Sådan kontrolleres en hvidbog

En hvidbog er uden tvivl det vigtigste dokument for enhver krypto ICO. Hvidpapirernes stil og indhold kan dog variere drastisk. Vi nåede ud til flere ledere af kryptoindustrien for at finde ud af, hvad de ser efter, når vi gennemgår en hvidbog. Læs deres tilbud og få værdifuld indsigt i, hvilke aspekter af en hvidbog, der anses for at være de vigtigste, og hvad nogle røde flag kan være. Dette indlæg opdateres månedligt, så sørg for at tjekke tilbage for at se, hvem der ellers er tilføjet, og hvad deres forslag er til gennemgang af en hvidbog.

Ami Ben David, medstifter og administrerende partner for SPiCE VC: "Vi er specialiserede i tokenisering, så mit første fokus er først at se, om projektet er egnet til vores specifikke investeringskriterier – i vores tilfælde kontrollerer jeg, om det leverer en vigtig byggesten i blockchain / tokenization-økosystemet, som vi ved er mangler, eller har plads til flere spillere og massiv vækst, eller er det en ny revolutionerende protokol med nogle efterfølgere eller en tokeniseret virksomhed, der har en unik fordel på markedet på grund af brugen af blockchain eller smart brug af en token-økonomi . Hvis det grundlæggende ikke er der, er det et hurtigt nej for os. Men hvis historien opfylder vores fokuskriterier, ser vi på holdet (som vi alligevel har brug for at tale med for at danne en mening), hvad er deres historie og den måde, de vælger at fortælle det, og jeg prøver at sammenligne den store vision og store ord med, hvor meget de faktisk opnåede med hensyn til udførelse i den tid, de havde brugt på projektet hidtil. Hvis det hele giver mening, planlægger jeg et opkald."
Ofir Beigel, ejer af 99Bitcoins.com: ”Jeg fremsætter de samme forslag til både kryptoinvestorer og blockchain-startups. Se på holdet, teknologien og markedet. Derudover i hvidbogen se efter en tilpasning af interesse. Hvad er de lange og korte holdmotiver for alle interessenter? Er grundlæggernes og rådgivernes interesser parallelt med de store investorer, og er de i tråd med brugerne af platformen, protokollen eller tjenesten? Allerede før blockchain det gamle ordsprog om "følg pengene" gav en enorm indsigt. For eksempel: Tilbyder udstederne rabatter eller bonusser? Er de gennemsigtige omkring dette, og lægger de i optjenings- eller lockoutperioder? Nogle grundlæggere markerer afkrydsningsfeltet "ja, vi har en optjeningsperiode, så investorer ikke kan vende token." Men når denne optjeningsperiode kun er tre måneder, og den første leverance er fire måneder ude, er det stort set værdiløst. ”
Lou Kerner, partner, CryptoOracle: ”Mens vi tager et helhedsbillede af projekter, for CryptoOracle, er holdet det vigtigste aspekt af hvidbogen. Vi bruger faktisk machine learning / AI til at hjælpe os med at evaluere hold. Vi er også meget fokuserede på det problem, der løses, og den rolle, som tokens spiller i den løsning, begynder med, kræver løsningen virkelig et token (og blockchain)? Derefter ser vi på tokenøkonomi for at sikre, at tokenøkonomien tilpasser de forskellige aktører i økosystemet. Styring er kritisk for decentrale projekter. Vi ser også efter realistiske køreplaner. For det meste er dårligt skrevne hvidbøger mere skadelige for projekter, end velskrevne hvidbøger er nyttige.
