Jak může roj narušit sektor soukromého kapitálu

Svět private equity (PE) je svět, který si jen málokdo z nás dokáže vůbec představit, natož účastnit se ho. S miliardami dolarů, které se denně mění, skutečně dává perspektivu stále se zmenšujícího kryptotrhu..

Mezi vašimi typickými nadšenci kryptoměny je sektor soukromého kapitálu možná nejlépe známý pro jednoho z jeho nejúspěšnějších vedoucích pracovníků, generálního ředitele J.P.Morgan Chase Jamieho Dimona. Loni v září to Dimon skvěle uvedl Bitcoin je „podvod“ a „podvod“, který se vysmívá téměř každému existujícímu blockchainovému mediálnímu výstupu.

Nejběžnějším sklonem ve stovkách Dimonových článků, které vyšly po jeho prohlášeních, bylo něco v duchu: Bitcoiny jsou přímou hrozbou pro obchodní model Jamieho Dimona, takže se mu to samozřejmě nelíbí.

Je pravda, že J.P.Morgan Chase je největší bankou ve Spojených státech, takže by nemělo smysl, aby Dimon měl pozitivní pohled na měny typu peer-to-peer.

Jak již bylo řečeno, Dimon i jeho společnost zaujali daleko odlišný postoj k základní technologii bitcoinu, blockchainu. Ve skutečnosti společnost J.P.Morgan skutečně zahájila podnikovou platformu inteligentních kontraktů s názvem Kvorum v říjnu 2017.

Zatímco „blockchain je dobrý, ale kryptoměny jsou špatné“, postoj je nelogický, kritika nebude cílem tohoto článku. Místo toho se podíváme mnohem hlouběji na to, co vlastně je obchodní model Jamieho Dimona a proč je zralý na narušení slibným spuštěním blockchainu s názvem Roj.

Co je to vlastně sektor soukromého kapitálu?

Abych vysvětlil soukromý kapitál jednoduše, rozdělím jej na dvě logické části: „soukromý“ a „vlastní kapitál“.

Začněme s prvním.

Co dělá soukromý kapitál „soukromým?“

Pokud jste investorem ICO, pravděpodobně jste si všimli, že většina ICO přestala v roce 2017 přijímat investice od občanů USA, aby snížila jejich právní riziko. Nikdo si nepřeje, aby za nimi v budoucnu přijela SEC, a to pochopitelně.

Pravděpodobně jste se však naučili, když jste se ponořili trochu hlouběji, je to, že ne všichni občané USA mají ve skutečnosti zakázáno investovat do ICO. Pro malou menšinu lidí je to stále možné, pokud mají zvláštní status akreditovaný investor.

Dlouho předtím, než kryptoměny existovaly, byl stav akreditovaného investora významný kvůli příležitostem, které poskytuje v sektoru soukromého kapitálu.

Aby se jednotlivec stal akreditovaným investorem nezávisle na jakékoli skupině nebo instituci, musí splnit jedno z následujících kritérií stanovených SEC v Pravidlo 501 nařízení D zákona o cenných papírech z roku 1933:

• Každá fyzická osoba, jejíž individuální čisté jmění nebo společné jmění s manželem této osoby přesahuje 1 000 000 $. Nezahrnuje to hodnotu primárního bydliště dané osoby.
• Každá fyzická osoba, která měla jednotlivý příjem přesahující 200 000 USD v každém ze dvou posledních let nebo společný příjem s manželem / manželkou této osoby přesahující 300 000 USD v každém z těchto let a má oprávněné očekávání, že v současné době dosáhne stejné úrovně příjmu rok

Stručně řečeno, PE je „soukromá“, protože k účasti na ní musíte být nesmírně bohatí.

Na jedné straně to pravděpodobně ušetří nespočetným lidem riskantní investice, které je mohou finančně vydělat nebo zlomit.

Ale na druhou stranu lze tvrdit, že lidé se mohou svobodně věnovat všemožným jiným cestám k finančnímu zkáze, tak proč jim nedovolit usilovat o cestu, která má místo toho možnost vést k finančnímu jmění?

Běžné typy „vlastního kapitálu“ v sektoru soukromého kapitálu

Investice do soukromého kapitálu mají obecně dlouhý časový horizont a zahrnují značné částky peněz. Tam, kde je denní obchodník vstupující a vystupující z obchodu během několika minut na jednom vzdáleném konci spektra, jsou investice soukromého kapitálu pevně na druhém konci.

Existuje několik různých investičních strategií, na které se jednotlivci a firmy v PE mohou zaměřit, z nichž některé příklady jsou:

• Růstový kapitál – Investice do osvědčených společností, které potřebují kapitál na restrukturalizaci nebo expanzi.
• Rizikový kapitál – Investice do slibných startupů dříve, než dosáhnou stálé ziskovosti. Vysoké riziko, vysoká odměna.
• Leveraged Buyouts – Firmy si půjčí podstatnou částku kapitálu, aby získaly jinou společnost, vylepšily ji a později se pokusily opustit zisk prostřednictvím dalšího prodeje nebo IPO.
• Nemovitost – Sdružování kapitálu investorů za účelem nákupu nemovitostí, které mohou generovat zisk buď jejich pronajmutím, nebo převrácením.

Jedna velká věc, kterou mají všechny tyto strategie společné, je to, že všechny mají potenciál pro velmi vysokou návratnost investic. Bohatí zbohatnou a ostatní zůstanou pozadu.

