Bitcoinové velryby: Měli byste se bát?

Nedávný Bloomberg článek tvrdí, že přibližně 1 000 lidí ovládá 40 procent všech bitcoinů. Tento údaj je založen na poznámkách od Aaron Brown, vedoucí výzkumu finančních trhů ve společnosti AQR Capital Management.

Těchto 1 000 velkých hráčů, označovaných jako „bitcoinové velryby“, může mít na trh nepřiměřený účinek. Když velryby nakupují nebo prodávají, mohou posunout celý trh. Mít tento obrovský vliv přirozeně dělá velryby významným zájmem pro kohokoli, kdo drží BTC.

Další obavy zdůrazňuje skutečnost, že tito lidé (nebo skupiny lidí) by se všichni mohli rozhodnout, že se budou pohybovat ve shodě, což je akce, která by jistě měla důsledky pro jednotlivé investory..

Mohly by se velryby uskutečnitelně dohodnout? Podle Kyle Samani, managing partner ve společnosti Multicoin Capital, the answer is yes:

Myslím, že je pár stovek lidí, všichni si pravděpodobně mohou zavolat a pravděpodobně mají.

Pokud se vrátíte o několik měsíců zpět, zjistíte Zdroje tvrdí, že rozdělení bohatství v bitcoinech je ještě nevyváženější, přičemž 4% adres vlastní téměř 97% mincí.

Publikace jako např Břidlice, Vanity Fair, a Financial Times zopakovali článek Bloomberg, takže jsme si mysleli, že to vyžaduje bližší pohled.

Co se dá z toho všeho udělat? Kdo jsou tyto velryby? Co udělali v minulosti? Vstupují na trh nové velryby? A měli by se investoři obávat?

Krátká historie bitcoinových velryb

Pokud na trhu BTC existují takové velké (a potenciálně nebezpečné) velryby, stojí za to se ohlédnout zpět, co mají tendenci dělat a co dělali historicky. Tady jsou některé běžné taktiky velryb, které byste měli znát:

Opláchněte a opakujte – V tomto scénáři začne velký držitel strategicky prodávat pod tržní cenou. Prodají tolik, aby si toho lidé mohli všimnout, a pak, když (pokud) začne panický prodej, velryba nasbírá další velkou část mincí za zvýhodněnou cenu.
Spoofing – To se stane, když obchodník zadá velkou nákupní objednávku těsně pod ostatní nákupní objednávky nebo velkou prodejní objednávku těsně nad ostatní prodejní objednávky. Cílem je přimět ostatní, aby si mysleli, že se někdo s hlubokými kapsami připravuje na tah v naději, že posune trh. Jedná se v podstatě o blufování, aniž by se skutečně obchodovalo, a umožňuje to velrybě poskytovat falešné tržní signály, které fungují v jejich prospěch. To se také stává nezákonným (zákon Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act).
OTC trhy a temné fondy – V mnoha případech velryby nenakupují ani neprodávají na burzách „hlavního proudu“, protože jejich držení nebo objednávky by způsobily vlnění na trhu. Místo toho používají OTC trhy nebo temné fondy, kde lze vyměňovat obrovské množství BTC bez oslnění pozornosti veřejnosti.

Jednou z nejpozoruhodnějších částí historie bitcoinových velryb je bitva o „Medvěd velrybí“. V říjnu 2014 zadal držitel bitcoinů masivní objednávku na likvidaci 30 000 bitcoinů za 300 $ za kus. To bylo pod aktuální hodnotou v té době, a to bylo věřil mnoho být mluvil taktika.

Odborníci v té době si mysleli, že by to mohlo tankovat na trhu. Místo toho byla objednávka zhltnuta kupujícími a cena bitcoinu následně vzrostla na 375 $. Mnoho lidí oslavilo toto vítězství nad vnímanou medvědí a neschopností velryby posunout trh.

Od té doby byla Bearwhale mytologizována ve folklóru BTC.

(Obrázek: The Slaying of BearWhale od Christopher Edwin Steininger)

Další památnou instancí chování velryb bylo „Spoofy “ incident z léta 2017. V tomto příběhu manipuloval jeden obchodník nebo skupina dohodnutých obchodníků s cenami obrovským bankrollem. Tento nechvalně známý obchodník dostal přezdívku „Spoofy“ za opakované falešné objednávky nákupu a prodeje nasazené za účelem manipulace cen.

