurzy musí být přijímány nebo odmítány prostřednictvím náhodně vybraných držitelů tokenů. Prostřednictvím tohoto procesu se systém může pochlubit decentralizovaným a důvěryhodným prostředkem pro přizpůsobení hodnotových ukazatelů.

Navzdory skutečnosti, že USDX není jediným stablecoinem, který využívá transparentní a pružný mechanismus zásobování, jeho zakladatelé tvrdí, že podporuje vynikající decentralizaci a stabilitu prostřednictvím svého inovativního algoritmického protokolu.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) byl vyvinut za účelem řešení problémů USDT, protože je založen na pravidelném auditu, maximální úrovni transparentnosti, úplných zálohách (kolaterálu) a právním závazku k výměně tokenů TrueCoin za USD, kdykoli je to potřeba. Společnost plánuje vytvořit stablecoiny navázané na euro, jen, drahé kovy (zlato a stříbro) a další aktiva (nemovitosti, akcie atd.).

Zatímco USDT je ​​poznamenán centralizovanou a podezřelou architekturou, TrueCoin uzavřel partnerství s celou řadou autorizovaných bank a trustů, aby zajistil, že bude existovat transparentní rezerva USD zálohující stabilnícoin. Silná právní architektura TrueCoinu představuje jasné zlepšení sporné povahy USDT. Když si koupíte token TrueUSD, jste legálně vlastníkem jednoho USD, který je na požádání plně směnitelný.

Havven

Spoléhání se na nesouvisející aktiva, jako jsou nekryté měny nebo altcoiny, představuje vážnou výzvu, pokud jde o vývoj stablecoinů. Společnost Havven byla založena za účelem poskytování trhu s decentralizovanou platební sítí a řešením stabilníchcoinů, které vzdoruje volatilitě. nUSD je první nominace Havven, což je stabilnícoin navázaný na USD. Havven plánuje na konci roku 2018 vydat nominy pro několik fiat měn, včetně nGBP, nEUR, nJPY a nAUD.

Havvenův systém je založen na designu duálních tokenů, který nabízí stabilnícoinové řešení, které je on-chain, zajištěno aktivy a decentralizováno. Nominace jsou zálohovány hodnotou kolaterálního tokenu systému, havven. Hodnota havvens pochází z poplatků účtovaných transakcemi nomin, které odměňují držitele tokenů havven za vsazení jejich tokenů. Celkově je hodnota nominů stabilizována prostřednictvím držitelů nominací, kteří jsou odměněni schopností kontrolovat celkovou nabídku prostřednictvím procenta poplatků, které dostávají. Společnost Havven drží 80% z celkové zásoby tokenů havvenů v úschově, aby chránila systém proti následkům poklesu cen doprovázejícím rozsáhlé výprodeje.

Havven je podporován skupinou předních světových investorů a fondů do kryptoměny, včetně AlphaBlock Investments, BlockTower Capital a GBIC. Společnost dále ohlásila budoucí partnerství s některými projekty, které se budou spoléhat na nominy pro poskytování stabilního média pro transakce, včetně intimate.io, MARKET Protocol, Swapy a dalších.

Rockz

Rockz je stabilnícoin, který je navázán na pravděpodobně nejstabilnější měnu na světě, švýcarský frank (CHF). U každého vydaného tokenu Rockz je jeden CHF držen jako záložní rezerva, kterou společnost právně vymáhá. 90% celkové záložní rezervy CHF společnosti Rockz je drženo v papírové podobě a uloženo v trezorech zabezpečených vysoko ve švýcarských horách. Zbývajících 10% je drženo v některých nejdůvěryhodnějších a nejbezpečnějších švýcarských bankách na podporu likvidity.

Každý držitel žetonů Rockz má plné vymahatelné zákonné právo na odpovídající částku CHF. V případě, že společnost vyhlásí bankrot, budou mít držitelé tokenů přímý přístup k jejich prostředkům zajištěným v trezorech a / nebo švýcarských bankách.

Každý měsíc jsou podíly společnosti Rockz auditovány prostřednictvím důvěryhodného externího auditora, takže držitelé tokenů mají transparentní jistotu, že 100% jejich investic je pevně zajištěno kolaterálem CHF. Rockz je stablecoin, který může kryptoměnovým investorům pomoci překonat období extrémních poklesů cen, aniž by museli konvertovat své kryptoměny na fiat a vypořádat se s vysokými poplatky a daněmi.

MakerDao / DAI

DAI byl vydán za účelem řešení některých problémů spojených se stablecoiny, zejména těch, které jsou vázány na nekryté měny. Hlavně, kdykoli je stabilnícoin zajištěn nekrytými měnami uloženými na bankovních účtech, manipulace a právní kroky proti držiteli bankovních účtů ohrozí hodnotu tokenu.

Tvůrce mince MakerDAO tento problém řeší pomocí inteligentních kontraktů Ethereum na podporu stability. Namísto nákupu DAI coinů jej uživatelé vytvářejí po uzamčení svého ETH v systému Maker. Pokud uživatel již nepotřebuje své DAI coiny, vrátí mu inteligentní smlouva CDP stejnou částku ETH, která byla zajištěna. Aby se zmírnily problémy spojené s volatilitou cen etheru, DAI se může pochlubit automatickým procesem likvidace, kdykoli cena etheru poklesne. ETH blokovaný inteligentní smlouvou CDP je proaktivně vydražen těsně předtím, než jeho cena klesne pod hodnotu DAI, které zálohuje.

