Fragen und Antworten mit Hadley Barrett von der ReMoneta Group

Wir hatten kürzlich die Gelegenheit, Hadley Barrett, dem Eigentümer der ReMoneta Group, einige Fragen zum aktuellen Stand der Kryptoökonomie und zu den Zukunftsaussichten zu stellen.

Das folgende Interview spiegelt die Ansichten des Themas wider und sollte nicht als Anlageberatung verstanden werden.

ICOs und STOs

Cointelligence: Glauben Sie, dass das heutige ICO-Modell überhaupt relevant ist??

Hadley Barrett: Das alte ICO-Modell ist tot, solange es kein leichtes Geld für Spekulationen mit Bitcoin, Ethereum und ähnlichen Token gibt. Während des Höhepunkts der Spekulation im Jahr 2017 erhielten viele Menschen in Krypto Geld durch Spekulationen. Neue Leute traten dem Markt bei, ermutigt durch den Berichterstattungsrausch „schnell Geld verdienen“, und gaben auch einen Teil dieses Geldes schnell aus, teilweise für ICOs. Der rasende Kauf findet seit einiger Zeit nicht mehr statt, da die allgemeinen Token-Preise nicht steigen.

Gleichzeitig ist der Markt stark gereift. Wenn professionellere Anleger beginnen, sich mit dem Markt zu befassen, haben sie andere Kriterien für die Anlage als die Easy-Money-Crowd. Dies ist das traditionelle Modell. Zum Beispiel suchen sie nach echten Unternehmen, echten Cashflows, großartigen, erfahrenen Teams und soliden Modellen, anstatt nach Ideen für den blauen Himmel. Dies kommt dem Markt zugute. Dies bedeutet, dass wir erfolgreichere Unternehmen haben werden als die angegebene Ausfallrate von 95%. Es gibt einen Grund, warum das traditionelle Modell so viele Jahre funktioniert hat. Darüber hinaus nimmt die Regulierung zu, Betrüger werden hart durchgegriffen und zwielichtige Geschäfte untersucht. Easy-Money-Investoren haben viel von ihrem Easy-Money verloren und sind daher vorsichtiger. Insgesamt werden die Geschäfte da draußen dadurch stärker und der Rest wird geschlossen.

Wir haben jedoch bereits viele regulierte Märkte, viele Einschränkungen und Grenzen, was, wo und wann wir Dinge tun können. Der ICO-Markt ist im Vergleich zur Gesamtwirtschaft überhaupt nicht sehr groß und daher sind seine Auswirkungen minimal. Warum also nicht einen völlig unregulierten Markt, der von anderen getrennt ist, wo irgendetwas hingeht? Vorsichtsmaßnahme – lassen Sie den Käufer aufpassen. Das alte ICO-Modell hat gezeigt, dass eine minimale Regulierung, einfache Verkaufsinformationen und Handlungsfreiheit gefragt sind. Wir müssen nur sicher sein, dass es ein Warnschild gibt, damit die Leute wissen, worauf sie sich einlassen.

Cointelligence: Nach dem aktuellen Stand des Marktes, wer sind die Gewinner und wer sind die Verlierer?

Hadley Barrett: Die Gewinner sind definitiv die Profis. Seriöse Unternehmen mit einem echten Geschäftsmodell, Cashflow und einem großartigen Team. Diese Unternehmen werden immer geschätzt.

Die Verlierer sind die Teams mit Ideen für den blauen Himmel, wenig Erfahrung in der realen Welt, Betrügern, bestehenden Zombie-Unternehmen (diejenigen, die kein echtes Geschäftsmodell außerhalb von Crypto haben, oder Unternehmen, die letztes Jahr in Crypto Geld gesammelt haben und den Wert von BTC, ETH und so weiter fallen nicht genug Geld für ihre Entwicklung) und überteuerte Dienstleistungsunternehmen. Die Preise fallen bereits dramatisch und das ist auch gut für den Markt.

Cointelligence: Sind STOs nur ein neuer Hype oder sind sie hier, um zu bleiben? Alle großen Börsen haben bereits angekündigt, dass sie den Handel von Sicherheitstoken auf ihren Plattformen zulassen werden, aber wird es wirklich passieren? Sind sie für den Handel geeignet??

Hadley Barrett: Sicherheitstoken sind hier, um zu bleiben, solange sie einen finanziellen Vorteil haben, z. wo sie niedrigere Kosten als bestehende Märkte haben oder neue Einnahmequellen generieren. Börsen sind nichts Neues und auch keine Börsennotierung von Vermögenswerten (was Sie an einigen traditionellen Börsen schnell tun können). Was ist also der Vorteil einer Token-Börse, anstatt nur einen Fonds, Anteile oder eine andere Struktur aufzulisten, die heute relativ effizient durchgeführt werden kann (z. B. 50.000 bis 100.000 Euro)??

