Els derivats criptogràfics s’estan convertint en la força dominant a l’espai comercial de criptografia?

A càrrec de John Jansen, conseller delegat de Deribit

Pel que sembla, els derivats criptogràfics s’estan fent un nom com a inversió millor i més segura que el bitcoin o qualsevol altcoin disponible al mercat. Malgrat tot, continua sent fonamental que els inversors tinguin presents els seus objectius d’inversió i la seva situació única abans d’invertir en cap tipus de valors financers, però si haguéssim d’arriscar-nos en qualsevol cosa, seria el nou cripte rei, els derivats. El mercat de derivats ha crescut 1,5 vegades més que el mercat spot en termes de volum negociat diari, però encara té un enorme potencial alcista. Aquest potencial es fa encara més clar quan es té en compte el mercat de renda variable, on el mercat de derivats és molt més gran que el propi mercat de renda variable.

Llavors, què són els derivats? Els derivats són valors financers basats o vinculats a un altre actiu i que prenen la forma d’un contracte entre dues parts. El preu del derivat depèn del preu de l’actiu base. Els avantatges del comerç de derivats, a diferència de les criptomonedes reals, són cada vegada més clars. Quins són, doncs, els avantatges de negociar derivats en lloc de criptomonedes comercialitzades popularment?

Gestió precisa del risc

La gestió del risc és una característica atractiva per a qualsevol inversor, experimentat o novell, que participi en el joc de negociació criptogràfica. Quan es negocia en un mercat que té l’estabilitat d’una relació de secundària “de nou, de nou”, és essencial minimitzar els riscos financers quan es presenta l’oportunitat o l’estratègia de fer-ho. Els derivats són la millor opció pel que fa a una major gestió del risc, ja que permeten als inversors avaluar i avaluar eficaçment el risc que tenen a la mà, submergint-se en una inversió només quan es troben en nivells de confort òptims. Per exemple, un inversor que tingui un bitcoí pot sentir-se segur en cas que renunciï a algun futur positiu, però només ho pot fer còmodament després que el bitcoin pugi per sobre dels 10.000 dòlars americans abans de finals de desembre. En aquest cas concret, l’inversor que posseeix el bitcoin podria vendre una opció de compra de desembre, rebent una prima a canvi.

Els derivats no només gestionen els riscos projectats, sinó que també es poden utilitzar per reduir-los. Per exemple, un inversor podria optar per comprar una opció de venda, que és una opció per vendre actius a un preu acordat a una data determinada o abans. Pagarien una prima, però també rebran diners si el preu de Bitcoin baixés inesperadament per sota del preu acordat.

Millora de l’eficiència del mercat

El comerç de derivats dins del mercat de criptografia fluctuant comporta costos de transacció més baixos que el comerç de criptos directament en un intercanvi al comptat. Això és una cosa que els derivats del mercat financer tradicional tenen en comú amb els derivats criptogràfics. Comprar o vendre un bitcoin de costos mitjans en qualsevol lloc entre el 0,1-0,2% per operació, mentre que els costos de transacció associats als contractes de derivats criptogràfics ronden el 0,05%.

Un desavantatge més controvertit de l’ús de derivats dins de l’espai criptogràfic té els entusiastes dels blockchain i els “puristes” de la vella escola. Per què? Perquè la introducció de derivats significa que pot haver-hi un nou lloc per a la regulació governamental en una tecnologia que s’enorgulleixi de la confiança i la transparència entre iguals..

Volums de negociació més grans

En general, els beneficis dels derivats s’acumulen en un alt volum de negociació, cosa que garanteix que tots els comerciants i inversors puguin realitzar transaccions importants a preus eficients. Aquesta liquiditat augmentada atrau a més operadors a les plataformes d’intercanvi del mercat, actuant alhora com a reforç automàtic, on els diferencials de les ofertes cada vegada són més estretes..

El comerç amb un alt apalancament dóna la benvinguda a una àmplia oportunitat per als comerciants de l’espai, ja que diverses plataformes d’intercanvi de derivats criptogràfics ofereixen ara un apalancament de fins a 100 vegades; això significa que els comerciants i els inversors poden prendre una posició de 100 Bitcoin amb només 1 BTC al seu compte de negociació. A canvi, els inversors, els comerciants i els titulars de monedes poden obtenir rendiments elevats a partir del canvi més petit en els preus dels actius o fonts subjacents. El comerç amb un elevat apalancament s’associa a un gran risc, fins i tot amb derivats, de manera que tots els implicats han de ser prudents i fer transaccions amb cura.

Els derivats de criptografia estan fent un gran èxit al mercat actual, persuadint els comerciants i els inversors que són les eines adequades (i només!) Per posicionar-se en els mitjans més rendibles possibles. En poques paraules, els derivats tenen el potencial de restablir el creixement dins d’una indústria que actualment està en dificultats, desenvolupant i produint nous productes que permetin als comerciants generar beneficis independentment de la direcció del mercat. Els comerciants de derivats es multipliquen a mesura que entren de manera agressiva a l’espai criptogràfic i a mesura que les estratègies comercials són cada vegada més fàcils d’implementar. Els derivats criptogràfics són aquí per quedar-se i portaran les masses amb ells.

Exempció de responsabilitat: aquest article representa l’opinió de l’autor convidat i no s’ha d’interpretar com un consell d’inversió de Cointelligence.

Sobre l’autor:

John Janson és l’arquitecte de la plataforma d’intercanvi Deribit, impulsat per la perfecció i una mentalitat “bona no és suficient”. Vaig escoltar Bitcoin per primera vegada l’estiu del 2012 i es va enganxar immediatament. Va començar comprant Bitcoin i negociant-lo en diverses borses. Poc més tard, a principis del 2014, va tenir la idea de crear una plataforma de negociació de futurs i d’opcions de criptomonedes que es convertís en un intercanvi de futurs i d’opcions anomenat Deribit..