Werden Krypto-Derivate zur dominierenden Kraft im Krypto-Handelsraum?

Von John Jansen, CEO von Deribit

Anscheinend machen sich Krypto-Derivate einen Namen als bessere und sicherere Investition als Bitcoin oder andere auf dem Markt erhältliche Altcoin. Unabhängig davon bleibt es für Anleger von entscheidender Bedeutung, ihre Anlageziele und ihre einzigartige Situation im Auge zu behalten, bevor sie in Finanztitel jeglicher Art investieren. Wenn wir jedoch unser Risiko eingehen müssten, wäre dies der neu gekrönte Kryptokönig, Derivate. Der Derivatemarkt ist in Bezug auf das täglich gehandelte Volumen um das 1,5-fache größer als der Spotmarkt, verfügt jedoch weiterhin über ein enormes Aufwärtspotenzial. Dieses Potenzial wird umso deutlicher, wenn der Aktienmarkt berücksichtigt wird, auf dem der Derivatemarkt viel größer ist als der Aktienmarkt selbst.

Was sind Derivate? Derivate sind finanzielle Wertpapiere, die auf einem anderen Vermögenswert basieren oder an diesen gebunden sind und die Form eines Vertrags zwischen zwei Parteien haben. Der Preis des Derivats hängt vom Preis des Basisvermögens ab. Die Vorteile des Handels mit Derivaten gegenüber tatsächlichen Kryptowährungen werden immer deutlicher. Was sind also die Vorteile des Handels mit Derivaten anstelle von im Handel gehandelten Kryptowährungen??

Präzises Risikomanagement

Das Risikomanagement ist ein attraktives Merkmal für jeden Investor, ob erfahren oder Anfänger, der am Krypto-Handelsspiel teilnimmt. Wenn Sie in einem Markt handeln, der die Stabilität einer High-School-Beziehung hat, ist es wichtig, finanzielle Risiken zu minimieren, wenn sich die Gelegenheit oder Strategie dazu bietet. Derivate sind die erste Wahl, wenn es um ein besseres Risikomanagement geht, da sie es den Anlegern ermöglichen, ein vorhandenes Risiko effektiv zu bewerten und einzuschätzen, und nur dann in eine Anlage eintauchen, wenn sie ein optimales Komfortniveau aufweisen. Zum Beispiel könnte sich ein Anleger, der ein Bitcoin hält, sicher fühlen, wenn er auf einen zukünftigen Aufwärtstrend verzichtet, dies jedoch nur dann bequem tun, wenn der Bitcoin vor Ende Dezember über 10.000 USD steigt. In diesem speziellen Fall könnte der Anleger, der das Bitcoin hält, eine Call-Option im Dezember verkaufen und dafür eine Prämie erhalten.

Derivate steuern nicht nur die prognostizierten Risiken, sondern können auch zur Reduzierung dieser Risiken eingesetzt werden. Ein Anleger könnte beispielsweise eine Put-Option kaufen, bei der es sich um eine Option zum Verkauf von Vermögenswerten zu einem vereinbarten Preis an oder vor einem bestimmten Datum handelt. Sie würden eine Prämie zahlen, aber sie erhalten auch Geld, wenn der Bitcoin-Preis unerwartet unter den vereinbarten Preis fallen sollte.

Verbesserte Markteffizienz

Der Handel mit Derivaten auf dem schwankenden Kryptomarkt ist mit geringeren Transaktionskosten verbunden als der Handel mit Kryptos direkt an einer Kassa. Dies ist eine Sache, die Derivate auf dem traditionellen Finanzmarkt mit Krypto-Derivaten gemeinsam haben. Der Kauf oder Verkauf eines Bitcoin kostet im Durchschnitt zwischen 0,1 und 0,2% pro Trade, während die mit Krypto-Derivat-Kontrakten verbundenen Transaktionskosten bei etwa 0,05% liegen..

Ein kontroverser Vorteil der Verwendung von Derivaten im Kryptoraum besteht darin, dass Blockchain-Enthusiasten und „Puristen“ der alten Schule uneins sind. Warum? Denn die Einführung von Derivaten bedeutet, dass es möglicherweise einen neuen Ort für staatliche Regulierung in einer Technologie gibt, die stolz auf Peer-to-Peer-Vertrauen und Transparenz ist.

Größere Handelsvolumina

Insgesamt summieren sich die Vorteile von Derivaten in einem hohen Handelsvolumen, wodurch sichergestellt wird, dass alle Händler und Investoren große Transaktionen zu effizienten Preisen ausführen können. Diese erhöhte Liquidität zieht dann mehr Händler an, um Plattformen innerhalb des Marktes auszutauschen, und wirkt gleichzeitig als Selbstverstärkung, wenn die Bid-Ask-Spreads immer enger werden.

Der Handel mit hoher Hebelwirkung bietet Händlern in diesem Bereich zahlreiche Möglichkeiten, da mehrere Krypto-Derivat-Austauschplattformen jetzt eine bis zu 100-fache Hebelwirkung bieten. Dies bedeutet, dass Händler und Investoren eine 100-Bitcoin-Position mit nur 1 BTC auf ihrem Handelskonto einnehmen können. Im Gegenzug können Anleger, Händler und Münzhalter mit der geringsten Preisänderung der zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Quellen hohe Renditen erzielen. Der Handel mit hoher Hebelwirkung ist auch mit Derivaten mit einem hohen Risiko verbunden. Daher müssen alle Beteiligten vorsichtig sein und sorgfältig handeln.

Krypto-Derivate sorgen auf dem aktuellen Markt für Furore und überzeugen Händler und Investoren davon, dass sie die richtigen (und einzigen!) Tools sind, um sich auf möglichst profitable Weise zu positionieren. Um es einfach auszudrücken: Derivate haben das Potenzial, das Wachstum in einer derzeit schwierigen Branche wiederherzustellen, indem sie neue Produkte entwickeln und produzieren, mit denen Händler unabhängig von der Marktrichtung Gewinne erzielen können. Derivative Händler vermehren sich, da sie aggressiv in den Kryptoraum eindringen und Handelsstrategien immer einfacher zu implementieren sind. Krypto-Derivate sind hier, um zu bleiben, und sie werden die Massen mitbringen.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel gibt die Meinung des Gastautors wieder und sollte nicht als Anlageberatung von Cointelligence ausgelegt werden.

Über den Autor:

John Janson ist der Architekt der Deribit-Austauschplattform, die von Perfektion und einer Einstellung „Gut ist nicht genug“ angetrieben wird. Ich habe im Sommer 2012 zum ersten Mal von Bitcoin gehört und war sofort begeistert. Zunächst kaufte er Bitcoin und handelte es an mehreren Börsen. Wenig später, Anfang 2014, hatte er die Idee, eine Kryptowährungs-Futures- und Optionshandelsplattform zu schaffen, die sich zu einer Futures- und Optionsbörse namens Deribit entwickelte.