In STOs, die nur „Funds on Blockchain“ sind, macht es wenig Sinn. Die Liquidität bestehender traditioneller Börsen ist viel besser, strukturierter, es gibt mehr Geld und es gibt eine große Auswahl an Finanzinstrumenten.

Daher müssen die Blockchain-Börsen und -Produkte billiger, einfacher oder etwas Einzigartiges sein.

Als Beispiel haben wir eine Reihe von Produkten entwickelt, die auf einer einzigartigen Null-Kosten-Plattform basieren. Nehmen Sie den Fall von ReMoneta LAND, einem unserer Produkte. Dies ist eine Währung, die zu 100% vom Land gedeckt ist. Wir haben eine bestimmte Struktur ausgearbeitet, in der es nach den geltenden Vorschriften in Europa kostengünstiger ist, keine Ein- / Ausstiegskosten hat, liquide und handelbar ist, ein solides Einkommen für Käufer generiert, das über gleichwertige Alternativen hinausgeht, und daran gewöhnt werden kann Kaufen Sie Waren und Dienstleistungen sowie andere einzigartige Merkmale. Im Vergleich zu alternativen Währungen, REITs oder Fonds ist es überlegen. Dies bietet also niedrigere Kosten (Unterbrechungen) sowie einige einzigartige, für den Kunden wertvolle Funktionen, die anderswo auf dem traditionellen Markt nicht zu finden sind. Produkte wie dieses haben einen echten Business Case.

Cointelligence: Welche Modelle werden Ihrer Meinung nach für STOs erfolgreich sein? Equity-Token, die Ihnen Stimmrechte verleihen, oder Utility-Token mit Sicherheitsfunktionen?

Hadley Barrett: Es werden unterschiedliche Strukturen entstehen, die in ihrem eigenen Nischenbereich eingesetzt werden können. Die Frage lautet jedoch jeweils: Welche Vorteile gibt es? Warum ein Eigenkapital-Token haben, anstatt nur Eigenkapital auszugeben? Heute ist es einfach und kostengünstig, ein Unternehmen zu gründen und seine Aktien zu verkaufen.

Qualitativ hochwertige Assets sind immer gefragt, daher haben Token, die durch Assets abgesichert sind, Potenzial, müssen jedoch zu ihrem tatsächlichen Wert bewertet werden und niedrigere Kosten oder wertvollere Funktionen aufweisen als ihre Nicht-Blockchain-Äquivalente.

Die interessanteste Option ist die Möglichkeit für Eigentümer von Vermögenswerten, ein ganzheitliches Produkt zu schaffen, das durch ihren Vermögenswert abgesichert ist und einen höheren Wert als der Vermögenswert selbst generiert. Daran arbeiten wir bereits seit 2017, bevor Sicherheitstoken in Mode kamen.

In unserem Fall ist ReMoneta eine Plattform, die vom Land unterstützt wird. Das Land bietet der Plattform Wert und ein stabiles Einkommen, so dass eine kontinuierlich finanzierte Null-Kosten-Zahlungsökologie existiert. Aufbauend auf der Plattformfunktionalität können wir ein Förderband mit einzigartigen disruptiven Produkten mit jeweils Risikokapitalrenditen erstellen. Wir haben die Rendite vom Land und über der Plattform könnte jedes Produkt eine jährliche Rendite von 100% + erzielen. Durch die Kombination von Immobilien, Finanzen und Technologie hat unser Landvermögen seinen Wert um ein Vielfaches vervielfacht.

Finanzierung und Liquidität

Cointelligence: Was halten Sie von tokenisierten VC-Fonds? Warum haben es bisher nicht viele VCs getan??

Hadley Barrett: Vor einiger Zeit sagten die Leute, “alles wird symbolisiert”. Dies war das gleiche wie der Versuch, Blockchain-Code dazu zu bringen, alles zu tun – eine reine Lösung, nur verteilt, nur Blockchain, keine traditionelle zentralisierte Codierung oder Systeme, selbst wenn es besser war, dies außerhalb der Kette zu tun. Das ist so, als würde man versuchen, einen quadratischen Stift in ein rundes Loch zu schlagen. Solange ein VC-Fonds keinen klaren Vorteil darin hat, die zusätzliche Arbeit zur Schaffung eines Token-Fonds zu übernehmen, wird dies nicht geschehen.

Cointelligence: Kann Krypto seinen Platz als alternatives Liquiditätsinstrument finden??

