STOs sind real und sie sind hier, um zu bleiben

Ich war mir meiner Position zu Security Token Offerings (STOs) ziemlich klar: Ich denke, dass 2019 das Jahr der STO sein wird und dass dies der nächste Schritt in der Entwicklung der Kryptowährungsbranche ist.

Inzwischen ist Anthony Back so weit gegangen zu sagen: „Es gibt keine STO.”

Es gibt nichts Schöneres als eine gute Debatte, um alle zum Nachdenken und Festigen ihrer Positionen zu bewegen. Daher möchte ich einige Dinge sagen, um die Existenz und den Wert von STOs zu verteidigen. Ich werde in erster Linie die Punkte in Backs Artikel widerlegen, da er den Angriff gegen die Idee der STO so stark unternommen hat.

1. STOs sind nur der neueste Hype auf dem Kryptomarkt

Ja, wir reden alle über STOs, aber ich würde nicht sagen, dass es ein “Hype” ist. Es gibt keinen wirklichen Hype um STOs. Da STOs bereits den Vorschriften für bestehende Wertpapiere unterliegen, können wir auf der Grundlage klarer Fakten zur Funktionsweise traditioneller Sicherheitsmärkte darüber sprechen. Der Hype, den Sie sehen, kommt von der gleichen Art von Leuten, die glauben, dass Bitcoin auf ein Niveau von 20.000 USD zurückkehren wird und dachte, dass jeder ICO, in den sie investiert haben, „zum Mond geht !!!“ Wenn Sie die leicht erregbaren Mitglieder der Community ignorieren, finden Sie viel vernünftigere Diskussionen über STOs.

2. Es gibt keine Liquidität

Natürlich gibt es noch keine Liquidität. Dies sind brandneue Märkte, und die Entwicklung der Liquidität braucht Zeit. Das erinnert mich daran, als ich meine erste E-Mail-Adresse bekam und die Leute mich fragten: „Warum sollten Sie sich die Mühe machen, das zu tun? Niemand sonst benutzt E-Mail! ” Jemand muss der Erste sein. Jeder neue Fortschritt hat seine frühen Anwender, die nur darauf warten, dass sich die Massen durchsetzen. Wenn alle sagten “Niemand anderes tut es, also werde ich es auch nicht”, hätten wir keine Telefonnummern, E-Mail-Adressen oder sozialen Netzwerke.

Es ist wahr, dass derzeit nur wenige Kryptowährungsbörsen und Liquiditätsanbieter für Sicherheitstoken verfügbar sind, so wie es in den frühen Tagen des Internets nur wenige Orte gab, an denen eine E-Mail-Adresse abgerufen werden konnte. Die Fragen, die wir uns stellen müssen, lauten zunächst: Lohnt es sich, zu versuchen, die Liquidität des Marktes für Sicherheitstoken zu erhöhen? Und zweitens, wie können wir das machen und wer versucht das??

Liquidität ist bei vielen Anlageformen ein Problem. Großinvestoren können es sich leisten, ihre Mittel gebunden zu haben, während ein Start-up Zeit braucht, um sich zu entwickeln und einen Gewinn für sich und ihre Investoren zu erzielen. Kleinere Anleger stellen jedoch möglicherweise fest, dass sie tatsächlich die 5 bis 10.000 US-Dollar benötigen, von denen sie dachten, sie könnten sie nächstes Jahr sparen. Auf dem Investmentmarkt besteht Bedarf an Sekundärmärkten, damit mehr Menschen investieren können, während sie wissen, dass sie ihr Geld zurückerhalten können, wenn sie es brauchen.

3. Es gibt keine Investorennachfrage

Wenn der ICO-Boom von 2016-2017 uns etwas gezeigt hat, dann war es so, dass Investoren nach etwas Neuem suchen. Die Menschen sind begeistert von den Möglichkeiten für Blockchain und Kryptowährung, und Sicherheitstoken sind eine Möglichkeit, diese Möglichkeiten in die Falte traditionellerer Finanzinvestitionen zu bringen. Leider zog dies viele unerfahrene Investoren an, die sich dem oben genannten Hype angeschlossen hatten und dachten, dass jede Krypto im Wert explodieren würde, wie es Bitcoin getan hatte.

Wenn mehr Menschen mehr über Sicherheitstoken erfahren, werden sie den Nutzen darin sehen. Bisher wurde viel darüber gestritten, wie STOs besser sind als ICOs, aber lassen Sie uns überlegen, wie und warum sie besser als IPOs sind.

