Diese 24 ICOs sammelten 2,8 Milliarden US-Dollar. Sie haben fast 0 Handelsvolumen.

Von Andrew Tar

Der ICO-Markt boomte 2017. Die Anzahl der Krypto-Startups ist schwer zu bestimmen, aber die meisten Quellen stimmen darin überein, dass 2017 über fünfhundert gestartet wurden. Tatsächlich wurde im vergangenen Jahr jeden Tag mindestens ein Projekt gestartet, und diese ICOs haben mehr gesammelt als 5 Milliarden Dollar. In diesem Jahr hat sich der Trend fortgesetzt. Bis zur Jahresmitte wurden bereits über 550 ICOs ins Leben gerufen, und insgesamt wurden mehr als 12 Milliarden US-Dollar gesammelt.

Die Branche floriert, aber ist sie so gut, wie es scheint? Die Forschung zeigt, dass ICOs erhebliche wirtschaftliche Probleme haben.

Probleme in der ICO-Wirtschaft

Eines der Hauptprobleme ist die schlechte Wirtschaftspolitik. Krypto-Unternehmer denken nicht richtig über die Zukunft ihrer Token nach. Überprüfung a Liste der Sicherheitstoken wird einige Projekte aufzeigen, die versuchen, diese Probleme anzugehen, aber die Probleme bleiben bestehen. Tokens können als wichtigste wirtschaftliche Grundlage der Kryptoindustrie angesehen werden und weisen einige Ähnlichkeiten mit Geld in der größeren Finanzwelt auf.

Die Liquidität ist ein wesentlicher Parameter für jeden finanziellen Vermögenswert und zeigt, wie schnell der Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann. Mit anderen Worten, Liquidität gibt an, wie schnell Sie etwas kaufen oder verkaufen können.

Hochliquide Aktien (in der Regel die Aktien der führenden Unternehmen) können jederzeit in nahezu beliebiger Menge gekauft oder verkauft werden. Viele Leute handeln mit ihnen und das Handelsvolumen ist riesig. Sie werden keine Schwierigkeiten haben, diese Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Aktien mit geringer Liquidität sind für Anleger weniger interessant. Um sie zu kaufen oder zu verkaufen, müssen Sie sich bemühen, einen Partner zu finden und einen Deal zu machen.

Wenn Sie den Kryptowährungsmarkt untersuchen, stellen Sie möglicherweise fest, dass die meisten Token eine äußerst geringe Liquidität aufweisen. Für die Zwecke dieses Artikels untersuchen wir die Liquidität von Token, die an Krypto-Börsen gehandelt werden und deren ICO mindestens 50 Millionen US-Dollar beträgt.

Das erste, was Sie bemerken werden, ist ein geringes Handelsvolumen. Einige Token werden in der Regel in Krypto-Geldbörsen aufbewahrt und bewegen sich kaum auf dem Markt. Zum Beispiel betrug das tägliche Handelsvolumen des TRAK-Tokens im letzten Monat kaum mehr als 2.000 USD. Es gab einige Tage, an denen das Volumen 0 betrug. Laut CoinSchedule sammelte dieser ICO 50 Millionen US-Dollar.

Das jüngste Projekt Dragon brachte über 420 Millionen US-Dollar ein und wurde zum sechstgrößten ICO in der Geschichte. Wenn Sie sich die Grafiken ansehen, werden Sie feststellen, dass Token nicht mehr als 65.000 USD pro Tag gehandelt wurden.

Ein weiteres „erstaunliches“ Projekt ist Paragon. Im Jahr 2017 zogen die Gründer Investitionen in Höhe von mehr als 183 Millionen US-Dollar an. Jetzt überschreitet das Handelsvolumen seines Tokens an den Börsen 100.000 USD nicht mehr.

Infolgedessen ist die Token-Zirkulation eher gering. Die überwiegende Mehrheit der Token wird nur in Brieftaschen aufbewahrt und ist tatsächlich nicht auf dem Markt. Viele Token haben weniger als 1% der Gesamtmenge im Umlauf.

Gleichzeitig sind große Transaktionen für solche Märkte katastrophal. Wenn jemand eine erhebliche Menge an Token kaufen oder verkaufen möchte, kann der Deal den Markt erschüttern. Unter diesen Umständen kann die Person tatsächlich ein Monopolist werden, und diese Person kann den Preis ändern. Der Besitzer einer großen Anzahl von Token kann den Markt verwalten und das Projekt beeinflussen. Offensichtlich ist dies für die Finanzmärkte nicht akzeptabel.

Diese Projekte sind nicht die einzigen, sondern nur wichtige Beispiele. Weitere Informationen zu diesen und anderen Projekten finden Sie weiter unten.

