Ihr umfassendster Leitfaden für Stablecoins

Der Begriff Stablecoin bezieht sich auf Kryptowährungsmünzen oder -token, die an einen Vermögenswert mit einem relativ stabilen Preis wie Fiat-Währungen oder Gold gebunden oder durch diesen abgesichert sind. Eine stabile Münze kann unter der Kontrolle einer zentralen Einheit wie Tether (USDT) oder einer dezentralen autonomen Organisation (DAO) wie Dai stehen, einer stabilen Münze, die im Ethereum-Netzwerk ausgegeben wird. Nubits ist eine weitere stabile Münze, die teilweise von einem DAO kontrolliert wird, aber auch von einer zentralen Behörde kontrolliert wird, die ein hybrides Emissionsmodell darstellt.

Eine stabile Münze wird normalerweise durch ein Reservevermögen gedeckt, das genau den gleichen Wert wie die Münze / den Token hat. Die Reserve kann eine Fiat-Währung, ein Edelmetall (z. B. Gold) oder eine Kryptowährung sein. Der Emittent sollte, unabhängig davon, ob es sich um eine zentrale Einheit handelt oder unter der Kontrolle eines DAO steht, nur einen Betrag an stabilen Münzen ausgeben, der der Reserve entspricht, die er besitzt. Neue Münzen können nur ausgegeben werden, wenn die Reserve wächst.

Wie definieren wir Stabilität??

Was ist stabil? Um als stabil zu gelten, muss der Wert einer Währung oder eines Vermögenswerts nur geringfügigen Schwankungen unterliegen, so dass sein Wert über die Zeit relativ konstant bleibt. Ist Bitcoin stabil? Bis jetzt haben wir noch keinen wertstabilen Bitcoin gesehen.

Warum brauchen wir Stallmünzen??

Warum sehen wir so viel Interesse an stabiler Krypto? Die Wahrheit ist, dass die Volatilität von Kryptowährungswerten sie zwar zu einer beliebten Wahl für diejenigen macht, die risikoreiche Anlagen genießen, diese Volatilität jedoch nicht ideal für diejenigen ist, die ihre Kryptowährung tatsächlich verwenden möchten. Bis wir einen stabilen BTC-Wert sehen, werden die Leute nach Alternativen suchen. Eine stabile Münze kann als Versuch angesehen werden, die besten Teile digitaler Währungen mit der relativen Stabilität realer Vermögenswerte zu verbinden.

Die vier häufigsten Verwendungszwecke einer stabilen Kryptowährung sind folgende:

  1. Schaffung von Stabilität bei Kryptowährungs-Handelspaaren bei Forex-Trades. Tether (USDT) wurde häufig für diesen Zweck verwendet, obwohl die jüngsten Bedenken hinsichtlich dieser Währung (die später in diesem Artikel erläutert werden) dazu geführt haben, dass viele Börsen sie durch andere stabile Münzoptionen ersetzt haben.
  2. Professionelle Anleger und Hedgefonds können Stablecoins verwenden, um ihre Portfolios in Zeiten von Marktinstabilität zu diversifizieren. In den kommenden Monaten und Jahren werden institutionelle Anleger versuchen, die stabilste Kryptowährung für diesen Zweck zu ermitteln.
  3. Da eine stabile Münze einen stabilen und vorhersehbaren Wert hat, kann sie für Transaktionen genauso einfach verwendet werden wie eine Fiat-Währung. Diejenigen, die daran interessiert sind, die Masseneinführung von Kryptowährung zu sehen, sehen Stablecoins als einen natürlichen Schritt in Richtung dieses Ziels.
  4. Ebenso macht ihr stabiler Wert Stablecoins zum idealen Medium für wiederkehrende Zahlungen wie Gehälter und Mieten. Die derzeitige Volatilität der wichtigsten Kryptowährungen kann es schwierig machen, sie für monatliche Zahlungen zu verwenden, da der Wert von Monat zu Monat stark schwanken kann. Stablecoins sind möglicherweise besonders attraktiv für Blockchain-Startups, die eine Erklärung abgeben möchten, indem sie ihre Teams in Kryptowährung bezahlen.

