Nejlepší blockchainové projekty v prostoru bezpečnostních tokenů

Začátkem tohoto roku mnozí předpovídali, že rok 2018 bude rok bezpečnostních tokenů. Stejně jako v celém odvětví, i zde šlo pravděpodobně o nafouknutá očekávání. Bezpečnostní tokeny jsou však stále velkou silou, se kterou je třeba počítat, a jejich potenciál vážného narušení týkající se finančního systému zůstává nezměněn.

V průběhu roku 2017 obrovské množství kapitálu (5,6 miliardy $) byly získány prostřednictvím ICO. Většina tohoto kapitálu však byla získána pro transakční kryptoměny a tokeny nástrojů. Kvůli regulační složitosti bezpečnostní tokeny doposud do značné míry chyběly v tomto novém způsobu zvyšování investičního kapitálu.

A přesto existují Skutečná aktiva v hodnotě 256 bilionů dolarů ve světě, což naznačuje, proč jsou krypto i finanční odborníci tak nadšení z dlouho očekávaného příchodu tokenizovaných cenných papírů.

Někteří tomu říkají největší inovace ve světě cenných papírů od té doby, co existují, a potenciální tržní kapitalizace bezpečnostních tokenů lze snadno ocenit na více než 1 bilion $, jakmile kryptoměnový průmysl zjistí, jak usnadnit bezpečnostní tokeny.

V tomto článku se věnujeme podstatě tvrzení, že bezpečnostní tokeny představují příležitost v řádu bilionů dolarů, poté se podíváme na přední hráče v tomto vzrušujícím segmentu blockchainového průmyslu.

Jaká je velká myšlenka bezpečnostních tokenů?

Myšlenka bezpečnostních tokenů tu nebyla tak dlouho a byla realisticky představena počátkem roku 2017. Koncept se rychle prosadil a v současné době podnikatelé i investoři dychtivě skákají po prázdném, přesto slibném tokenizovaném bezpečnostním prostoru. Na trhu bezpečnostních tokenů již existuje více než tucet vážných hráčů.

Nejprve, cenné papíry samy o sobě nejsou nic nového, protože existují od 13. století. Podle Investopedia, cenné papíry jsou finanční nástroje, které mají určitý druh peněžní hodnoty a představují vlastnictví (akcie), věřitelský vztah (dluhopis) nebo zastoupení vlastnických práv (opce). Mohou vlastníkovi cenných papírů poskytnout řadu finančních práv, například kapitál, dividendy nebo úroky. Investoři do cenných papírů navíc očekávají, že se hodnota samotného cenného papíru v průběhu času zvýší. Cenné papíry obecně odvozují svoji hodnotu z jiného aktiva.

Ve všech těchto ohledech, bezpečnostní tokeny jsou skoro stejné jako tradiční cenné papíry. Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma je, že druhý typ je tokenizovaný, automaticky organizovaný a spravovaný prostřednictvím inteligentních kontraktů a na základě blockchainové infrastruktury.

Tyto inovace bezpečnostního prostoru představují příležitost kompletně předělat infrastrukturu tradičního vydávání a výměny zabezpečení, díky čemuž skutečné narušení bezpečnostních tokenů bude pramenit z dramatického zvýšení efektivity nákladů i času. Bezpečnostní tokeny představují zcela nový nástroj pro získávání kapitálu a distribuci bohatství, stejně jako zcela nový způsob organizace kapitálu, informací a investorů.

Efektivita tokenizovaných cenných papírů pochází převážně z odstranění prostředníka z jinak byrokratických a přísných bezpečnostních postupů. Chytré smlouvy umožňují automatizaci procesů bez nutnosti důvěřovat třetím stranám, což vede k výraznému snížení nákladů a vynaloženého času.

Prozatím jsou tokenizované cenné papíry v zásadě tradiční cenné papíry založené na mnohem efektivnější technologické infrastruktuře. Tato technologická infrastruktura však umožňuje mnohem více, převážně neprozkoumaných, nových přírůstků do bezpečnostního prostoru, mezi něž patří mimo jiné:

Programovatelné cenné papíry: Jedna z nejzajímavějších příležitostí, kterou představují bezpečnostní tokeny. Specifická práva obsažená v cenných papírech, jako jsou dividendy, hlasovací práva a úroky, lze naprogramovat do samotného cenného papíru a být plně automatizovaná (například měsíční dividendy).