Hadley Barrett: Es ist möglich, dass es genügend Dynamik gegeben hat, damit Token zu ihrer eigenen Anlageklasse werden können. Da alle Token sehr unterschiedlich sind, kann es schwierig sein, sie zu klassifizieren und in ein Portfolio aufzunehmen. Ein Markt mit extrem niedriger Regulierung, in dem es sich bei dem „Vermögenswert“ um Token handelt, wäre sicherlich interessant, da er die Optionen für Käufer erweitert. In Bezug auf die Liquidität gibt es auf dem Token-Markt weniger Geld als auf den traditionellen Märkten. Ich persönlich sehe die beste Richtung darin, individuelle Anlageprodukte zu schaffen, die im Vergleich zu den traditionellen Märkten zusätzliche Funktionen und Kosteneinsparungen aufweisen.

Cointelligence: In Anbetracht der Tatsache, dass Liquidität einer der Hauptvorteile von Sicherheitstoken ist, würden Sie eine kurzfristige Liquiditätsstrategie wie einen Hedgefonds aufbauen oder sich dafür entscheiden, langfristige Anleger wie traditionelle VCs zu bleiben?

Hadley Barrett: Tokens haben viel weniger Liquidität als auf traditionellen Märkten und Börsen. Sehen Sie sich unter anderem die Liquidität an den wichtigsten Aktienmärkten, Rentenmärkten, Geldmärkten an und vergleichen Sie diese mit den größten Token-Börsen. Darüber hinaus gibt es viele bestehende Finanzinstrumente, mit denen Vermögenswerte liquidiert werden können. Daher ist die Liquidität an sich nicht der beste Grund für die Tokenisierung von Vermögenswerten.

Die Art und Weise, wie Token-Strategien und -Austausch traditionelle Alternativen für sich gewinnen könnten, ist Kostenführerschaft und reduzierte Regulierung. Es ist keine erfolgreiche Strategie, sich zu beeilen, ein Sicherheitstoken (oder einen Sicherheitstausch) unter traditioneller Regulierung und bestehenden (oder höheren) Kostenstrukturen aufzubauen.

Cointelligence: Investition in Eigenkapital im Vergleich zu Investition in Token: Was ist besser und warum? Wenn jemand beide zusammen anbieten würde, wäre das ein Problem?

Hadley Barrett: Das hängt vom Ziel des Investors ab. Einige Unternehmen haben beide bereits für unterschiedliche Zwecke herausgegeben. Wie Aktien- / Schuldtitel beschaffen beide Geld unter verschiedenen Bedingungen und sind für verschiedene Arten von Anlegern nützlich.

Ein Token kann derzeit alles darstellen, was ihn flexibel und sehr interessant macht. Die Folge davon ist, dass es schwierig ist, für jeden Investmentmarkt zu definieren. In der Tat kann ein Token mit der richtigen juristischen Konfiguration Eigenkapital darstellen und somit einer Investition in Eigenkapital entsprechen.

Nach dem heutigen Stand versteht wahrscheinlich die gesamte Geschäftswelt und darüber hinaus eine Kapitalbeteiligung (normalerweise für eine Beteiligung am Unternehmen), während nicht viele Menschen Token wirklich kennen, ihnen vertrauen oder sie verstehen. Neben der Tatsache, dass Token nur über begrenzte Handelsmöglichkeiten verfügen, ist dies ein Grund, warum für Aktieninvestitionen viel mehr Geld zur Verfügung steht als für Tokeninvestitionen.

Der Hauptgrund, sich zuvor für ICO zu entscheiden, war die einfache Beschaffung von Geldern, insbesondere für Ideen in einem sehr frühen Stadium. Jetzt unterstützt der Markt dies nicht mehr. Meiner Meinung nach gibt es also zwei disruptive Alternativen, auf die der Markt gehen könnte – niedrige Kosten / geringe Regulierung und / oder Schaffung einzigartiger Strukturen. Da viele Anlagestrukturen bereits in bestehenden Märkten geschaffen werden können, geht es nicht so sehr um die Beschaffung von Geldern, sondern vielmehr um eine Struktur, die etwas Neues ermöglicht, z. Der Token ist sowohl eine Investition als auch eine Möglichkeit, dem Unternehmen zu ermöglichen, etwas zu tun (das klassische Beispiel ist ein Zahlungssystem – wobei der Token die Investition und gleichzeitig Teil des Zahlungssystems ist). Dies wäre ein Token mit Dienstprogramm- und Sicherheitsfunktionen. Natürlich wird, wie oben beschrieben, je komplexer eine Struktur wird, desto schwieriger zu verstehen und damit eine Nische.

