Din mest omfattende guide til stablecoins

Udtrykket stablecoin refererer til enhver kryptovaluta-mønt eller token, der er knyttet eller bakket op af et aktiv med en relativt stabil pris, såsom fiat-valutaer eller guld. En stablecoin kan være under kontrol af en central enhed, såsom Tether (USDT), eller en Decentral Autonom Organisation (DAO), såsom Dai, en stablecoin, der udstedes på Ethereum-netværket. Nubits er en anden stablecoin, der delvist kontrolleres af en DAO, men også er under kontrol af en central myndighed, der repræsenterer en hybrid udstedelsesmodel.

En stablecoin understøttes typisk af et reserveaktiv, der har nøjagtigt samme værdi af mønten / tokenet. Reserven kan være en fiat-valuta, et ædle metaller (f.eks. Guld) eller en kryptokurrency. Uanset om det er en central enhed eller under kontrol af en DAO, skal udstederen kun udstede et beløb af stabile mønter svarende til den reserve, de ejer. Nye mønter kan kun udstedes, når reserven vokser.

Hvordan definerer vi stabilitet?

Hvad er stabilt? For at blive betragtet som stabil skal en valuta eller et aktivs værdi kun opleve mindre udsving, således at dets værdi forbliver relativt stabil over tid. Er bitcoin stabil? Vi har endnu ikke set bitcoin stabil med hensyn til værdi.

Hvorfor har vi brug for stablecoins?

Hvorfor ser vi så stor interesse for stabil krypto? Sandheden er, at mens volatiliteten i kryptokurrencyværdier gør dem til et populært valg for dem, der nyder højrisikoinvesteringer, er denne volatilitet ikke ideel for dem, der rent faktisk vil bruge deres kryptokurrency. Indtil vi begynder at se en stabil BTC-værdi, vil folk lede efter alternativer. En stabil mønt kan ses som et forsøg på at gifte sig med de bedste dele af digitale valutaer med den relative stabilitet af virkelige aktiver.

De fire mest almindelige anvendelser af stabil kryptovaluta er som følger:

  1. At skabe stabilitet i kryptokurrencyhandelspar i forex-stil handler. Tether (USDT) blev ofte brugt til dette formål, skønt nylige bekymringer for den valuta (forklaret senere i denne artikel) har ført til, at mange børser har erstattet den med andre stabile møntindstillinger.
  2. Professionelle investorer og hedgefonde kan bruge stablecoins til at diversificere deres porteføljer i tider med ustabilitet på markedet. Du vil se institutionelle investorer i de kommende måneder og år forsøge at bestemme, hvad der er den mest stabile kryptokurrency, der skal bruges til dette formål.
  3. Fordi en stablecoin har en stabil og forudsigelig værdi, kan den bruges til transaktioner så let som en fiat-valuta. Dem med interesse for at se masseadoptagelse af kryptokurrency ser stablecoins som et naturligt skridt mod dette mål.
  4. Tilsvarende gør deres stabile værdi stablecoins til det ideelle medium til tilbagevendende betalinger såsom løn og husleje. Den aktuelle volatilitet for større kryptokurver kan gøre det vanskeligt at bruge dem til månedlige betalinger, da værdien kan svinge vildt fra måned til måned. Stablecoins kan være særligt attraktive for blockchain-startups, der ønsker at afgive en erklæring ved at betale deres hold i kryptokurrency.

Populære stablecoins

Lad os se på nogle af de mest populære stablecoins på tværs af kryptoverse.

Tether (USDT)

Tether (USDT) er en stablecoin, der er udstedt af Tether Limited, der hævder, at hver USDT er bakket op af en USD (ofte citeret, når der foretages en stabil valutadefinition). Imidlertid har virksomheden aldrig formået at levere revisioner af tokens USD-reserve. De fleste kryptovalutaeksperter mener, at Tether Limited udskrev millioner af Tether, der ikke havde USD-backup. Hovedformålet med USDT er at lette udvekslingstransaktioner mellem kryptovalutaer og fiat-valutaer med en kurs, der er knyttet til USD.