Tuto programovatelnost lze také provést o krok dále u funkcí, jako je řízení, dodržování předpisů a postupy KYC. Zkoumáme pouze možnosti a obloha je skutečně limitem toho, co můžeme s programovatelnými cennými papíry skutečně udělat.

Vlastnictví a převoditelnost: Kvůli základní technologii blockchain je vlastnictví tokenizovaných cenných papírů neměnně a nezvratně uloženo v decentralizované účetní knize. To navíc umožňuje okamžitý převod cenných papírů mezi různými vlastníky za bezkonkurenční nízké poplatky.

Interoperabilita: Cenné papíry lze obchodovat křížově a proti jiným kryptoaktivům, dokonce i proti jiným tokenizovaným cenným papírům

Zvýšená likvidita: Mnohem rychlejší obchodování na sekundárních trzích, menší prémie za likviditu pro rané investory, což v konečném důsledku vede k velké tržní efektivitě (zejména vzhledem ke snadné převoditelnosti vlastnictví cenných papírů).

Obchodování 24/7/365: Blockchainy obecně nepodléhají prostojům a obchod s digitálními aktivy je vždy živý.

Nižší náklady: Automatizací těchto procesů lze dramaticky snížit náklady na vydání, registraci, výměnu, upisování, odbavení, vypořádání, vykazování a dodržování předpisů..

Frakcionalizace: Velké investice, jako jsou nemovitosti nebo dokonce drahé akcie, lze rozdělit, což umožňuje společné investice do velkých aktiv

Silný nárůst adresovatelného fondu investorů: Kvůli snadné přenositelnosti a bezhraniční technologii blockchainu tokenizované cenné papíry otevřou lidem jinak nepřístupné investiční příležitosti lidem na celém světě. Navíc, výše zmíněná frakcionace, investoři s nízkým kapitálem mohou investovat do téměř nekonečně širší škály aktiv.

Průhlednost: Kvůli decentralizované účetní knize jsou namísto používání třetích stran viditelné všechny transakce cenného papíru, což ponechává mnohem menší prostor pro manipulaci a korupci.

Následuje několik z mnoha aktiv, které budou tokeny zabezpečení představovat:

Nemovitosti (zde mohou být největší potenciál, zejména pokud jde o frakcionované investování do nemovitostí)
Frakcionalizované akcie
Frakcionalizované společnosti (např. Šance investovat do PlayStation společnosti Sony, ale ne do jejich UMD)
Emise dluhopisů veřejného sektoru (obec, stát, státní dluh)
ETF
REITs (investiční fondy do nemovitostí)
Indexové fondy

Zpět do reality: Regulace a cenné papíry

Jsou stále několik omezení k tokenům zabezpečení (zejména pro institucionální investory, kteří budou financovat tuto bilionovou příležitost):

Likvidita
Péče
Sofistikované produkty pro investory (deriváty, ETF)
Předpisy

Protože bezpečnostní tokeny jsou náchylné k zavedeným regulačním rámcům (Regulace D, Regulace D + a Regulace S například v USA) je získání shody s předpisy pro tyto tokeny dobře známým procesem. I přesto, že předpisy jsou právě teď překážkou, nebudou z toho důvodu v budoucnu představovat obrovský problém a mělo by se jednat o přímý proces pro platformy spouštějící bezpečnostní tokeny, aby se etablovaly jako plně vyhovující předpisům.

The Howeyův test je americký test vyvinutý s cílem tvrdit, zda jistý transakce je investiční smlouva, a tedy zabezpečení, nebo ne. Aby mohl být klasifikován jako cenný papír, musí být splněna následující kritéria:

Existuje kapitálová investice;
Investice je do společného podniku;
Očekává se zisk z práce promotérů nebo třetí strany (mimo kontrolu investora).

Na začátku roku 2017 Komise pro cenné papíry (SEC) začal tvrdě zakročit na žetonech to vnímalo jako cenné papíry použitím testu Howey. Podobné kroky učinily regulační orgány po celém světě, což vedlo ke zmizení výpisů bezpečnostních tokenů na burzách vyhovujících předpisům.

