Open Forum Series af Tagion # 2: DeFi Chat med On Yavin og Gary Bernstein

Open Forum Series er initieret af Roxana Nasoi, Strategichef hos Tagion / i25s ApS. Serien består af livechats, der finder sted hvert kvartal i Tagion Telegram Chat, med velrenommerede gæster og medlemmer af samfundet. Hovedformålet er at føre kvalitetssamtaler og forstå, hvad smertepunkterne er, løsningerne og hvad der kan forbedres i eksisterende systemer. Det 2. Tagion Open Forum fandt sted tirsdag den 18. august og varede i 2 timer mellem 17:00 og 19:00 UTC-tid. Hvis du vil deltage i en af de næste sessioner, bedes du kontakte Roxana kl [e-mail beskyttet]

Dato & Tid: Tirsdag den 18. august, 17:00 – 19:00 UTC.

Deltagerantal: 50.

Tagion var vært for den anden udgave af Open Forum Series om emnet DeFi (decentraliseret finansiering) med hovedgæster On Yavin, grundlægger af Cointelligence (og forfatter til DeFi-guiden) og Gary Bernstein, grundlægger af CoTrader. Over to timer, ledet af Tagion CSO Roxana Nasoi, varierede samtalen fra branchenes tilstand og retning til detaljer om fremgangsmåder til håndtering af nutidens DeFi-spørgsmål.

Her præsenterer vi en oversigt over de vigtigste temaer og punkter fra vores gæster og medlemmer af samfundet. I slutningen af oversigten har vi også nogle anbefalede links til videre læsning.

Bitcoin og DeFi

On Yavin udtrykker det bredt: ”DeFi er et risikabelt, men spændende miljø for folk at tage kontrol over deres penge og finde nye måder at bruge dem på. Det sænker eller fjerner helt søjlerne for adgang til de finansielle markeder, der tidligere kun har været tilgængelige for de velhavende. Mulighederne er virkelig spændende, selvom det endnu er tidlige dage. ”

Disse tidlige dage åbner nye muligheder for investorer, store og små, til at udforske, men at kalde det “tidlige dage” er ikke hyperbole. I DeFi-termer er en kryptokurrency eller dApp ikke nødvendigvis et DeFi-instrument.

Gary Bernstein ser det sådan, at “Ved en underlig snæver definition af finansiering kan Bitcoin betragtes som finansiering som ved oprettelse af penge, men dette mangler den fulde definition af finansiering, som DeFi på Ethereum kan gøre, dvs. det kan ikke skabe on-chain mekanismer til at skabe finansielle instrumenter. […] DeFi Cambrian-æraen opfylder en stor del af, hvad nogle anser for Bitcoins løfte: at erstatte det finansielle system. ”

Danielle Tichner, grundlægger af W-Source og FuturaeX, tog også diskussionen ind i BTC og WBTC. ”I futures og optioner er Bitcoin et underliggende aktiv. Hvad med WBTC? ” Likviditetsmæssigt viste de nuværende statistikker, at antallet var højere for WBTC (6.785) versus BTC: (5.738). For flere detaljer, se linkene i fodnoterne.

Brug sager

”Jeg kan meget godt lide denne erklæring: Mange gange når folk taler om "bankvirksomhed uden bank" eller har et projekt, der betyder det, de betyder bare besparelser og betalinger. Bank er meget mere end disse to. DeFi har stadig en lang vej at gå, men i det mindste tackler det også de andre ting, som disse andre projekter ikke har løst, eller fejlagtigt erklærede, at de ikke var nødvendige. ” Travin Keith, uafhængig konsulent i Crypto.

Aktivering af decentraliserede udvekslinger (DEX’er) ses som det primære anvendelsestilfælde for DeFi, som On Yavin bemærker, ”Jeg tror, DEXer vil være den vigtigste brugssag, men vi er ikke der endnu; vi har brug for at modnes mere meget mere! ” Desuden er situationen mere kompliceret end blot at tilbyde pengeoverførsler og opsparing på trods af det “bankede det ikke-bankede” mantra, der høres i fintech generelt..

Som Tagion CCO Kristian Vestergaard udtrykte det: ”som et eksempel er en stor del af bankvirksomhed i stand til at yde lån til alle, baseret på en form for forsikring for de penge, der betales tilbage – det er ikke rigtig en del af "bankvirksomhed uden bank" pakke endnu, men det skal være for, at den bryder mainstream. ”

At øge mulighederne uden for det nuværende banksystem er bestemt noget, som praktikere ser på vejen. On Yavin ser, at “Jeg tror ikke, vi er klar til det nu, men på lang sigt ser jeg, at de ikke-banker bliver banket med DeFi.”