Problém pro každodenní investory

V průběhu posledních 15 let má žalostně 8% aktivně spravovaných velkých společností překonal nejvýznamnější index akciového trhu, S&P 500. Dokonce toho dosáhlo ještě méně fondů se střední a malou kapitalizací.

Mezitím Cambridge Associates US Private Equity Index dosáhl vyšších anualizovaných výnosů než S.&P 500, DIJA, Nasdaq Composite a další hlavní indexy za posledních 10, 15 a 20 let.  

Realita je prostě taková, že většina investičních příležitostí s nejvyššími potenciálními výnosy je pro každodenní investory nepřístupná. Patří téměř výlučně k velkým firmám na Wall Street a dalším institucionálním investorům v sektoru private equity.

Nebo alespoň bývaly.

Retailoví investoři se v posledních několika letech pomalu, ale jistě začali více vystavovat riziku soukromého kapitálu.

Největší PE firma na světě, Blackstone Group LP, nyní získává mezi 15% a 20% jejich ročních finančních prostředků od retailových investorů, s plány na zvýšení tohoto podílu v nadcházejících letech.

Tato rostoucí účast drobných investorů je bohužel omezena na ty, kteří mají vysoké čisté jmění, takže váš průměrný investor je stále blokován.

A to je místo, kde blockchain konečně přichází na scénu.

Jak může blockchain narušit soukromý kapitál

Jak je uvedeno v Whitepaper roje:

Z hlediska organizačního designu je Wall St. sbírkou archaických pobídkových modelů, které čekají na to, aby plně peer-to-peer organizace vyloučila a přerozdělila bohatství, které monopolizuje malá skupina zasvěcených..

Blockchain poskytuje příležitost redesignovat zastaralé motivační struktury tradičního sektoru soukromého kapitálu. Spíše než prosazování rigidního modelu pouze pro zasvěcené osoby lze zavést pobídky k rychlé identifikaci talentovaných investorů a správců fondů a jejich přiměřenému odměňování za výkon.

Blokové a inteligentní smlouvy dále poskytují rámec pro tokenizaci aktiv, jako jsou akcie akcií a nemovitosti, pomocí přímočarého procesu.

Jednou z nejjasnějších výhod tokenizace je, že umožňuje jednotlivým investorům sdružovat finanční prostředky s ostatními a investovat jakkoli málo nebo moc.

U mnoha aktiv, která čekají na tokenizaci, to vytvoří bezprecedentní úroveň flexibility pro investory a doslova zpřístupní investiční příležitosti soukromého kapitálu veřejnosti.

Několik reálná aktiva již byla tokenizována různými blockchainovými startupy v posledních letech. Díky tomu je platforma Swarm tak slibná, že umožňuje tokenizaci prakticky neomezeného počtu různých aktiv tak, aby byla snadno dostupná a obchodovatelná pro každodenní investory.

Rojové řešení

Swarm je první globální platforma pro tokenizaci cenných papírů.

Jeho model řízení, popsaný v tomto Přehled projektu Swarm, umožňuje skupinám každodenních investorů kolektivně spravovat aktiva v reálném světě, včetně příležitostí s vysokým výnosem ze sektoru soukromého kapitálu.

Další kritickou vlastností platformy Swarm je, že je přizpůsobitelná pro úplné dodržování předpisů ve více jurisdikcích, včetně modelu kompatibilního s AML / KYC, jako jsou ty, které používají regulované burzy kryptoměn.

Výsledkem je, že se tokenizovaná aktiva v reálném světě mohou stát součástí krypto světa, což mu pomůže růst na 1 bilion dolarů a dále.

Zdroj: Bílá kniha roje

Kromě toho má Swarm hlavní cíl využívat kolektivní inteligenci a transparentnost dat, aby pomohl investorům na platformě přijímat obezřetná rozhodnutí. Kryptoměnoví investoři bez zkušeností na jiných trzích se budou moci připojit k odborníkům, kteří provozují své vlastní syndikáty a před přidělením jakýchkoli finančních prostředků hledají nejlepší výsledky a hledají nejlepší výsledky.

A konečně, Swarm si klade za cíl automatizovat celý investiční proces – od pracovních toků až po vytvoření nových právních struktur – což je mnohem efektivnější než stávající modely.

Dívat se dopředu

Jamie Dimon má v jedné věci pravdu, blockchainy jsou skutečně skutečné. Zatímco zaměstnanci J. P. Morgan Chase a mnoha dalších tradičních finančních institucí pracují na svých blockchain, ale ne kryptoměna řešení, objevují se nové krypto startupy s příslibem výzvy těmto starým institucím.

Není zaručeno, že roj a další tokenizační projekty uspějí v demokratizaci financí. Ale s vysoce účinnými modely typu peer-to-peer, které v průběhu času trvale překonávají modely založené na monopolu, nikdy neexistovalo řešení s tak velkým potenciálem narušit sektor soukromého kapitálu.

Pokud máte zájem připojit se k revoluci tokenizace a získat přístup k těm příležitostem s vysokým výnosem, které byly vyhrazeny pro zasvěcené osoby, doporučujeme vám začít zkoumání příležitostí, které jsou v současné době k dispozici na platformě Swarm.

Můžete také sledovat projekt na Střední a Cvrlikání, a připojte se ke komunitě investorů dne Telegram.  

Související: Co je to roj (SWM)?