Motti Peer, co-administrerende direktør for Blonde 2.0: ”Vi modtager hundredvis af whitepapers, og som de fleste investorer med lidt tid gennemgår jeg mange af dem. Når dette er sagt, hvis hvidbogen ikke straks angiver virksomhedens formål og proces, er chancerne for at fortsætte med at læse dem ringe til ingen. Med så mange hvidbøger er det afgørende at forblive relevant ved at angive og understrege det klare budskab fra virksomheden og dets produkt. Dette er forskellen, der kan skabe eller bryde vellykkede projekter. ”
Yaniv Feldman, medstifter & Formand, Cointelligence: ”Dagens whitepapers er forskellige fra tidligere. Satoshis hvidbog var på ni sider og var næsten udelukkende teknisk. Dagens whitepapers er 30-80 sider lange og er fulde af marketinginformation, køreplan, team- og investortilbud. Mens Bitcoin er meget forskellig fra nutidens ICO’er, prøver jeg stadig at fokusere på det der betyder noget. Jeg prøver at forstå, om virksomheden løser et reelt problem for et rigtigt, stort nok, relevant marked i stedet for bare at opbygge en “decentraliseret” løsning på det samme problem, andre har løst centralt uden nogen relevante tilføjelser (udover såkaldte decentralisering) eller et sammensat problem, der ikke rigtig har et virkeligt, stort nok brugssag til at opretholde eksistensen af et sådant projekt. De fleste projekter mislykkes på dette niveau. Hvis et projekt består den første fase, kigger jeg kort på teamet og prøver at forstå, om deres tokenøkonomiske struktur giver mening (hvor mange tokens, inflation, indbyggede incitamenter til interessenter, konsensusmekanisme osv.). ”
Eric Turner, forskningsleder, Messari: ”Whitepapers er stadig den bedste måde at måle, hvor godt et projekt vil udføre. Jeg har lært, at det er bedst at springe til slutningen og se, hvem der fører, rådgiver eller investerer i projektet. Med det i tankerne skal du starte fra starten og ikke springe “fluffen” over. Dette afvises ofte, når marketing taler, men kan give dig en god idé om, hvor realistisk projektet er. Man kan forvente store forhåbninger, men hvis et projekt mener, at de kan overhale flere eksisterende markeder eller kun vil tilbyde en lille ændring af eksisterende løsninger, skal du tage din skeptiske hat på. Vær mere skeptisk, hvis teamet og rådgivere har begrænset erfaring i rummet. Læs de tekniske detaljer godt, men indse, at alt for teknisk er en distraktion. En stor hvidbog vil behandle projektets “hvorfor” og “hvordan”. De fleste projekter i dag vil være AWS, Uber, Airbnb, eBay, Facebook osv. I den decentrale verden. ”Hvorfor” er, hvordan du bliver bedre end disse løsninger. “Hvordan” er endnu vigtigere. De bedste whitepapers giver detaljer om, hvordan deres løsninger vil overgå konkurrenter, få et samfund og tilskynde udviklere. En detaljeret køreplan er noget at se efter. Selvom whitepapers er ideer på et tidligt tidspunkt, er det vigtigt at have en defineret tidslinje for udvikling. Hvis du virkelig vil forstå et projekt, skal du se på, hvem der kører det og kortlægge det mod, hvor gennemførligt det er, de kan udføre på deres mål. ”