USDT udstedes på Bitcoins blockchain via Omni Layer Protocol. Tether Limited hævder, at hver USDT er bakket op af en USD, der opbevares i virksomhedens reserve, alligevel kan brugere ikke nødvendigvis indløse dem via Tether-platformen eller partnering-børser. USDT kan gemmes og transaktioner ligesom enhver anden kryptokurrency. For at handle og gemme Tether skal brugerne have en Omni Layer-aktiveret tegnebog som Holy Transaction, Ambisafe eller Omni Wallet. USDT tilbyder et alternativt middel til bevis for solvens via introduktion af en bevis for reserver.

USDT Proof of Reserves-systemet, antallet af USDT-tokens i omløb, kan kontrolleres på Bitcoins blockchain via de tilgængelige værktøjer på Omnichest.info. Beløbet på USD, der omfatter reserven, kan påvises ved at offentliggøre selskabets bankkontosaldo og gennemgå periodiske revisioner udført af professionelle revisorer, der offentliggør finansoverførselsopgørelsen og bankens kontosaldo hos Tether Limited.

I perioden mellem januar 2017 og september 2018 steg mængden af ​​cirkulerende USDT fra omkring $ 10 millioner til mere end $ 2,8 milliarder. I de første måneder af 2018 repræsenterede USDT omkring 10% af bitcoins samlede handelsvolumen, men i tredje kvartal af 2018 tegnede det sig for omkring 80% af bitcoins handelsvolumen.

I juni 2018 var USDT den tiende største kryptokurrency efter markedskapital. Forskere og kryptoeksperter foreslog, at en prismanipulationsordning, der udnyttede USDT, tegnede sig for omkring 50% af stigningen i bitcoin-prisen i fjerde kvartal af 2017.

USDX

For at løse de problemer, der er forbundet med USDT, blev USDX oprettet for at bygge bro over kryptovalutaer og fiat. USDX-token er knyttet til USD via en ny logaritmisk protokol, der mindsker de risici, der ledsager brugen af ​​USDT eller andre stablecoins.

USDX fremmer stabiliteten af ​​sin værdi gennem sin algoritmiske centralbank, som øger og reducerer det samlede udbud af USDX-tokens for at matche værdien af ​​USD i realtid. Et markedsprisfeed leveres via Oracle Feed, som udtrækker prisdata fra flere børser. For at øge gennemsigtigheden skal valutakurser accepteres eller afvises via tilfældigt valgte tokenholdere. Gennem denne proces kan systemet prale af et decentralt, pålideligt middel til at imødekomme værdiindikatorer.

På trods af at USDX ikke er den eneste stablecoin, der bruger en gennemsigtig, elastisk forsyningsmekanisme, hævder dens grundlæggere, at det fremmer overlegen decentralisering og stabilitet via sin innovative algoritmiske protokol.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) blev udviklet til at løse USDT’s problemer, da det er baseret på regelmæssig revision, maksimale niveauer af gennemsigtighed, fuld backupreserver (sikkerhedsstillelse) og juridisk forpligtelse til at udveksle TrueCoin-tokens til USD, når det er nødvendigt. Virksomheden planlægger at skabe stablecoins knyttet til Euro, Yen, ædle metaller (guld og sølv) og andre aktiver (fast ejendom, lagre osv.).

Mens USDT er præget af en central og mistænkelig arkitektur, har TrueCoin indgået et samarbejde med en bred vifte af chartrede banker og har tillid til at sikre, at der er en gennemsigtig reserve på USD, der bakker op på stablecoin. TrueCoins stærke juridiske arkitektur repræsenterer en klar forbedring af den tvivlsomme karakter af USDT. Når du køber et TrueUSD-token, er du lovligt ejer af en USD, der kan indløses fuldstændigt efter anmodning.

Havven

Afhængighed af ikke-relaterede aktiver som fiat-valutaer eller altcoins udgør en alvorlig udfordring, når det kommer til udviklingen af ​​stablecoins. Havven blev etableret for at give markedet et decentraliseret betalingsnetværk og en stablecoin-løsning, der trods volatilitet. nUSD er Havvens første nomin, som er en stablecoin knyttet til USD. Havven planlægger at udstede nominer til flere fiat-valutaer mod slutningen af ​​2018, herunder nGBP, nEUR, nJPY og nAUD.