Spoofing není neobvyklý na neregulovaných kryptotrhech, ale to, co dělá „Spoofy“ jedinečným, je rozsah obchodování, a že „Spoofy“ provedl všechny shenanigany na jedné burze, Bitfinex (který za to strhl hodně ohně; nadále vážně problémy).

Známé bitcoinové velryby

I když v kryptoměně existuje určitá míra anonymity, někteří z největších držitelů BTC veřejně diskutovali o své účasti v bitcoinu. Některé z nich jsou instituce, jiné zajišťovací fondy a jiné fyzické osoby.

Zde jsou některé známé bitcoinové velryby:

Vláda USA. Někteří lidé mohou překvapit, když zjistí, že jedním z největších vlastníků této průkopnické decentralizované digitální měny není nikdo jiný než strýček Sam. V roce 2013 FBI uzavřela tržiště Silk Road a zabavila kolem 144 000 bitcoinů. Některé byly v uplynulých letech vydraženy, ale vláda si udrží dost, aby mohla být velmi vážným hráčem na trhu BTC.
Dvojčata Winklevoss. Tylera a Camerona Winklevosse pravděpodobně znáte ze slávy Facebooku, ale jak se ukázalo, dvojčata jsou více než poník s jedním trikem. V roce 2013 investovali kolem 11 milionů dolarů v BTC, což z nich dnes dělá podstatných držitelů. Jejich investice byla nabízena na a portrét v Silicon Valley a pokračovali v hledání jejich vlastní výměna.
Roger Ver. Jedna z nejslavnějších tváří kryptoměny, Roger Ver, je jedním z prvních investorů v BTC a souvisejících startupech. Odhaduje se, že Ver, někdy označovaný jako „bitcoinový Ježíš“, má desítky (možná stovky) tisíců mincí. Také vlastní několik extrémně cenných krypto domén. Přestože je zapojen do sporných sporů (někteří spekulují, že prodal své BTC), zůstává jednou z nejvýznamnějších velryb.
Satoshi Nakamoto (vůdce bitcoinů). Kromě toho, že tajemná postava Nakamota odchází ze světa s dnes již slavnou bílou knihou, je také majitelkou obrovské rezervy mincí. Vývojář bitcoinů odhaduje se v roce 2013 že Nakamoto měl kolem 1 milionu bitcoinů. Je těžké zjistit, zda je to přesné, nebo zda od té doby nějaké prodal. Dá se však s jistotou říci Satoshi Nakamoto stále se kvalifikuje jako velryba, možná jedna z největších.
Tim Draper (miliardář rizikového kapitálu). Tim Draper je VC a brzy věří v potenciál

kryptoměna. V roce 2014 se dostal na titulní stránky svého nákupu 30 000 bitcoinů a stal se známým také svými extrémně přesnými předpovědi bitcoinů. Ohledně budoucnosti kryptoměny zůstává vzestupný a nedávno podporuje spuštění blockchainu Tezo v roce 2017.

To je jen několik příkladů a ve vodách bitcoinů pluje celá řada dalších velkých entit. Níže jsou uvedeny všechny investiční nebo zajišťovací fondy, o nichž se předpokládá, že kontrolují stovky tisíc BTC: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital a Fortress.

Jak již bylo zmíněno výše, tito hráči často strategicky a tajně provádějí pohyby prostřednictvím zvláštního uspořádání – mimo dohled a zakrytí od běžných maloobchodníků. Což nás vede k jádru věcí …

Pokud by se investoři obávali bitcoinových velryb?

K dnešnímu dni konvenční moudrost říká, že je nepravděpodobné, že by velcí držitelé prodali velké části svých účtů nějakým způsobem řízeným způsobem, protože by to poškodilo hodnotu jejich vlastních investic.

Ale toto myšlení drželo více vody v dřívějších dobách BTC. V době psaní tohoto článku cena za BTC byla kolem 18 090 USD. Vzhledem k nedávnému cenovému výkyvu není těžké pochopit, jak by nyní mohla být pro tyto uživatele skvělá příležitost profitovat z dobrého procenta jejich mincí. To by zajistilo téměř 1700% zvýšení ceny od začátku roku.

Jak ceny procházejí střechou, mohla by se tato konvenční moudrost změnit.

Pokud by velryby zahájily nějaký druh organizovaného hromadného skládky, co by to znamenalo? Přesné předpovědi je těžké udělat, ale cena by určitě klesla.