Melanie Mohr CEO og grundlægger af YEAY, skaberen af WOM: “Når jeg gennemgår en hvidbog, ser jeg efter følgende: simpelt, kortfattet sprog, der hurtigt klipper til punktet – der er absolut ingen mening med at udfylde ordet og sidetællingen af hensyn til tudfaktoren. En velformuleret og vandtæt vision – Jeg skal se et klart og inspirerende koncept, som jeg kan komme bagud. Troværdighed og ekspertise – Jeg har brug for at føle tillid til holdet bag ideen. Brugeroplevelse – har den en god UI / UX? Teknisk detalje – hvad der faktisk bygges, og hvad er go-to-market-strategien. Det er let at sige "dette er x, bygget på blockchain, for at forstyrre y" men hvordan vil det faktisk gøre dette? ”
Martin Wos, medstifter, co-CEO og CVO for Bloker aktier: ”For det første gyldigheden af forretningsmodellen. Modellen skal give økonomisk mening. Hvis der allerede findes en idé, ikke vigtig, hvis den ikke er i kæden, skal en ny idé være 10 gange bedre. Bare fordi en idé er decentraliseret, tiltrækker ikke kunder. Tænk fra en klients perspektiv. Start derefter med at se på, hvordan de tekniske komponenter (teknisk whitepaper) og token salg struktur. Under hvilke betingelser værter valutaen i værdi, og hvorfor? Hvad er de bagvedliggende drivere, og tjener jeg fuldt ud på det, eller er der nogen begrænsende betingelser? Undersøg også eksisterende forretningsmodeller. Hvad er forskellene, fordelene og ulemperne ved lignende forretningsmodeller. ”
Evgeny Ponomarev – Medstifter og administrerende direktør for Fluens: “Først og fremmest skal du forstå forskellen mellem Whitepaper og Primer. Den første er et teknisk dokument, mens sidstnævnte er til pitching. Da det decentraliserede teknologilandskab endnu er fyldt med “terra incognita”, skal du ikke forvente, at holdet besvarer alle spørgsmålene, men i det mindste skal de forstå de udfordringer, der findes, og de forhindringer, de står over for. Den bedste måde at forstå, hvordan en korrekt hvidbog ser ud, er ved at læse dem, der er lavet af store, vellykkede projekter: IPFS og Filecoin, Plasma, TrueBit, Polkadot – disse tjente som inspiration for vores team. ”
Dr. Omri Ross, administrerende direktør for Firmo-netværk: ”Når jeg læser en hvidbog, ser jeg altid efter akademisk strenghed. Er papiret, der beskriver et eksisterende produkt, eller har holdet færdighederne til at udføre den vision, der er afbildet i papiret? Tilpasser produktet en relevant niche, og er forretningsmodellen og go-to-market-strategien omhyggeligt designet til at passe kundernes behov? Hvis produktet distribueres eller decentraliseres, er der da truffet passende foranstaltninger for at give en mulig styringsmodel? ”
Sharon Shineberg, In-House Blockchain Maximalist hos Blonde 2.0: ”Da jeg først læste Satoshis hvidbog, kunne jeg ikke sove mange nætter. Jeg var rastløs og besat over bitcoin. Efter min erfaring kan jeg kun sammenligne denne begivenhed med ‘kaninhul-effekten’ fra Alice i Eventyrland. Langt væk er der et mørkt hul, hvor en anden verden eksisterer; når du først er trådt ind i hullet, er der ingen vej tilbage. Nysgerrighed er smitsom, og det er den nøjagtige effekt, jeg leder efter, når jeg gennemgår hvidbøger. ”