Havvens system er baseret på et dobbelt token-design, der tilbyder en stablecoin-løsning, der er on-chain, aktivbakket og decentraliseret. Nominer bakkes op af værdien af ​​systemets sikkerhedsbevis, der er havnen. Havvens værdi stammer fra gebyrer opkrævet af nominelle transaktioner, som belønner indehavere af havven-tokens for at indsætte deres tokens. Samlet set stabiliseres nominelværdien via nominelle indehavere, der belønnes med evnen til at kontrollere den samlede levering via den procentdel af gebyrer, de modtager. Havven, virksomheden, har 80% af den samlede levering af havven-tokens i spærring for at beskytte systemet mod eftervirkningerne af prisfald, der ledsager store salgssalg.

Havven er godkendt af en gruppe af verdens største kryptokurrencyinvestorer og fonde, herunder AlphaBlock Investments, BlockTower Capital og GBIC. Desuden har virksomheden også annonceret fremtidige partnerskaber med nogle projekter, der vil stole på nominer til at levere et stabilt medium til transaktioner, herunder intime.io, MARKET-protokol, swapy og andre.

Rockz

Rockz er en stablecoin, der er knyttet til uden tvivl verdens mest stabile valuta, den schweiziske franc (CHF). For hvert udstedt Rockz-token opbevares en CHF som en reservereserve, der juridisk kan håndhæves af virksomheden. 90% af den samlede CHF backup reserve af Rockz opbevares i papirform og opbevares i hvælvinger sikret højt i de schweiziske bjerge. De resterende 10% opbevares i nogle af Schweiz mest pålidelige og sikre banker for at fremme likviditet.

Hver indehaver af Rockz-tokens har den fulde retlige ret til det tilsvarende beløb CHF. I det tilfælde, at selskabet erklærer konkurs, vil tokenholdere have direkte adgang til deres midler sikret i hvælvingerne og / eller schweiziske banker.

Hver måned revideres Rockz’s beholdning via en pålidelig tredjepartsrevisor, så tokenholdere er gennemsigtige forsikret om, at 100% af deres investeringer er solidt bakket op af CHF-sikkerheden. Rockz er en stablecoin, der kan hjælpe kryptoinvestorer med at køre perioder med ekstreme prisfald uden at skulle konvertere deres kryptobesiddelser til fiat og håndtere høje gebyrer og skatter..

MakerDao / DAI

DAI er udstedt for at løse nogle af de problemer, der er forbundet med stablecoins, især dem, der er knyttet til fiat-valutaer. Hovedsageligt, hver gang en stablecoin understøttes af fiat-valutaer gemt på bankkonti, vil manipulation og juridiske handlinger mod indehaveren af ​​bankkontiene bringe tokens værdi i fare.

Skaberen af ​​MakerDAO-mønten løser dette problem ved hjælp af Ethereums smarte kontrakter for at fremme stabilitet. I stedet for at købe DAI-mønter opretter brugerne det efter at have låst deres ETH i Maker-systemet. Når en bruger ikke længere har brug for deres DAI-mønter, returnerer CDP-smartkontrakten den samme mængde ETH, som var sikkerhedsstillet. For at afbøde de problemer, der er forbundet med eters prisvolatilitet, kan DAI prale af en automatisk likvidationsproces, når eters pris falder. ETH låst af CDP smart kontrakt auktioneres proaktivt lige før prisen falder under værdien af ​​den DAI, den bakker op.

Basecoin

Basecoins tilgang til stablecoins er meget nyskabende. I modsætning til andre stablecoins er konceptet bag Basecoin meget simpelt. Basecoins værdi er knyttet til enten et aktiv eller et indeks, såsom Euro, USD, Forbrugerprisindeks, SP500 eller andre. Via kontinuerlig overvågning af prisfremføringer ændres den samlede levering af Basecoins automatisk til at give en stabil værdi.

Basecoin er også afhængig af et andet par valutaer; Basisaktier og basisobligationer. Disse valutaer tjener som et økonomisk incitament for indehavere af tokenet til at justere tokenforsyningen ved at bytte deres Basecoins til obligationer, hvilket åbner døren for brugerne til at tjene overskud på deres investeringer. Aktier udstedes, når leveringen skal boostes. Begge disse processer fremmer stabiliteten i Basecoins værdi.

