Bliver kryptoderivater den dominerende kraft i kryptohandelsområdet?
Af John Jansen, administrerende direktør for Deribit
Tilsyneladende skaber kryptoderivater sig et navn som en bedre og sikrere investering end bitcoin eller alt altcoin, der er tilgængeligt på markedet. Uanset hvad er det fortsat kritisk for investorer at huske deres investeringsmål og unikke situation, før de investerer i finansielle værdipapirer af nogen art, men hvis vi bliver nødt til at tage vores chancer på noget – ville det være den nyligt kronede kryptokonge, derivater. Derivatmarkedet er vokset 1,5 gange større end spotmarkedet med hensyn til daglig omsætning, men har stadig et enormt opadgående potentiale. Dette potentiale gøres mere tydeligt, når man tager aktiemarkedet i betragtning, hvor derivatmarkedet er meget større end selve aktiemarkedet.
Så hvad er derivater? Derivater er finansielle værdipapirer, der er baseret eller bundet til et andet aktiv og har form af en kontrakt mellem to parter. Prisen på derivatet afhænger af prisen på basisaktivet. Fordelene ved handel med derivater i modsætning til faktiske kryptokurver bliver stadig tydeligere. Så hvad er fordelene ved handel med derivater i stedet for populært handlede kryptokurver?
Præcis risikostyring
Risikostyring er en tiltalende egenskab for enhver investor, erfaren eller rookie, der deltager i kryptohandelsspelet. Når du handler inden for et marked, der har stabiliteten i et “igen og igen” gymnasieforhold, er det vigtigt at minimere eventuelle økonomiske risici, når muligheden eller strategien viser sig at gøre det. Derivater er det bedste valg, når det kommer til større risikostyring, da de giver investorer mulighed for effektivt at vurdere og måle en risiko ved hånden og kun dykke ned i en investering, når de er på et optimalt komfortniveau. For eksempel kan en investor, der ejer en bitcoin, føle sig sikker i tilfælde af, at de giver afkald på fremtidig opadgående, men kan kun gøre det komfortabelt, når bitcoin stiger over USD 10.000 inden udgangen af december. I dette særlige tilfælde kunne den investor, der besidder bitcoin, sælge en call-option i december og modtage en præmie til gengæld.
Derivater håndterer ikke kun forventede risici, de kan også bruges til at reducere dem. For eksempel kunne en investor vælge at købe en salgsoption, som er en mulighed for at sælge aktiver til en aftalt pris på eller før en bestemt dato. De betaler en præmie, men de modtager også penge, hvis Bitcoin-prisen uventet skulle falde under den aftalte pris.
Forbedret markedseffektivitet
Handelsderivater inden for det svingende kryptomarked har lavere transaktionsomkostninger end handel med kryptoer direkte på en spotbørs. Dette er en ting, som derivater på det traditionelle finansielle marked har til fælles med kryptoderivater. At købe eller sælge en bitcoin koster i gennemsnit hvor som helst mellem 0,1-0,2% pr. Handel, mens transaktionsomkostninger forbundet med kryptoderivatkontrakter er omkring 0,05%.
En mere kontroversiel opside for at bruge derivater inden for kryptorummet har blockchain-entusiaster og old school-“purister” i strid. Hvorfor? Fordi indførelsen af derivater betyder, at der bare kan være et nyt sted for offentlig regulering i en teknologi, der er stolt af peer to peer tillid og gennemsigtighed.
Større handelsvolumener
Samlet set akkumuleres fordelene ved derivater til en høj handelsvolumen, hvilket sikrer, at alle handlende og investorer kan udføre store transaktioner til effektive priser. Denne forbedrede likviditet tiltrækker derefter flere erhvervsdrivende til at udveksle platforme på markedet, samtidig med at de fungerer som selvforstærkning, hvor budspørgsmålsspænd bliver stadig strammere.
Handel med høj gearing glæder sig over en rig mulighed for handlende i rummet, da flere kryptoderivatudvekslingsplatforme nu tilbyder op til 100x gearing; dette betyder, at handlende og investorer kan indtage en 100 Bitcoin position med kun 1 BTC på deres handelskonto. Til gengæld kan investorer, handlende og møntindehavere alle opnå højt afkast fra den mindste prisændring på underliggende aktiver eller kilder. Handel med høj gearing er forbundet med stor risiko, selv med derivater, så alle involverede skal være forsigtige og handle omhyggeligt.
Cryptoderivater skaber et sprøjt på det nuværende marked og overtaler forhandlere og investorer om, at de er de rigtige (og eneste!) Værktøjer til at positionere sig på de mest rentable måder. For at sige det enkelt har derivater potentialet til at genoprette væksten inden for en industri, der i øjeblikket kæmper, ved at udvikle og producere nye produkter, der gør det muligt for handlende at generere et overskud uanset markedsretning. Derivathandlere multiplicerer, da de aggressivt kommer ind i kryptorummet, og når handelsstrategier bliver mere og mere lette at implementere. Cryptoderivater er kommet for at blive, og de vil bringe masserne med sig.
Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel repræsenterer gæsteforfatterens mening og bør ikke opfattes som investeringsrådgivning fra Cointelligence.
Om forfatteren:
John Janson er arkitekten for Deribit-udvekslingsplatformen, drevet af perfektion og en “god er ikke nok” tankegang. Hørte om Bitcoin for første gang i sommeren 2012 og blev straks tilsluttet. Han startede med at købe noget Bitcoin og handle dem på flere børser. Ikke meget senere i begyndelsen af 2014 havde han ideen om at oprette en kryptovaluta futures og option handelsplatform, der udviklede sig til en futures og option exchange kaldet Deribit.