Beliebte Stallmünzen

Werfen wir einen Blick auf einige der beliebtesten Stablecoins im Cryptoverse.

Haltegurt (USDT)

Tether (USDT) ist eine stabile Münze, die von Tether Limited ausgegeben wird und behauptet, dass jeder USDT durch einen USD gedeckt ist (häufig zitiert, wenn eine stabile Währungsdefinition vorgenommen wird). Das Unternehmen hat es jedoch nie geschafft, Prüfungen für die USD-Reserve des Tokens durchzuführen. Die meisten Kryptowährungsexperten glauben, dass Tether Limited Millionen von Tether druckte, die kein USD-Backup hatten. Das Hauptziel von USDT besteht darin, den Austausch von Transaktionen zwischen Kryptowährungen und Fiat-Währungen mit einem an den USD gebundenen Kurs zu erleichtern.

USDT wird in der Blockchain von Bitcoin über das Omni Layer Protocol ausgegeben. Tether Limited behauptet, dass jeder USDT durch einen USD gedeckt ist, der in der Reserve des Unternehmens gehalten wird. Benutzer können ihn jedoch nicht unbedingt über die Tether-Plattform oder über Partnering-Börsen einlösen. USDT kann wie jede andere Kryptowährung gespeichert und abgewickelt werden. Um Tether zu tätigen und zu speichern, müssen Benutzer über eine Omni Layer-fähige Brieftasche wie Holy Transaction, Ambisafe oder Omni Wallet verfügen. USDT bietet ein alternatives Mittel zum Solvabilitätsnachweis durch Einführung eines Reservennachweisverfahrens.

Das USDT Proof of Reserves-System, die Anzahl der im Umlauf befindlichen USDT-Token, kann über die auf Omnichest.info verfügbaren Tools in der Bitcoin-Blockchain überprüft werden. Der Betrag des USD, aus dem sich die Sicherungsreserve zusammensetzt, kann durch Veröffentlichung des Kontostands des Unternehmens und durch regelmäßige Prüfungen durch professionelle Prüfer, die den Finanztransferauszug und den Kontostand der Bank von Tether Limited veröffentlichen, nachgewiesen werden.

Im Zeitraum zwischen Januar 2017 und September 2018 stieg das Volumen des umlaufenden USDT von rund 10 Mio. USD auf über 2,8 Mrd. USD. In den ersten Monaten des Jahres 2018 machte USDT rund 10% des gesamten Handelsvolumens von Bitcoin aus, während es im dritten Quartal 2018 rund 80% des Handelsvolumens von Bitcoin ausmachte.

Im Juni 2018 war USDT die zehntgrößte Kryptowährung nach Marktkapital. Forscher und Kryptoexperten schlugen vor, dass ein Preismanipulationsschema, das USDT ausnutzte, rund 50% des Anstiegs des Bitcoin-Preises im vierten Quartal 2017 ausmachte.

USDX

Um die mit USDT verbundenen Probleme zu lösen, wurde USDX geschaffen, um die Lücke zwischen Kryptowährungen und Fiat zu schließen. Der USDX-Token ist über ein neuartiges logarithmisches Protokoll an den USD gebunden, wodurch die mit der Verwendung von USDT oder anderen stabilen Münzen verbundenen Risiken gemindert werden.

USDX fördert die Stabilität seines Wertes durch seine algorithmische Zentralbank, die das Gesamtangebot an USDX-Token erhöht und reduziert, um den Wert des USD in Echtzeit zu erreichen. Ein Marktpreis-Feed wird über Oracle Feed bereitgestellt, der Preisdaten aus mehreren Börsen extrahiert. Um die Transparenz zu erhöhen, müssen Wechselkurse über zufällig ausgewählte Token-Inhaber akzeptiert oder abgelehnt werden. Durch diesen Prozess verfügt das System über ein dezentrales, vertrauenswürdiges Mittel zur Berücksichtigung von Wertindikatoren.

Trotz der Tatsache, dass USDX nicht die einzige stabile Münze ist, die einen transparenten, elastischen Versorgungsmechanismus nutzt, behaupten ihre Gründer, dass sie über ihr innovatives algorithmisches Protokoll eine überlegene Dezentralisierung und Stabilität fördert.