Laut Entoro Capital ist ein STO könnte 40% weniger kosten als eine herkömmliche Platzierung. Dies macht es für einige Startups immer noch zu kostspielig, sie zu verwalten, aber es besteht die Hoffnung, dass die Kosten im Laufe der Zeit weiter sinken werden. Diese niedrigeren Kosten dürften es hoffentlich auch für Investoren erschwinglicher machen, in das Erdgeschoss einzusteigen.

Wie oben erwähnt, ist die Liquidität für kleinere Anleger ein wichtiges Anliegen, und STOs bieten dies an, indem sie Token-Inhabern ermöglichen, nach einem Jahr am Sekundärmarkt zu handeln, anstatt nach einer mehrjährigen Wartezeit für IPO-Anleger.

Ebenso können der KYC und andere Regulierungsprozesse beschleunigt werden, wenn sie von der Blockchain verarbeitet werden. Dies rationalisiert den Prozess, spart Zeit und Kosten für das Unternehmen und ermöglicht es den Anlegern, schneller an Bord zu kommen.

Zur Zeit, Nur rund 52% der amerikanischen Bevölkerung handeln mit Aktien. Wo sind die anderen 48%? Sie können es sich entweder nicht leisten, zu investieren, verstehen den Prozess nicht oder fühlen sich für sie unzugänglich. Ich behaupte nicht, dass STOs alle von diesen 48% in die Welt des Investierens bringen werden, aber ich schlage vor, dass STOs sowohl für Unternehmen als auch für Investoren zugänglicher sein könnten als das aktuelle IPO-Modell.

4. STOs machen das Sammeln von Spenden nicht billiger oder einfacher

Das Problem mit diesem Argument ist, dass Sie STOs mit ICOs vergleichen. Dies ist unaufrichtig, da das Vertrauen der Anleger in ICOs zunichte gemacht wird und sie 2019 nicht als gute Wahl für das Sammeln von Spenden angesehen werden können (ich denke, dass ICOs oder Hybridmodelle in Zukunft ein starkes Comeback erleben werden, aber sie müssen einige davon in Kauf nehmen Zeit, zuerst erwachsen zu werden).

ICOs waren billig und vor allem am Anfang einfach einzurichten. Dies machte es für jeden mit einem Whitepaper und einer Website, die auf einer Vorlage basiert, viel zu einfach, Investoren für Millionen von Dollar zu vlieseln. Die überwiegende Mehrheit der ICOs erwies sich als Betrug. Entweder regelrechte Betrügereien, die absichtlich Geld nehmen, ohne den Plan zu haben, etwas dafür zu liefern, oder versehentliche Betrügereien, die Dinge versprechen, die sie niemals liefern könnten, die das Geld durchblasen und verschwinden.

Wenn wir STOs sowohl mit dem fehlgeschlagenen ICO-Modell als auch mit dem bestehenden IPO-Modell vergleichen, denke ich immer noch, dass eine STO für einige Unternehmen die beste Wahl sein wird. Während Sie an einigen kleinen Börsen in England, Kanada oder Australien einen Börsengang für nur 1 Mio. USD einrichten können, erhalten Sie nicht die Vorteile der Blockchain. Und ja, im Vergleich zu einem ICO erfordert ein STO Papierkram, das Durchspringen von Reifen, KYC-Vorschriften und kostet mehr als das Einrichten eines ICO. Diese höhere Einstiegsgrenze bedeutet jedoch, dass wir weniger Betrug und halbherzige Ideen sehen sollten, was zu weniger gescheiterten Projekten und einem erhöhten Vertrauen der Anleger im Laufe der Zeit führen sollte.

5. Wir stehen vor einer stark regulierten Zukunft

Ich verstehe, warum dies eine bittere Pille ist, die so viele in der Cryptocurrency-Community schlucken müssen. Ich begann zu glauben, dass Regulierung unnötig sei und dass die Kryptowährung vollständig dezentral und selbstverwaltet bleiben sollte. Aber meine Zeit mit der Erforschung von Betrug hat mir gezeigt, wie dringend wir Regulierung brauchen.

