Stávají se krypto deriváty dominantní silou v obchodním prostoru kryptoměn?

John Jansen, generální ředitel společnosti Deribit

Kryptoměny si podle všeho dělají jméno jako lepší a bezpečnější investice než bitcoin nebo jakýkoli altcoin dostupný na trhu. Bez ohledu na to zůstává pro investory zásadní mít na paměti své investiční cíle a jedinečnou situaci před investováním do finančních cenných papírů jakéhokoli druhu, ale pokud bychom museli riskovat na cokoli – byl by to nově korunovaný krypto král, deriváty. Trh s deriváty vzrostl 1,5krát větší než spotový trh, pokud jde o denní obchodovaný objem, ale stále má obrovský vzestupný potenciál. Tento potenciál je o to jasnější, když vezmeme v úvahu akciový trh, kde je trh s deriváty mnohem větší než samotný akciový trh.

Co jsou to deriváty? Deriváty jsou finanční cenné papíry, které jsou založeny nebo vázány na jiné aktivum a mají formu smlouvy mezi dvěma stranami. Cena derivátu závisí na ceně základního aktiva. Výhody obchodování s deriváty, na rozdíl od skutečných kryptoměn, jsou stále jasnější. Jaké jsou tedy výhody obchodování s deriváty namísto populárně obchodovaných kryptoměn?

Přesné řízení rizik

Řízení rizik je přitažlivou charakteristikou pro každého investora, zkušeného nebo nováčka, který se účastní kryptoobchodní hry. Když obchodujete na trhu, který má stabilitu ve vztahu mezi „středními školami“, je nezbytné minimalizovat jakákoli finanční rizika, pokud se k tomu naskytne příležitost nebo strategie. Deriváty jsou nejlepší volbou, pokud jde o lepší řízení rizik, protože umožňují investorům efektivně posoudit a měřit dané riziko a ponořit se do investice pouze při optimální úrovni pohodlí. Například investor, který drží bitcoin, se může cítit v bezpečí v případě, že se vzdá nějaké budoucí vzhůru, ale může tak učinit pohodlně až poté, co bitcoin před koncem prosince stoupne nad 10 000 USD. V tomto konkrétním případě by investor, který drží bitcoiny, mohl prodat prosincovou opci a získat na oplátku prémii.

Deriváty nespravují pouze předpokládaná rizika, lze je také použít k jejich snížení. Například investor by se mohl rozhodnout koupit opci s prodejem, což je možnost prodat aktiva za dohodnutou cenu k určitému datu nebo před určitým datem. Zaplatili by prémii, ale dostanou také peníze, pokud by cena bitcoinu neočekávaně klesla pod dohodnutou cenu.

Vyšší účinnost trhu

Obchodování s deriváty na kolísavém kryptotrhu přichází s nižšími transakčními náklady než s obchodováním kryptoměn přímo na spotové burze. To je jedna věc, kterou mají deriváty na tradičním finančním trhu společné s krypto deriváty. Nákup nebo prodej bitcoinů s průměrnými náklady kdekoli v rozmezí 0,1-0,2% na obchod, zatímco transakční náklady spojené se smlouvami o krypto derivátech se pohybují kolem 0,05%.

Kontroverznější vzestup používání derivátů v krypto prostoru má v rozporu s nadšenci blockchainu a „puristy“ ze staré školy. Proč? Protože zavedení derivátů znamená, že by mohlo existovat nově nalezené místo pro vládní regulaci v technologii, která se pyšní vzájemnou důvěrou a transparentností.

Větší objemy obchodování

Celkově se výhody derivátů hromadí ve velkém objemu obchodování, což zajišťuje, že všichni obchodníci a investoři mohou provádět velké transakce za efektivní ceny. Tato vylepšená likvidita pak přitahuje více obchodníků k výměnným platformám na trhu a současně působí jako vlastní posílení, kde jsou spready poptávky a poptávky stále přísnější.

Obchodování s vysokou pákou vítá dostatečnou příležitost pro obchodníky ve vesmíru, protože několik platforem pro výměnu krypto derivátů nyní nabízí až 100násobnou páku; to znamená, že obchodníci a investoři mohou zaujmout pozici 100 bitcoinů pouze s 1 BTC na svém obchodním účtu. Na oplátku mohou investoři, obchodníci a držitelé mincí dosáhnout vysokých výnosů z nejmenší změny cen podkladových aktiv nebo zdrojů. Obchodování s vysokou pákou je spojeno s velkým rizikem, dokonce is deriváty, takže všichni zúčastnění musí být opatrní a obchodovat opatrně.

Kryptoměnové deriváty se na současném trhu rozbíhají a přesvědčují obchodníky a investory, že jsou správnými (a jedinými!) Nástroji k tomu, aby se umístili co nejziskověji. Zjednodušeně řečeno, deriváty mají potenciál obnovit růst v odvětví, které se v současné době potýká, a to vývojem a výrobou nových produktů, které obchodníkům umožňují generovat zisk bez ohledu na směr trhu. Obchodníci s deriváty se množí, protože agresivně vstupují do krypto prostoru a implementace obchodních strategií je stále snadnější. Krypto deriváty tu zůstanou a přivedou s sebou masy.

Zřeknutí se odpovědnosti: Tento článek představuje názor hostujícího autora a neměl by být vykládán jako investiční rada od společnosti Cointelligence.

O autorovi:

John Janson je architektem výměnné platformy Deribit, který je hnán k dokonalosti a myšlení „dobré nestačí“. Slyšel jsem o bitcoinech poprvé v létě 2012 a byl okamžitě závislý. Začal tím, že koupil nějaké bitcoiny a obchodoval s nimi na několika burzách. O mnoho později na začátku roku 2014 dostal nápad vytvořit platformu pro obchodování s futures a opcemi na kryptoměnu, která se vyvinula na burzu futures a opcí s názvem Deribit.