TrueUSD (TrueCoin)

TrueUSD (TrueCoin) wurde entwickelt, um die Probleme von USDT zu lösen, da es auf regelmäßigen Prüfungen, maximaler Transparenz, vollständigen Sicherungsreserven (Sicherheiten) und der gesetzlichen Verpflichtung basiert, TrueCoin-Token bei Bedarf in USD umzutauschen. Das Unternehmen plant die Schaffung von stabilen Münzen, die an den Euro, den Yen, Edelmetalle (Gold und Silber) und andere Vermögenswerte (Immobilien, Aktien usw.) gebunden sind..

Während USDT durch eine zentralisierte und verdächtige Architektur gekennzeichnet ist, hat TrueCoin mit einer Vielzahl von gecharterten Banken und Trusts zusammengearbeitet, um sicherzustellen, dass eine transparente Reserve von USD vorhanden ist, die die Stallmünze sichert. Die starke rechtliche Architektur von TrueCoin stellt eine deutliche Verbesserung des fragwürdigen Charakters von USDT dar. Wenn Sie einen TrueUSD-Token kaufen, sind Sie rechtlich Eigentümer eines USD, der auf Anfrage vollständig einlösbar ist.

Havven

Das Vertrauen in nicht verwandte Vermögenswerte wie Fiat-Währungen oder Altcoins ist eine ernsthafte Herausforderung bei der Entwicklung von Stablecoins. Havven wurde gegründet, um dem Markt ein dezentrales Zahlungsnetzwerk und eine stabile Münzlösung zur Verfügung zu stellen, die der Volatilität trotzt. nUSD ist Havvens erste Nominierung, bei der es sich um eine an den USD gebundene stabile Münze handelt. Havven plant, gegen Ende 2018 Nomins für mehrere Fiat-Währungen auszugeben, darunter nGBP, nEUR, nJPY und nAUD.

Das System von Havven basiert auf einem Dual-Token-Design, das eine stabile Münzlösung bietet, die in der Kette, durch Vermögenswerte gesichert und dezentralisiert ist. Nomins werden durch den Wert des Sicherheiten-Tokens des Systems gesichert. Der Wert von Havvens ergibt sich aus Gebühren, die durch Nominentransaktionen erhoben werden und die Inhaber von Havven-Token für das Abstecken ihrer Token belohnen. Insgesamt wird der Wert der Nomins über Nomininhaber stabilisiert, die mit der Möglichkeit belohnt werden, das Gesamtangebot über den Prozentsatz der erhaltenen Gebühren zu kontrollieren. Das Unternehmen Havven hält 80% des gesamten Angebots an Havven-Token in einem Treuhandkonto, um das System vor den Folgen von Preissenkungen zu schützen, die mit großen Ausverkäufen einhergehen.

Havven wird von einer Gruppe der weltweit führenden Kryptowährungsinvestoren und -fonds unterstützt, darunter AlphaBlock Investments, BlockTower Capital und GBIC. Darüber hinaus hat das Unternehmen künftige Partnerschaften mit einigen Projekten angekündigt, die sich auf Nominierungen stützen, um ein stabiles Transaktionsmedium bereitzustellen, darunter intim.io, MARKET Protocol, Swapy und andere.

Rockz

Rockz ist eine stabile Münze, die an die wohl stabilste Währung der Welt, den Schweizer Franken (CHF), gebunden ist. Für jeden ausgegebenen Rockz-Token wird ein CHF als Backup-Reserve gehalten, die vom Unternehmen rechtlich durchsetzbar ist. 90% der gesamten CHF-Reserve von Rockz werden in Papierform gehalten und in hoch in den Schweizer Bergen gesicherten Gewölben aufbewahrt. Die restlichen 10% werden bei einigen der vertrauenswürdigsten und sichersten Banken der Schweiz gehalten, um die Liquidität zu fördern.