Dror Futter er partner hos Rimon, pc-advokatfirmaet: ”Whitepapers skal give en beskrivelse af tokens lovgivningsmæssige overholdelse. På dette tidspunkt skal enhver ICO, der hævder at være et “utility token”, ses meget skeptisk. Potentielle token-købere skal være meget forsigtige med overoppustede juridiske krav. For eksempel hævder mange ICOs udstedelser af “SEC-kompatible” tokens med ringe forklaring på grundlaget for dette krav. Dette er kritisk, for på dette tidspunkt er der ikke en enkelt ICO, der har modtaget den udtrykkelige godkendelse fra SEC. I andre tilfælde identificerer whitepapers de prestigefyldte advokatfirmaer ICO har ansat og lader det være uklart, hvilket råd de har modtaget. Vores firma blev kontaktet af en udsteder tre dage før deres ICO, efter at deres globale advokatfirma trak sig ud af repræsentationen. Deres whitepaper sagde stadig, at de havde konsulteret firmaet – hvilket, selvom det teknisk set var sandt, også var vildledende. Potentielle token-købere bør også se efter detaljer om, hvordan tokens handler efter udstedelse, og hvad udstederen vil gøre for at sikre løbende overholdelse af lovgivningen. Mens ICO-udstedelser har fået al presse, udgør handel efter markedet så mange lovgivningsmæssige problemer. ”
Jonathan ben Shimon, administrerende direktør for Matchpool: ”Det er vigtigere at se på formationen og arkitekturen for at afgøre, om den er original eller ej. Jeg bryr mig mere om ny arkitektur og eksisterende teknologi end om dem, der prøver at tvinge økonomien til vores forretning. ”
Liron Langer, Chief Investment Officer hos Nielsen Innovate: ”Baseret på erfaring og involvering i efterfølgende projekter, er den vigtigste faktor teamet, og især har de ægte forståelse inden for Blockchain-teknologi og DLT’er (Distribueret Ledger-teknologier), og forstår fuldt ud brug af token, nytte og værdimodel og om omkostningerne ved den udfordring, de løser, er væsentligt lavere end de fordele, som vedtagelsen vil give. Derudover er det vigtigt at se på, hvad holdet har opnået hidtil, brugen af midler og hvordan økonomien vil interagere med symbolet, når det rammer markedet. Jeg er glad for at se, at markedet udvikler sig langsomt men sikkert i retning af at tackle virkelige udfordringer på en meget mere professionel måde. ”
Jon Buck, præsident, B&B Indholdsstyring: ”Tænk på en ung person, der går på deres første date. De bruger timer på at sikre, at de ser bedst ud – plukker tøj, fikserer hår, plager over alle detaljer. Hvorfor? De vil tiltrække den person, de møder. Det samme er tilfældet med en hvidbog. Investorer, der ser på en whitepaper, ‘daterer’ virksomheden. For at tiltrække de bedste investorer skal hvidbogen se bedst ud. Typografiske fejl, brudt engelsk, tegnsætning og grammatikfejl – disse er som massive røde flag for investorer, at virksomheden ikke er moden nok til selv at rydde op på en første date. Hvis en hvidbog er ren, velskrevet, korrekt redigeret og med fremragende grammatik, viser den en omhu og konsistens, der gør en virksomhed investeringsværdig. Virksomheder, der ikke tager sig tid til at producere en professionel hvidbog, beviser kun, at de ikke er professionelle og generelt bestemt til fiasko. “
Adi Karmon Scope, grundlægger af Fractal Boutique: "Når jeg gennemgår en hvidbog, er jeg mest interesseret i token-økonomisektionen. Årsagen er, at et firma skal retfærdiggøre oprettelsen af et nyt token, hvis det ønsker at gå i gang med ICO-ruten. Hvis jeg er overbevist om, at der virkelig er behov for et nyt token, betyder det, at ideen og økosystemet er meget større og mere værdifuldt end virksomheden selv, der leder ICO. De fleste af de hvidbøger, jeg læser, er vage om deres økonomi og mangler mange detaljer om, hvordan de planlægger at skabe egen værdi for deres symbol. En sund økonomi handler om at skabe ny værdi, som fanges via symbolet og ikke kun skabe kunstig knaphed."