Prisopdagelse og DEX’er

Et af de interessante højdepunkter var debatten mellem prisopdagelse og AMM’er (swap DEXs).

Theis Simonsen, administrerende direktør i25, hævder, at ”børser kan bestille bud og beder, foretage prisopdagelse, matchning og afvikling. En DEX gør bare dette decentraliserede, hvilket betyder at du har brug for bestillingen for at gøre dette, hvilket sandsynlig blockchain ikke kan levere. ”.

Gary Bernstein fra CoTrader siger, at “DEX’erne, der betyder noget, er grundlæggende iterationer, forbedringer, versioner af Bancor-mekanismen – den originale AMM DEX – inkluderer Uniswap, Kyber, Balancer osv. […] Du har rigtige produkter. Disse er f.eks. Meget abstrakte defi-instrumenter. ”

Ved at demonstrere, hvordan AMM’er er bedre end DEX’er som EtherDelta, som vi kan referere til som 1.0 DEX’er, forklarede Gary, at AMM kan være en reserve på 2 tokens, for eksempel.

Børneseng / ETH

Børneseng / BNT

Barneseng / USDB

Prisen er her reserveforholdet mellem A og B. Intet behov for nogen at købe eller sælge. AMM (swap DEX) handler altid med dig med A / B. AMM’s vigtigste aspekt er, at der ikke er nogen ordrer til forskellige priser. Blot 1 pris – A / B.

Et andet eksempel: stabil til stabil tokenhandel, at holde 2 stalde på $ 1 vs $ 1. Der er gebyrer, der skal optjenes i den handel, og fordelen for verden er mere stabile stalde.

“Prisopdagelse er ikke en dommer af moral.” – Gary Bernstein.

Staten DeFi

I betragtning af det tidlige august-sammenbrud af Yam på grund af en fejl i dets regeringsretskode er industriens tilstand frisk på folks sind. Især to spørgsmål skiller sig ud, nemlig svindel og den relativt nylige begyndelse af nuværende DeFi-bestræbelser. Med hensyn til sidstnævnte siger On Yavin, at ”jeg synes, alt er en udfordring i øjeblikket. Regulering er ikke klar med hensyn til DEX’er, og jeg formoder, at det vil tage et par år at have reel reguleringsklarhed, hvilket er skadeligt for fremskridt. Alt omkring sikkerhed af alle typer er der ikke endnu. ”

På den lyse side er der dog beviser, der understøtter et positivt syn på branchen. Gary Bernstein påpegede, at ”Dex er bestemt en nøglekomponent. Mens der handles mange sh * tcoins der, lad os sige, det er virkelig ikke DEX’ernes interesse eller problem. Markedet er modent med spring, og nu dominerer projekter med udbytter og indtægter. Inden for få dage opdager DeFi dem. I mellemtiden ender nogle også med opdagede sårbarheder. ”

Han tilføjede også, at ”Auditing skal typisk udføres ved hjælp af professionelle tredjeparter, men de er ikke 100% sikre. Fællesskabsvurdering kan også være effektiv med tilbud om bugpræmier. Onchain forsikringskonceptet er meget interessant. Forsikringskontrakt ville vinde%, så længe X ikke sker, og tømmes på anden måde. ”, Og at“ DeFi-mekanismer kan betjene alt i verden, ligesom finansiering gør, f.eks. at skaffe midler til nye projekter, at skabe mekanismer, hvormed man gør det. ”

Som i enhver finansiel virksomhed er kørsel på tværs af svindlere en trussel. ”Svindel er faktisk en større faktor, da det er lettere at komme videre end i en CEX. Dette er et af de mange tilfælde, hvor ekstra fordele (større tilgængelighed i form af direkte blokeringer som landebegrænsninger) medfører et ekstra ansvar (at skulle verificere sig selv endnu mere). ”, Siger Travin Keith.

”På trods af sin relativt lille markedsandel i både kryptoverdenen og den bredere økonomi er DeFi stadig en kraft, man skal regne med. I begyndelsen af 2019 var den samlede værdi, der låstes i DeFi-sikkerhed, kun $ 275 mio., Så vækstraten i løbet af året var imponerende, ligesom den yderligere stigning fra $ 1 mia. Til $ 2,5 m fra februar til juli. Mens vi ikke nødvendigvis kan forvente, at DeFi opretholder dette vækstniveau over tid, er der stærke beviser for, at det vil opretholde et positivt momentum, efterhånden som flere og flere mennesker bliver interesserede i digitale aktiver og nye måder at engagere sig på de finansielle markeder. ” – På Yavin.