Selvom Basecoin oprindeligt vil være knyttet til fiat-valutaer, er det planlagt at skifte til et indeks, der tilbyder fremme af decentralisering af hele systemet, prisstabilitet og fuldstændig uafhængighed af afhængighed af fiat for token-pegging.

DigixDAO

DigixDAO var det første firma, der udstedte en stablecoin fastgjort til guld. DigixDAO udstedte to poletter på Ethereums blockchain; DGX og DGD. Et DGX-token har værdien på 1 gram guld og bakkes op af ægte guld. DGD-tokens tilbyder deres indehavere en stemmekraft, der er proportional med mængden af ​​tokens, de har.

Seigniorage-aktier

Seigniorage-aktier er en ikke-sikkerhedsstillet stablecoin. Det er beregnet til at danne en centralbank via smarte kontrakter, der kontinuerligt kan udstede en valuta med en værdi på $ 1 for at kontrollere den samlede forsyning. Den smarte kontrakt er programmeret til at udstede nye mønter og tilbyde dem til salg, når prisen skyrock, indtil prisen falder ned til $ 1. Som sådan vil den smarte kontrakt generere overskud. På den anden side finder køb af Seigniorage Shares-mønter sted for at reducere udbuddet, hvilket vil føre til en prisstigning.

Basis.io

Basis.io er et algoritmisk stablecoin-tilbud, der er designet til at udvide og indgå levering, svarende til den måde, centralbanker køber og sælger statsgæld på. Hensigten er derfor at stabilisere købekraften, som når efterspørgslen stiger, vil blockchain skabe mere basis. Denne udvidede forsyning er designet til derefter at bringe Basisprisen ned igen. Det er vigtigt at bemærke, at der ikke er nogen materielle aktiver med Basis, men systemet skaber incitamenter designet til at opbygge en stabil ligevægt for valutaen. Jo mere Basis vokser, jo stærkere er dens status som et potentielt udvekslingsmedium, og jo stærkere er dens stabile ligevægt. Virksomheden har rejst $ 133 mio. Fra en imponerende liste over top VC’er.

Terra Money

Dette er en anden stablecoin, der udvider og kontraherer levering algoritmisk med en stabilitetsreserve beregnet som en decentraliseret solvensgaranti. De fleste centralbanker opretholder reserver via fremmed valuta og guld, og ligeledes finansierer Terras stabilitetsreserve, at Terra-pengemængden trækkes, når det er nødvendigt. Virksomheden har ambitionen om, at Terra bliver en global valuta, og det er designet til masseadoptagelse med henblik på at muliggøre hverdagslige transaktioner. Terra har rejst $ 32 mio. Fra børser og VC’er.

Andre stablecoins

Andre stablecoins, der er bakket op af krypto, inkluderer Shelling Coin og TruthCoin. Digix Gold og OneGram er bakket op af guld. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini dollar, Paxos, Nushares og USDC er stablecoins fastgjort til USD. GJY er en stablecoin støttet af japansk yen. EURS, som er stabil krypto bakket op af EUR

Afsluttende tanker

Selvom nogle af de diskuterede stallcoins kan virke lovende, kan det være forvirrende at vælge den vindende hest blandt dem. Regeringer er måske begyndt at acceptere kryptokurver, især fordi de støtter skiftet mod et kontantfrit samfund. Imidlertid er kryptos høje volatilitet og det faktum, at de er ikke-sikkerhedsstillede valutaer, de vigtigste årsager til, at regeringer fortsat er tilbageholdende med at acceptere masseadoptagelse af krypto. Så længe regeringer skal spørge “Hvor stabil er bitcoin?” vi kan ikke stole på, at de stoler på det. Stablecoins kan være svaret på regeringernes frygt, men vi er endnu ikke vidne til fødslen af ​​en stablecoin, der perfekt overholder principperne for blockchain-teknologien: decentralisering, fuld gennemsigtighed, optimal sikkerhed og uforanderlighed.

Denne artikel er en del af Cointelligences Stablecoin Week! For mere information og meninger om stablecoins, se Hvad betyder ‘stabil’? og Underkastelse af stablecoins til andetesten og A stablecoin eventyr.