To by mohlo jednoduše znamenat příjemnou slevu pro hodlers. Mohlo by to také znamenat tak závažnou havárii, která by poškodila důvěru většiny lidí v kryptoměny. Mohlo by to také znamenat ztrátu technologie a krátkodobou ztrátu krve pro investory, ale nakonec by to nemělo mít vliv na dlouhodobé vyhlídky BTC.

Je třeba poznamenat, že neexistují důkazy o žádném druhu aktivního spiknutí mezi velkými hráči, které by posunulo trh. Zásadnějším problémem zde je, že pokud takový pohyb byl organizované, nemusí to být nutně nezákonné Právě teď jsou věci legálně temné. Regulační orgány jsou teprve v prvních fázích, kdy s BTC zacházejí jako s bezpečností a poskytují nad nimi určitý dohled.

Víme však, že tato forma tajné dohody probíhá v menším měřítku. Prohlédněte si Reddit a uvidíte, jak někteří otevřeně prosazují jednotlivé investory, aby převzali chování podobné velrybám tím, že se připojí k fondům nebo telegramovým skupinám, které nakupují a prodávají v blocích. K tomu obvykle dochází u méně zavedených měn, kde je pro pohyb jehly potřeba menší váha.

Dalším možným scénářem je, že velryby již inkasovaly nebo jsou v procesu. Tato teorie je důvodem toho, že to dělají pečlivě kalibrovaným způsobem, který se postupně prodává v průběhu dnů nebo týdnů, což veřejnost jednoduše zažívá jako několik dní malého nebo žádného růstu cen..

A konečně, ostatní se domnívají, že postava 1 000/40 je buzzline naplněná FUD vytvořená k potřesení slabších rukou. Ti, kdo tuto teorii předepisují, poukazují na skutečnost, že mnoho z těchto velkých akumulací jsou jednoduše směny nebo jiné vazební služby. Jinými slovy, drží BTC pro lidi; místo toho, aby byly skutečně jedinečnou entitou, skutečně představují stovky nebo tisíce lidí.

Kosatky

I když stávající velryby neprojevily žádný záměr koordinovaného výprodeje, pravděpodobně již nejsou jediným potenciálním velkým predátorem v moři.

S příchod futures obchodování prostřednictvím CME a CBOE je do ekosystému bitcoinů představen nový druh velryby. Kosatka je investor typu Wall-Street, který má dostatek kapitálu na to, aby zakrsl existující velryby, a nemusí mít finanční pobídku k udržení vysoké ceny bitcoinů (jako mají tradiční velryby).

U obchodování s futures existuje ochrana před velkým poklesem cen a také příležitost profitovat stejně tak z poklesu, jako z růstu. Nová vráska znamená, že ve hře je více proměnných a že pro retailového investora je voda možná ještě méně přátelská než předtím.

Navzdory tomu se zdá, že s příchodem futures trhu existuje obecný optimismus ohledně hodnoty bitcoinů. To je považováno za pozitivní pro dlouhodobé vyhlídky bitcoinu a legitimizující sílu. Existuje však šance, že je to založeno na relativním klidu, který jsme dosud viděli, a na nepochopení implicitního pesimismu na trhu s futures. Opravdu to ukáže jen čas.

Závěrečné myšlenky

Pusťte se hlouběji a zjistíte, že bitcoinům dominuje koncentrovaná skupina mocných hráčů, takže je podobný mnoha jiným trhům. Ve skutečnosti byla v předchozích obdobích historie síla velryb vyvíjet tlak na cenu bitcoinu ještě vyšší.

Jsou zde dvě dobré zprávy. Jeden, o mnoha bitcoinerech je známo, že jsou ideologicky motivovaný. Dva, spousta lidí si myslí, že vzestup bitcoinů teprve začíná. Obě tyto skutečnosti snižují pravděpodobnost koordinovaných odchodů nebo jiných drastických kroků, ale zavedení institucionálních investorů zanechává ve vzduchu určitou definitivní nejistotu.

Bitcoin je experimentální a neregulovaný a (koordinovaná akce velryb nebo ne) určitě přijde více nárazů. Nejlepší způsob, jak čelit nejisté budoucnosti, je spoléhat se na základy. Neinvestujte to, co si nemůžete dovolit ztratit, zpochybňujte všechno a vzdělávejte se jak fungují trhy s futures.