Z důvodu ochrany investorů prosazováním dodržování předpisů a správným šířením informací o organizacích vydávajících zabezpečení existují předpisy.

Přestože odstranění prostředníka ze systému cenných papírů povede k vážnému zvýšení efektivity, prostředník je také připraven poskytovat komplexní podpůrné služby, jako jsou: upisování, marketingové materiály, získávání zájmu investorů, pojištění, vysoká úroveň zabezpečení a dodržování předpisů..

Když odstraníte zprostředkovatele z procesu vydávání a směny cenných papírů, mnoho odpovědností se přesune z těchto zprostředkovatelů na kupujícího a prodejce, což je přesně důvod, proč byla na prvním místě stanovena pravidla a předpisy týkající se cenných papírů.

Platformy umožňující vydávání bezpečnostních tokenů budou muset tyto procesy usnadnit a zajistit prostřednictvím svých platforem a rámců inteligentních smluv. Budou muset plně nahradit prostředníky, což přináší velkou odpovědnost.

Otázkou zůstává, zda to všechno mohou usnadnit platformy bezpečnostních tokenů a jejich inteligentní smlouvy, což je vynikající most k prezentaci nejzajímavějších projektů v prostoru bezpečnostních tokenů.

Nejlepší platformy pro vydávání bezpečnostních tokenů

Blockchainový průmysl jako celek, a tedy i trh bezpečnostních tokenů, je stále v plenkách a v docela drsné vývojové fázi, kdy mnoho platforem a projektů přichází a odchází.

To znamená, že bezpečnostní tokeny a jejich nabídky bezpečnostních tokenů (STO) jsou skutečně bilionovou příležitostí. Níže jsou uvedeny nejslibnější projekty, které se snaží tuto hodnotu otevřít a zachytit.

Polymath

Polymath se prezentuje jako Ethereum bezpečnostních tokenů a vytváří jednotné kontaktní místo pro všechny věci týkající se bezpečnostních tokenů. Polymath představil na své platformě koncepty, jako jsou tokeny KYC Identity Aware a likvidita pro soukromé subjekty, a umožňuje vytváření bezpečnostních tokenů během několika minut.

K vydání tokenu na Polymath vytvořil tým vlastní Standard žetonů ST20.

Polymath vlastní token, POLY, již obchoduje a platforma má několik partnerství, včetně průmyslového partnerství s tZero a Blocktrade.com. Polymath je navíc založen a spravován profesionálem, značný tým, a první projekty se chystají zahájit s nashromážděný investiční cíl ve výši 210 milionů USD.

Roj

Dalším zajímavým hráčem ve vesmíru je Roj. Na Swarmu mohou uživatelé tokenizovat aktiva v reálném světě na základě jejich protokolu SRC20, což je standard tokenu a inteligentního kontraktu pro cenné papíry vydané na platformě. Protokol zavedl sadu pravidel, která musí vydavatelé dodržovat, aby mohli zahájit tokenizované zabezpečení.

Příklady aktiv, kterými lze tokenizovat Roj jsou nemovitosti, obnovitelné zdroje, zemědělství, technologické společnosti a mnoho dalších.

Protokol WRC-20 již obsahuje funkce, jako je zastupování vlastnictví, hlasovací postupy, automatické dividendy, výnosy a obchodování v souladu s regulačními předpisy. Očekává se, že umožní začlenění mnoha dalších funkcí do protokolu, a tedy i do bezpečnostních tokenů spuštěných prostřednictvím Swarm.

Tokeny

Pokud hledáte bezpečnou platformu tokenizace typu end-to-end, nehledejte nic jiného.

Tokeny si klade za cíl přinést likviditu nejlepším investičním příležitostem v podobě bezpečnostních tokenů a platforma je navržena tak, aby podporovala klienty ve všech aspektech spuštění bezpečnostního tokenu. Zahrnuto v tomto je prodej tokenů, úplná správa tokenů, zatímco jsou v provozu, a veškeré technické záležitosti týkající se inteligentních kontraktů, tokenů a dodržování předpisů, aby se projekty mohly soustředit na jejich hlavní podnikání.

Platforma bezpečnostních tokenů se sídlem v Lucembursku bude také podporovat zahájení tokenů obslužných programů, což je USP projektu, pokud jde o jeho konkurenty.