”Det hele afhænger af, hvor hurtigt banker handler. I udviklingslande kan du inden for et årti se et kæmpe spring fra fattig til middelklasse. Specifikt ønsker lande i denne kategori tre ting: adgang til uddannelse, adgang til sundhedspleje og adgang til bankvirksomhed. Dette er et perfekt match for banker til aggresivt at starte en kampagne og indbyggede kunder. […] DeFi alene kan ikke hjælpe de ikke-bankerede ud over den finansielle services del, medmindre vi har et broforbundet økosystem: uddannelse – sundhedspleje – finansiering, der arbejder hånd i hånd. ” – Roxana Nasoi, CSO i i25’erne.

Sådan håndteres svindel, opretholdelse af privatlivets fred – dette er problemer, der løber dybt i DeFi-samfundet, og forslag (med deres åbenlyse ulemper) varierer fra dedikeret portbevaring til samfundsafstemning og ud over.

”Udbetaling er et andet problem end DeFi i sig selv, men har nogle f.eks. P2P-løsninger. Når folk bruger fx EthYuan mere og mere, kan det måske vippe mod en slags revolution. ” – Gary Bernstein.

“Problemet med EthYuan er manglen på privatliv, ETH i sig selv er ikke privat, det er faktisk forfærdeligt med hensyn til privatlivets fred og anonymitet” – Roxana Nasoi.

Gary argumenterer for, at “f.eks. Udarbejdes privatlivsmekanismer med ZK. For nu er der bedre muligheder som Monero ”.

Travin Keith tilføjede, at ”Lige nu er der et krav om overkollateralisering, men jeg tror, vi arbejder hen imod et system, hvor dette måske ikke er et krav for nogle. Jeg tror, at der kan opstå et meritbaseret system, hvor folk, der er sikre på, at andre kan betale tilbage, måske endda dækker en del af sikkerheden. For mig bliver det virkelig ting, der bliver spændende ”.

Med hensyn til afstemning har Open Source-samfundet i årtier vist, at omdømme og respekt også kan være meget levedygtigt. ”Algoritmisk afvejet, så bots, der kommer ind og stemmer, får ikke så meget som en person, der konsekvent har stemt korrekt i årevis. Måske kunne noget, der ligner bevisbevis-systemet i NEM, bruges. Et projekt kaldet Sora har også et stemmesystem, der tager hensyn til faktorer som denne. Det kan også gøres fuldstændigt uden direkte økonomiske incitamenter. Mange gange synes folk, det er nødvendigt ”- Travin Keith.

”Der er stor efterspørgsel efter omdømmesystemer for at være retfærdige. Jeg har endnu ikke set et centraliseret eller decentralt forslag, der beskæftiger sig med alle spørgsmål om omdømme og korruption af data. Bare fordi det er på en blockchain, betyder det ikke, at dataene før ikke blev ødelagt. ” – Roxana Nasoi.

DeFi og regulering

”Som Grant Gulovsen skrev i en op-ed på Coindesk, er staking / masternodes uklare fra et regulatorisk synspunkt. Hvis du bygger eksperimenter, er det fint, men hvis du vil målrette modne markeder og komme med et alternativ, har det brug for mere validering, inden du går ind på de bredere markeder. ” Roxana Nasoi, CSO.

”Jeg tror, vi har gjort store fremskridt i de sidste 3 år, siden jeg kom ind i branchen. Vi gik fra en krigssituation med regeringer og banker til en situation, hvor de fleste regeringer accepterede krypto, og de fleste banker indså, at hvis du ikke kan slå dem, kom med dem – når det er sagt, tror jeg, at det vilde vilde vest er tilbage med DeFi nu og lige så da jeg er bullish på DeFi på lang sigt, tror jeg, at vi kommer til at se endnu et stort nedbrud, som vi har set med ICO-dille. Lige nu er de fleste DeFi-projekter enten scams eller bullsh * t-projekter, kun få af dem vil være langsigtede succesrige projekter. ” – På Yavin.

***

Særlig tak til vores gæster og værter:

Gary Bernstein, grundlægger hos CoTrader. Defi-fondens markedsplads.

On Yavin, grundlægger hos Cointelligence.

Travin Keith, uafhængig kryptokonsulent.

Danielle Tichner, grundlægger af W-Source og FuturaeX.

Tagion Team:

Theis Simonsen, administrerende direktør;

Kristian Vestergaard, CCO;

Roxana Nasoi, CSO, fortrolighed for privatlivets fred.

Yderligere links:

Udbytteopdræt: https://boxmining.com/yfi-yield-farming/