Jeder Inhaber von Rockz-Token hat das volle durchsetzbare Recht auf den entsprechenden Betrag von CHF. Im Falle einer Insolvenz des Unternehmens haben Token-Inhaber direkten Zugang zu ihren in den Tresoren und / oder Schweizer Banken gesicherten Geldern.

Die Bestände von Rockz werden jeden Monat von einem vertrauenswürdigen externen Prüfer geprüft, so dass Token-Inhaber transparent davon überzeugt sind, dass 100% ihrer Anlagen solide durch die CHF-Sicherheiten abgesichert sind. Rockz ist eine stabile Münze, die Krypto-Investoren dabei helfen kann, Zeiten extremer Preissenkungen zu überwinden, ohne ihre Krypto-Bestände in Fiat umwandeln und mit hohen Gebühren und Steuern umgehen zu müssen.

MakerDao / DAI

DAI wurde herausgegeben, um einige der Probleme zu lösen, die mit stabilen Münzen verbunden sind, insbesondere solche, die an Fiat-Währungen gebunden sind. Wenn eine stabile Münze durch auf Bankkonten gespeicherte Fiat-Währungen gedeckt ist, gefährden Manipulationen und rechtliche Schritte gegen den Inhaber der Bankkonten den Wert des Tokens.

Der Schöpfer der MakerDAO-Münze löst dieses Problem durch die Verwendung der intelligenten Verträge von Ethereum, um die Stabilität zu fördern. Anstatt DAI-Münzen zu kaufen, erstellen Benutzer diese, nachdem sie ihre ETH im Maker-System gesperrt haben. Wenn ein Benutzer seine DAI-Münzen nicht mehr benötigt, gibt ihm der CDP-Smart-Vertrag den gleichen Betrag an ETH zurück, der besichert wurde. Um die mit der Preisvolatilität von Ether verbundenen Probleme abzumildern, verfügt DAI über einen automatischen Liquidationsprozess, wenn der Preis von Ether fällt. Die durch den CDP-Smart-Vertrag gesperrte ETH wird proaktiv versteigert, bevor ihr Preis unter den Wert des von ihr gesicherten DAI fällt.

Basecoin

Basecoins Ansatz für Stallmünzen ist sehr innovativ. Im Gegensatz zu anderen Stallmünzen ist das Konzept hinter Basecoin sehr einfach. Der Wert von Basecoin ist entweder an einen Vermögenswert oder einen Index gebunden, z. B. Euro, USD, Verbraucherpreisindex, SP500 oder andere. Durch die kontinuierliche Überwachung von Preis-Feeds wird das Gesamtangebot an Basecoins automatisch geändert, um einen stabilen Wert zu bieten.

Basecoin stützt sich auch auf ein anderes Währungspaar. Basisaktien und Basisanleihen. Diese Währungen dienen den Inhabern des Tokens als wirtschaftlicher Anreiz, das Token-Angebot anzupassen, indem sie ihre Basecoins gegen Anleihen eintauschen. Dies eröffnet den Benutzern die Möglichkeit, mit ihren Anlagen Gewinne zu erzielen. Aktien werden immer dann ausgegeben, wenn das Angebot erhöht werden muss. Beide Prozesse fördern die Stabilität des Wertes von Basecoin.

Obwohl Basecoin zunächst an Fiat-Währungen gebunden sein wird, ist eine Umstellung auf einen Index geplant, der die Dezentralisierung des gesamten Systems, die Preisstabilität und die völlige Unabhängigkeit von der Abhängigkeit von Fiat für das Token-Pegging fördert.

DigixDAO

DigixDAO war das erste Unternehmen, das eine an Gold gebundene Stallmünze herausgab. DigixDAO hat zwei Token in der Blockchain von Ethereum ausgegeben. DGX und DGD. Ein DGX-Token hat den Wert von 1 Gramm Gold und ist mit echtem Gold gesichert. DGD-Token bieten ihren Inhabern Stimmrechte, die in einem angemessenen Verhältnis zur Anzahl der von ihnen gehaltenen Token stehen.