Basecoin

Přístup Basecoinu k stablecoinům je velmi inovativní. Na rozdíl od jiných stablecoinů je koncept za Basecoinem velmi jednoduchý. Hodnota Basecoinu je navázána na aktivum nebo index, jako je euro, USD, index spotřebitelských cen, SP500 nebo jiné. Díky nepřetržitému sledování cenových kanálů se celková nabídka Basecoinů automaticky upravuje tak, aby nabízela stabilní hodnotu.

Basecoin se také spoléhá na další pár měn; Základní akcie a základní dluhopisy. Tyto měny slouží jako ekonomická pobídka pro držitele tokenu, aby upravili nabídku tokenů výměnou svých Basecoinů za dluhopisy, což uživatelům otevírá dveře k vydělávání zisků z jejich investic. Akcie se vydávají vždy, když je třeba posílit nabídku. Oba tyto procesy podporují stabilitu hodnoty Basecoinu.

Přestože bude Basecoin zpočátku vázán na fiat měny, plánuje se přechod na index nabízející podporu decentralizace celého systému, cenovou stabilitu a úplnou nezávislost na závislosti na fiat pro token pegging.

DigixDAO

DigixDAO byla první společností, která vydala stabilnícoin vázaný na zlato. DigixDAO vydal dva tokeny na blockchainu Ethereum; DGX a DGD. Jeden token DGX má hodnotu 1 gramu zlata a je zálohován skutečným zlatem. Tokeny DGD nabízejí svým držitelům hlasovací sílu, která je úměrná množství tokenů, které drží.

Akcie Seigniorage

Seigniorage Shares je nezajištěný stabilnícoin. Záměrem je vytvořit centrální banku prostřednictvím inteligentních kontraktů, které mohou průběžně vydávat měnu v hodnotě 1 $ za účelem kontroly celkové nabídky. Inteligentní kontrakt je naprogramován tak, aby vydával nové mince a nabízel je k prodeji, kdykoli cena stoupne, dokud cena neklesne zpět na 1 $. Inteligentní smlouva jako taková bude generovat zisky. Na druhou stranu, nákup mincí Seigniorage Shares probíhá za účelem snížení nabídky, což povede ke zvýšení ceny.

Basis.io

Basis.io je algoritmická nabídka stablecoinů, určená k rozšiřování a kontrakci nabídky, podobně jako centrální banky nakupují a prodávají fiskální dluh. Záměrem je tedy stabilizovat kupní sílu, protože když poptávka vzroste, blockchain vytvoří více základů. Tato rozšířená nabídka je navržena tak, aby poté snížila základní cenu. Je důležité si uvědomit, že s Basis neexistují žádná hmotná aktiva, ale systém vytváří pobídky určené k vytvoření stabilní rovnováhy pro měnu. Čím více Basis roste, tím silnější je její status potenciálního směnného prostředku a silnější její stabilní rovnováha. Společnost získala 133 milionů USD z působivého seznamu nejlepších VC.

Terra peníze

Jedná se o další stablecoin, který se algoritmicky rozšiřuje a uzavírá dodávky, se stabilizační rezervou zamýšlenou jako decentralizovaná záruka solventnosti. Většina centrálních bank udržuje rezervy prostřednictvím cizí měny a zlata a obdobně Terra’s Stability Reserve financuje kontrakci peněžní zásoby Terra, kdykoli je to nutné. Společnost má ambici, aby se Terra stala globální měnou, a je navržena pro masové přijetí s cílem umožnit každodenní transakce. Terra získala 32M $ z burz a VC.

Jiné stablecoiny

Mezi další stablecoiny, které kryje krypto, patří Shelling Coin a TruthCoin. Digix Gold a OneGram jsou podpořeny zlatem. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares a USDC jsou stablecoiny navázané na USD. GJY je stabilnícoin krytý japonským jenem. EURS, což je stabilní kryptoměna zajištěná EUR

Závěrečné myšlenky

I když se některé diskutované stablecoiny mohou zdát slibné, vybrat mezi nimi vítězného koně může být docela matoucí. Vlády mohly začít přijímat kryptoměny, zejména v tom, že podporují přechod k bezhotovostní společnosti. Vysoká volatilita kryptoměny a skutečnost, že se jedná o nezajištěné měny, jsou však hlavními důvody, proč se vlády stále zdráhají přijmout masové přijetí kryptoměny. Dokud se vlády budou muset ptát „Jak stabilní jsou bitcoiny?“ nemůžeme spoléhat na to, že tomu budou věřit. Stablecoiny mohou být odpovědí na obavy vlád, ale zatím jsme nebyli svědky zrození stabilníhocoin, který dokonale dodržuje zásady blockchainové technologie: decentralizace, plná transparentnost, optimální bezpečnost a neměnnost.

Tento článek je součástí týdne Stablecoinů Cointelligence! Další informace a názory na stablecoiny najdete v tématu Co znamená „stabilní“? aPodrobení stablecoinů testu kachen a pohádce stablecoinů.