* Die zirkulierende Versorgung ist unbekannt, stattdessen wird die Gesamtversorgung angegeben.

Helfen Austauschlisten??

Viele ICOs sind an verschiedenen Börsen notiert und haben unterschiedliche Handelspaare. Die Auflistung erfordert in der Regel viel Geld. Nachrichten über neue Listings lassen die Preise steigen und regen zum Handel an. Aber sind Listings tatsächlich so effektiv??

PAY Token (für das Projekt TenX) ist an 22 Börsen notiert und hat 36 Handelspaare. Die Börse Bithumb macht jedoch fast 32% der Geschäfte mit dem Token allein aus. Nur ein Paar – PAY / KRW (der koreanische Won) -, das an Bithumb und Cashierest notiert ist, macht 93,67% des Handels aus. Das Volumen anderer beträgt weniger als 10%. Acht Paare haben 0 Handelsvolumen.

Dies gilt nicht nur für ICOs mit einer großen Anzahl von Börsen. U.CASH ist an vier Börsen notiert und hat elf Handelspaare. Es gibt nur drei effektive Paare an nur einer Börse, Extrates, die 94,36% aller Transaktionen ausmachen.

Das Konzept „je mehr desto besser“ ist hier nicht zutreffend. Darüber hinaus haben einige Börsen einen speziellen Absatz in den Bedingungen. Es heißt, dass die Verwaltung das Token entfernen kann. Daher ist es für ICO-Gründer viel effizienter, ein paar Börsen und eine kleine Anzahl von Handelspaaren auszuwählen.

Solche Liquiditätsprobleme wirken sich stark negativ auf die Krypto-Community aus. Die Leute beginnen ICOs zu misstrauen. Ab einem bestimmten Punkt möchte jemand vielleicht sein Geld zurückbekommen, aber es ist schwierig, die Vermögenswerte zu verkaufen. Die Zeit ist vergangen und der Gewinn geht verloren. Dies verringert die Motivation, in die Kryptoindustrie zu investieren. Es wird zu einem Teufelskreis: “Die Preise ändern sich nicht, weil die Leute keine Token handeln, da sich die Preise nicht ändern …” Aus diesem Grund sind Privatanleger über Kryptoprojekte verärgert.

Es gibt eine Möglichkeit, die aktuelle Situation zu verbessern. Die Gründer sollten ein echtes Produkt oder ein Minimum Viable Product (MVP) herstellen und über die Roadmap nachdenken. Wenn das Startup lange Zeit keinen Fortschritt zeigt, verlieren die Leute das Vertrauen in das Projekt. Die Forschungsgruppe Satis Group LLC stellte fest, dass 81% der ICO-Projekte Betrug sind und nichts zur Verbesserung des Produkts beitragen. Wenn der Token an Krypto-Börsen gehandelt wird, versuchen sie, die Münzen loszuwerden, und der Preis fällt. Laut Coinist haben seit dem Start des Projekts etwa 79% aller Token an Wert verloren.

Wenn das Produkt live ist und das Token an einigen Börsen gelistet ist, sollten die Gründer den Benutzern ermöglichen, das Token auf ihrer Plattform zu kaufen und es mit Börsen zu verbinden. Durch die Bereitstellung einer einfachen Möglichkeit für Benutzer, den Token zu handeln und auf der Plattform zu verwenden, wird die Liquidität des Tokens erhöht.

ICOs starteten 2014 und setzen nun ihren siegreichen Marsch fort. Die Anzahl der Projekte wächst von Jahr zu Jahr. Die durchschnittliche Größe der eingeworbenen Mittel nimmt zu. Dieses Jahr wird für in Erinnerung bleiben EOS und Telegramm offenes Netzwerk mit Milliardenkapitalisierungen. Dennoch haben ICOs echte Probleme. Viele Projekte aktualisieren das Produkt nicht. Die meisten Token werden nicht gehandelt und verlieren ihren Preis. Notierungen an Krypto-Börsen und eine große Anzahl von Handelspaaren ändern nichts an der Situation, wie Unternehmer dies für erforderlich halten. Es wird einige Zeit dauern, bis sich die Branche gebildet und die Regeln für den Start eines erfolgreichen Blockchain-basierten Projekts festgelegt haben. Anscheinend ist es noch nicht soweit.

Über den Autor: Andrew Tar ist ein Kryptoautor und Forscher. Als Journalist recherchierte er für führende Nachrichtenagenturen im Bereich Fintech. Er interessiert sich für technische Aspekte der Blockchain und die Arbeit mit Statistiken.