Hlavním zaměřením společnosti Tokeny je přinést institucionální řešení do prostoru zabezpečení tokenů. Například k tomu zajistila proceduru KYC v bankovní kvalitě, kterou vám přinesl zkušený tým.

Síť OpenFinance

Tokenizace finančního světa je posláním organizace Síť OpenFinance. Tento projekt buduje první americkou platformu pro obchodování s regulovanými bezpečnostními tokeny a dává jí silnou výhodu nad svými konkurenty, protože americký trh představuje obrovskou skupinu investorů, ale je obtížné vstoupit z hlediska cenných papírů.

OpenFinance Network spolupracuje s makléřskými společnostmi, správci, převodními agenty a bankami, aby zajistila, že všechny procesy budou efektivnější a v souladu s předpisy USA.

Potenciál této platformy signalizuje investice, kterou se podařilo získat z Huobi, jedna z předních burz kryptoměn. Jednalo se o strategickou investici ze strany Huobiho, která poskytla zavedené burze jisté postavení jak v USA, tak v prostoru bezpečnostních tokenů. Dlouhodobá spolupráce mezi oběma stranami byla kamenem oficiálního strategického partnerství.

TrustToken

Možná jste viděli, jak se TrueUSD objevuje na Coinmarketcap pozdě, což je jeden z nedávno spuštěných stabilní mince zavěšen na americký dolar.

Tato stabilní mince byla spuštěna uživatelem TrustToken, platforma, která také umožňuje vydávání a správu bezpečnostních tokenů. Strategický krok k zavedení stabilní mince je přinejmenším bystrý, protože umožní přeměnu tokenizovaných cenných papírů na stabilní aktivum, aniž by bylo nutné procházet tradičním finančním systémem.

TrustToken plánuje tokenizovat vše, od pronájmu nemovitostí po patenty, a implementoval mnoho inteligentních kontraktních rámců na podporu této velké ambice. Všechna vlastnická práva jsou řízena inteligentními smlouvami zaručenými právně-finančními institucemi. Projekt má velký tým, zkušené poradce a samozřejmě své strategické, vysoce cenné stabilní mince.

Závěrečné poznámky

Kromě těchto nově vznikajících platforem pro vydávání bezpečnostních tokenů, mezi něž patří mimo jiné Harbor, Securitize a SIX, si několik zavedených burz digitálních aktiv namáčí prsty také v prostoru bezpečnostních tokenů.

Již jsme viděli strategické investice a partnerství společnosti Huobi, ale Coinbase se také blíží své nedávné získání makléře-dealera registrovaného v FINRA.

Podobně Circle, společnost, která koupil Poloniex, provádí oficiální registraci makléře-dealera, která je nutná k usnadnění obchodování s cennými papíry. Protože prozatím prostě není tolik bezpečnostních tokenů, kvůli právní složitosti je těžké říci, zda tyto burzy čekají, až začnou klíčit bezpečnostní tokeny, nebo čelí vážným regulačním omezením.

V tomto ohledu představují bezpečnostní tokeny bitvu mezi tradičním finančním a fintech světem, i když lze konstatovat, že na základě nepřekonatelných výhod tokenizovaných cenných papírů, jako je obrovská efektivita nákladů a času, programovatelné cenné papíry, frakcionace aktiv a snadné a bezpečná převoditelnost vlastnictví, bezpečnostní tokeny jsou ve skutečnosti budoucností cenných papírů.

Jako spice venture capitalist Uvedl Carlos Domingo:

Je nevyhnutelné, že bezpečnostní tokeny transformují kapitál stejně, jako bitcoiny transformovaly měnu, protože majiteli poskytují přímý, likvidní ekonomický zájem a rychlé dodání výnosů. Každý typ vlastnictví lze tokenizovat, což je obrovský adresovatelný trh za několik bilionů dolarů.

A mějte na paměti, že s programovatelnými cennými papíry teprve začínáme, což znamená, že jsme stále stěží poškrábali povrch toho, co můžeme dělat s konceptem tokenizovaných cenných papírů.

Cenné papíry existují již dlouhou dobu a bezpečnostní tokeny jsou na cestě k zavedení zcela nového paradigmatu pro cenné papíry.

Příbuzný: Jak může roj narušit sektor soukromého kapitálu