Seigniorage-Aktien

Seigniorage Shares ist eine nicht besicherte Stallmünze. Es ist beabsichtigt, über intelligente Verträge eine Zentralbank zu bilden, die kontinuierlich eine Währung mit einem Wert von 1 USD ausgeben kann, um das Gesamtangebot zu kontrollieren. Der Smart-Vertrag ist so programmiert, dass neue Münzen ausgegeben und zum Verkauf angeboten werden, wenn der Preis sprunghaft steigt, bis der Preis wieder auf 1 USD fällt. Als solches wird der intelligente Vertrag Gewinne generieren. Andererseits erfolgt der Kauf von Seigniorage-Aktienmünzen, um das Angebot zu verringern, was zu einem Preisanstieg führen wird.

Basis.io

Basis.io ist ein algorithmisches Stablecoin-Angebot, das darauf ausgelegt ist, das Angebot zu erweitern und zu verkleinern, ähnlich wie die Zentralbanken Steuerschulden kaufen und verkaufen. Ziel ist es daher, die Kaufkraft zu stabilisieren, da die Blockchain bei steigender Nachfrage mehr Basis schafft. Dieses erweiterte Angebot soll dann den Basispreis wieder senken. Es ist wichtig zu beachten, dass es bei Basis keine materiellen Vermögenswerte gibt, aber das System schafft Anreize, um ein stabiles Währungsgleichgewicht aufzubauen. Je mehr die Basis wächst, desto stärker ist ihr Status als potenzielles Tauschmittel und desto stärker ist ihr stabiles Gleichgewicht. Das Unternehmen hat 133 Millionen US-Dollar aus einer beeindruckenden Liste von Top-VCs gesammelt.

Terra Geld

Dies ist eine weitere stabile Münze, die das Angebot algorithmisch erweitert und verkleinert, wobei eine Stabilitätsreserve als dezentrale Solvabilitätsgarantie gedacht ist. Die meisten Zentralbanken halten Reserven über Fremdwährung und Gold, und in ähnlicher Weise finanziert die Stabilitätsreserve von Terra bei Bedarf die Kontraktion der Terra-Geldmenge. Das Unternehmen hat das Ziel, Terra zu einer globalen Währung zu machen, und ist für die Massenakzeptanz konzipiert, um alltägliche Transaktionen zu ermöglichen. Terra hat 32 Millionen US-Dollar von Börsen und VCs gesammelt.

Andere Stallmünzen

Andere Stablecoins, die von Crypto unterstützt werden, sind Shelling Coin und TruthCoin. Digix Gold und OneGram sind mit Gold unterlegt. Kowala, Stably, Augmint, Carbon, Nubits, Gemini-Dollar, Paxos, Nushares und USDC sind stabile Münzen, die an den USD gebunden sind. GJY ist eine stabile Münze, die vom japanischen Yen unterstützt wird. EURS ist eine stabile Krypto, die von EUR unterstützt wird

Abschließende Gedanken

Auch wenn einige der besprochenen Stallmünzen vielversprechend erscheinen mögen, kann es ziemlich verwirrend sein, das Siegerpferd unter ihnen auszuwählen. Die Regierungen könnten begonnen haben, Kryptowährungen zu akzeptieren, insbesondere weil sie den Übergang zu einer bargeldlosen Gesellschaft unterstützen. Die hohe Volatilität von Krypto und die Tatsache, dass es sich um nicht besicherte Währungen handelt, sind jedoch die Hauptgründe dafür, dass die Regierungen weiterhin zögern, die Masseneinführung von Krypto zu akzeptieren. Solange die Regierungen fragen müssen: “Wie stabil ist Bitcoin?” Wir können uns nicht darauf verlassen, dass sie ihm vertrauen. Stabile Münzen mögen die Antwort auf die Befürchtungen der Regierungen sein, aber wir müssen noch die Geburt einer stabilen Münze miterleben, die den Prinzipien der Blockchain-Technologie perfekt entspricht: Dezentralisierung, vollständige Transparenz, optimale Sicherheit und Unveränderlichkeit.

Dieser Artikel ist Teil der Stablecoin Week von Cointelligence! Weitere Informationen und Meinungen zu Stablecoins finden Sie unter Was bedeutet “Stable”? und Stallmünzen dem Ententest und einem Stallmünzenmärchen unterwerfen.