Ein unreguliertes Feld ermöglicht es Kriminellen einfach, hereinzukommen und Vorteile zu ziehen. Der dezentrale und unregulierte Charakter von Kryptowährungen wie Bitcoin hat dazu geführt, dass diese Technologie in der Öffentlichkeit hauptsächlich für Drogen, Terrorismus und Geldwäsche eingesetzt wird. Dies hat dazu geführt, dass unschuldige Unternehmen ihre Bankkonten geschlossen haben, weil sie Zahlungen in Kryptowährung akzeptiert haben. Und die zahlreichen hochkarätigen ICO-Betrügereien führen zum Niedergang einer erschwinglichen und einfachen Methode zur Mittelbeschaffung.

Da ich akzeptiert habe, dass eine Regulierung unvermeidbar ist, habe ich auch akzeptiert, dass die Krypto-Community die Verantwortung hat, unsere Gesetzgeber und Aufsichtsbehörden zu ermutigen, spezielle Wertpapierregeln für STOs zu erstellen. Ich würde mir wünschen, dass Wertpapiere für Privatanleger zugänglicher gemacht werden, damit jeder 500 bis ein paar tausend Dollar in eine STO investieren kann, so einfach wie in eine ICO.

In Wahrheit sind die meisten unserer Vorschriften in Bezug auf Investitionen und Anlegerschutz ein Scherz. Sie haben das Tempo der Technologie des 20. Jahrhunderts kaum erreicht, geschweige denn Innovationen des 21. Jahrhunderts. Wir sind überfällig für eine vollständige Überarbeitung des Systems, unabhängig davon, ob STOs hier bleiben oder nicht.

6. STOs sind langweilig

Ein häufiges Argument gegen STOs ist, dass sie langweilig, schwerfällig und altmodisch sind. Sie sind zu institutionell. Im Vergleich zum wilden Westen der ICOs fühlt es sich eher wie die alte Denkweise der Wall Street an, mit der wir aufgewachsen sind.

Die Leute mochten ICOs, weil sie das Gefühl hatten, jeder könnte ein Investor in eine verrückte Idee sein und massive Renditen sehen, wenn die Idee aufkam und die Utility-Token an Wert gewannen. Dies war jedoch einfach nicht der Fall.

Die Teilnahme am Crowdfunding macht Sie nicht zu einem Investor. Die Leute haben immer wieder gelernt, ob durch ICOs oder Kickstarter, dass die Teilnahme an einem Crowdfunding-Modell Ihnen nichts garantiert. Sie haben keinen Schutz und das Projekt ist nicht verpflichtet, das zu halten, was es versprochen hat. Sie tätigen keine Investition und spenden nicht einmal. Sie geben Ihr Geld an das vage Versprechen weiter, dass Sie eines Tages etwas zurückbekommen könnten.

STOs hingegen sind eine Investition. Der Nachteil dabei ist, dass sie derzeit oft nur für die Art von “akkreditiertem Investor” zugänglich sind, der traditionell die Wall Street dominiert hat. Dies kann sich so anfühlen, als ob Kryptowährung und Blockchain den einfachen Leuten aus den Händen genommen und in die Hände von Big Money gelegt wurden (wie so viele andere Dinge im Leben)..

Sind STOs langweilig? Vielleicht sind sie es, aber ich denke nicht, dass es wirklich wichtig ist. Einige Dinge im Leben sollen langweilig sein. Es gibt immer noch risikoreiche Investitionsmöglichkeiten für diejenigen, die das Kapital haben, um den Nervenkitzel des Unbekannten zu ersparen und zu lieben.

Was jetzt?

Wenn STOs erfolgreich sein und ein Ökosystem für ihre Blockchains aufbauen wollen, müssen sie in der Lage sein, mehr als nur diese großen akkreditierten Investoren zu erreichen. Dies ist ein berechtigtes Anliegen, das die Kryptoindustrie lösen muss. Und viele in der Branche tun genau das, indem sie sich mit den Aufsichtsbehörden treffen, an Politiker schreiben und jeden Tag weiter daran arbeiten, das Bewusstsein zu verbreiten und die Massenadoption zu fördern.

Wir haben noch keine perfekte Lösung gefunden. Es ist erst ein Monat bis 2019 und wir werden wahrscheinlich das ganze Jahr darüber diskutieren, ob STOs das nächste große Ding sind oder nur ein Ausrutscher auf dem Kryptoradar. Aber lassen wir uns von dieser Debatte nicht trennen. Lassen Sie uns stattdessen die Ärmel hochkrempeln und zusammenarbeiten, um entweder die Infrastruktur für den Erfolg von STOs aufzubauen oder um an der nächsten, noch besseren Lösung zu arbeiten, die den Verbraucherschutz der Regulierung und die Zugänglichkeit von Crowdfunding zusammenbringt.