Cointelligence: Was ist die Exit-Strategie für STOs? Einige sagen, VCs möchten nicht, dass Sicherheitstoken gehandelt werden. Was denken Sie?

Hadley Barrett: Diese Frage wurde uns schon mehrmals gestellt. Da wir seit über 15 Jahren im Immobilienbereich (und auch im Finanzbereich) und seit einiger Zeit in der Blockchain tätig sind, wurden wir von einer Reihe von Immobilien- und Finanzunternehmen kontaktiert und gefragt, wie wir ihnen helfen können, mehr Wert aus ihrem Vermögen zu ziehen mit Technologie. Natürlich haben wir bereits eine Reihe alternativer Produkte mit der Blockchain auf den Markt gebracht. Da der Technologiemarkt noch recht neu ist, verfügen wir über vergleichsweise viel Erfahrung in diesem Bereich.

Bisher haben die meisten Menschen versucht, ihre Vermögenswerte auf dem Kryptomarkt zu verkaufen. Dies ist eine Exit-Strategie für sich.

Der Ausstieg aus einem neuen STO-Unternehmen wird jedoch derselbe sein wie immer. Gehen Sie auf den Markt, verkaufen Sie als Trade Deal an ein kostenloses / wettbewerbsfähiges Unternehmen, verkaufen Sie an einen Fonds, der nach Cashflow, IPO / ICO usw. sucht, damit Sie auf die erste Frage oben zurückkommen. Sie müssen ein großartiges, solides, wiederholbares und Cashflow generierendes Geschäft mit einem wertvollen Kundenstamm (oder einem wertvollen Vermögensportfolio) aufbauen. Wenn Sie das haben, haben Sie einen Käufer. Wenn Sie dies nicht tun, wird es schwieriger und Sie müssen etwas Einzigartiges oder Strategisch Wertvolles für einen bestimmten Käufer schaffen.

Cointelligence: Wären die Kosten für die Ausstellung von STOs ein Hindernis für Startups??

Hadley Barrett: Die Ausgabe selbst ist nicht die Hauptkosten. Im Moment können Sie einen Token zu einem sehr geringen Preis ausstellen. Die Kosten basieren auf der traditionellen Regulierung, die Sie befolgen müssen, und den Verkaufs- / Werbekosten, um die Nachfrage nach Ihrem Token zu generieren. In den meisten Fällen sind die Kosten dieselben wie bei der Ausstellung, da die Regulierung noch nicht festgelegt ist. Wenn Sie sicher sein möchten andere vergleichbare Sicherheit, so gibt es keine Einsparung.

Wichtig ist auch, was Sie mit dem Token tun können, nachdem Sie es ausgestellt haben. Die Liquidität ist begrenzter als in anderen Märkten und es ist immer noch schwierig, sie (rechtlich) aufzulisten..

Ich gehe jedoch davon aus, dass es verschiedene neue und kreative Ideen geben wird, von denen einige (teilweise) die bestehenden Vorschriften für andere Produkte umgehen werden. Ich gehe davon aus, dass der Preis an den Börsen auf den Boden fallen wird und die Kosten für die Auflistung billig und sogar null werden – ich habe in letzter Zeit einige Angebote für die Auflistung ohne Kosten erhalten. Hier werden STOs die bestehenden Märkte schlagen – niedrige Kosten, einfachere Regulierung und / oder mehr Flexibilität, die der Kunde verlangt.

Die Frage für alle, die über eine neue Blockchain STO oder einen anderen Start nachdenken, sollte sein, welche Vorteile dies gegenüber herkömmlichen Alternativen bietet. Während viele Unternehmen wahrscheinlich anbieten werden, diesbezüglich Ratschläge zu erteilen, gibt es nur sehr wenige, die tatsächlich beide Prozesse durchlaufen haben – längerfristige Erfahrung in Investitionen, Besitz und Verwaltung von Vermögenswerten sowie die Markteinführung neuer Asset-Token (traditionell und Blockchain). Während „jeder ein Experte ist“ und gerne Ihr Geld zur Beratung nimmt, gibt es nur sehr wenige, die einen echten Mehrwert bieten können, der über ihre eigene Nischenspezialisierung (Recht, Finanzen usw.) hinausgeht. Ich würde vorschlagen, sich an Unternehmen zu wenden, die dies bereits erfolgreich für sich getan haben, und zu prüfen, ob sie daran interessiert wären, auch Beratungsdienste anzubieten.

Vielen Dank, Herr Barrett, dass Sie sich die Zeit genommen haben, unsere Fragen zu beantworten!

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