Chad Pankewitz, administrerende direktør for Mønt: ”Evaluering af krypto- og blockchain-virksomheder kan gøres på samme måde som en risikokapitalist ville evaluere en investering. Her er et par ting, vi ser efter, når vi læser en hvidbog: Vil virksomhedens hovedprodukt være nyttigt? Hvilket problem vil virksomheden løse? Har de en stor vision for deres virksomhed og deres produkter på markedet? Er produktet og teknologien virkelig fantastisk? Har de holdet til at udføre visionen? Har projektet trækkraft – med hensyn til produktberedskab, brugere, samfund og indtægter? Hvem er deres konkurrenter? For at være i stand til at gøre vores egen forskning, vil jeg være i stand til at forstå fra deres hvidbog, hvor de passer ind på markedet; såsom, er de en kryptovaluta, en blockchain-platform eller en protokol? Desuden, hvis de er en kryptokurrency, er de da en privatlivsmønt, en stabil mønt, der skal bruges til hurtige betalinger eller bare en opbevaring af værdi? Jo mere boret kategoriseringen er, jo bedre kan vi forstå konkurrencen og evaluere i overensstemmelse hermed. Sidst men ikke mindst er lang levetid en af de faktorer, som du vil være sikker på efter at have læst en hvidbog: Vil produktet og virksomheden have en god chance for at få succes på lang sigt i dette rum? ”
Adi Ben-Ari, grundlægger og administrerende direktør for Anvendt Blockchain: "Der er en gammel vittighed om fysikeren, kemikeren og økonomen strandet på en ødeø med en enkelt dåse mad. Hvordan skal de åbne det? Økonomens svar er: ‘Antag, at vi har en dåseåbner.’ Vittigheden skal opdateres til Cryptoeconomist. Kontroller de tekniske antagelser og den tokenøkonomiske antagelser i hvidbogen, pas på modige antagelser om teknologi, der ikke findes, eller huller i den tokenøkonomiske model. Et par flere vigtige områder at overveje er ideen og løsningen, de foreslår, skaber virksomheden noget nyt eller bygger bare en eksisterende teknologi? Også med hensyn til symbolet, mens du læser, spørg dig selv, har denne løsning brug for et symbol? Er det, de foreslår, virkelig en blockchain-løsning fra bunden, eller simpelthen en regelmæssig tech-start, der leder efter finansiering ved at udstede et token? De fleste tokens oprettes generelt som et hjælpeprogram, så spørgsmålet skal være, tjener dette som et ægte hjælpeprogram, eller er symbolet blevet føjet til løsningen, så de kunne rejse kapital gennem en ICO? Og endelig, hvad angår konkurrence, er denne løsning en del af et dusin andre, der allerede har succes, eller er den anderledes nok til at tilføre værdi til blockchain-økosystemet?"
Tai Kaish, administrerende direktør for Wemark: "Traditionelle investorer får en chance for at udføre deres due diligence ved at møde stifterteamet og stille dybtgående spørgsmål. Whitepaper er ofte den eneste måde for ICO-investorer at evaluere virksomheden, dets produkt og fremtidige planer. Ved gennemgang af en hvidbog skal investorer sammenligne de tilknyttede risici ved projektet med den potentielle gevinst. Projekter skitserer normalt markedsstørrelse og mulighed tidligt. At realisere risiciene er dog noget, hver investor skal gøre alene. Hver nøglefaktor, der præsenteres i hvidbogen (team, produkt, tokenøkonomi, køreplan, konkurrence osv.) Kan indeholde potentielle risici og forhindre projekterne i at nå sine mål. Efter dyb undersøgelse bør investorer støtte projekter, der viser den laveste risiko sammen med det største potentielle resultat. Det er fantastisk, når hold bliver tekniske og forklarer hvordan deres protokol fungerer med kodeeksempler og arkitekturdiagrammer. Det er let at blive båret af tekniske beskrivelser, men det er afgørende at forstå hvorfor folk vil bruge det, ikke bare hvordan det fungerer. For nogle projekter er markedsføring, salg og UX vigtigere end ekspertise inden for smarte kontrakter eller udvikling af blockchain."
Johnny Kolasinki, medieleder hos XYO-netværk: “Det første, jeg ser på, når jeg læser en hvidbog, er projektets formål. Løser de et reelt problem? Har en blockchain-baseret løsning på dette problem mening? Jeg har set projekter, der havde utroligt innovative implementeringer af blockchain-teknologi eller DLT; dog forsøgte de at erstatte eksisterende platforme uden faktisk at løse eventuelle mangler i de modeller, der allerede er på plads. Hvis et projekt vil konkurrere med eksisterende teknologi, skal det klart redegøres for, hvordan det enten vil forstærke eller forbedre det, der allerede er derude. ”
Mark Vermeeren, Global Marketing Manager for MobileBridge Momentum – ”For os er et af de vigtigste aspekter ved en hvidbog, at den korrekt kommunikerer værdien af tjenesten eller produktet. Uanset hvor godt skrevet, hvor fantastisk designet på papiret er, eller hvor sej den grafiske grafik, der er brugt, ser ud, skal tilbudet være stærkt. Derudover skal årsagerne til “hvorfor blockchain” eller “hvorfor en ICO” give en forståelse af produktets eller tjenestens USP og specificere den måde, hvorpå det ændrer paradigmet for sit respektive marked. Naturligvis vil investorer og kryptoentusiaster overveje at finansiere et projekt, hvis sandsynlighed for succes er høj; så for at kunne vurdere værdipropositionen korrekt er det vigtigt også at specificere de konkurrencemæssige fordele og de specifikationer, der relaterer styrken ved løsningen til markedsdynamikken. ”
Darvin Kunaiwan, administrerende direktør for Crowdvilla: ”Den første ting, jeg ville se efter, er det problemområde, som projektet sigter mod at løse. Derefter vil jeg se på detaljerne omkring deres tokenøkonomi: hvad repræsenterer tokenet, hvordan bevarer token værdien, og hvordan distribueres token oprindeligt. Jeg vil komme med min egen konklusion om, hvorvidt denne type token vil blive betragtet som værdipapirer eller på anden måde, hvilket derefter giver mig mulighed for at se, om projektet udføres på en juridisk ansvarlig måde. Dernæst vil jeg se på holdet – ikke så meget om at finde hyped up factor (personligt tror jeg ikke, at ex-big mnc betyder meget i dette tilfælde) – men mere mod at se, at der virkelig er rigtige mennesker, der står foran projektet, og at det ikke er en detaljeret fidus. Endelig, hvis det er relevant, vil jeg se på deres grundlæggende tilgang fra det tekniske synspunkt, om det giver mening at nå det, de satte sig for at gøre. ”
Avishai Shoushan CEO for Carats.io: “Når du gennemgår en hvidbog, er der flere vigtige spørgsmål, der skal løses. For os er de ting, der er vigtigst for at gennemgå projektet gennem sin hvidbog, rækkefølgen af indholdet, mens vi leder efter den kendte enhed, det team og de partnere, der står bag projektet og symbolet. Et andet vigtigt kriterium er token-anvendeligheden, mens man spørger, om der er et reelt behov og brug af token, undtagen til fundraising. Det sidste aspekt er teknologien og værdien bagved. I hvilket stadium virksomheden befinder sig, hvad angår teknologi, hvis den implementerer, alfa eller beta, og hvad vil tokenet medføre i betragtning af dets langsigtede værdi ud over spekulation. ”
Ran Avidan, grundlægger & CTO for Mobilkæde: “Det første, jeg ser på, når jeg gennemgår en hvidbog, er afsnittet ‘Teamet’. Har de tidligere erfaring med at opbygge og skabe en ny virksomhed i den målrettede branche? Mobilechain-teamet har stor erfaring i mobilbranchen, så vi prøver at fokusere på det i vores hvidbog. Den næste ting jeg ser på er selve løsningen, og hvis der virkelig er behov for blockchain for at løse problemet. Der skal også være forretningspotentiale i ideen. Som enhver investering forventer jeg at se lidt markedsundersøgelser og tænke på, hvordan løsningen får indflydelse. ”
Barak Ben Ezer, administrerende direktør for Neema: “Mit råd til at læse en whitepaper: Jeg er mere interesseret i projekter, der løser de tre underliggende barrierer for adoption: (1) interface, volatilitet og løsning af kryptos juridiske status (hvad vi laver med SOV.Global), ( 2) på udkig efter et imponerende team mere end imponerende rådgivere, (3) forklar mig hvad du laver i første afsnit. Jo mere kortfattet og klar jo bedre. Lang indviklede er forklaringer, og masser af fluff er et rødt flag. Jeg har bemærket, at genier typisk er mennesker, der kan forklare meget komplekse emner i meget klare udtryk. Satoshis bitcoin-hvidbøger fra 2009 var ni sider rent guld. Mindre er mere.”

Udgiv din ICO på Cointelligence for at tiltrække nye investorer i dag