Hvordan sværm kan forstyrre den private aktiesektor

Verden af private equity (PE) er en, som meget få af os endda kan forestille sig, endsige deltage i. Med milliarder dollars, der skifter hænder dagligt, sætter det virkelig omfanget af det stadigt krympende kryptomarked i perspektiv.

Blandt dine typiske kryptokurrencyentusiaster er private equity-sektoren måske bedst kendt for en af sine mest succesrige ledere, J.P.Morgan Chase CEO Jamie Dimon. Sidste september sagde Dimon berømt det Bitcoin er en “bedrageri” og en “fidus”, der tegner latterliggørelse fra næsten alle blockchain-medier, der findes.

Den mest almindelige skråning taget i hundreder af Dimon-bashing artikler, der blev offentliggjort efter hans udsagn, var noget i retning af: Nå, Bitcoin er en direkte trussel mod Jamie Dimons forretningsmodel, så selvfølgelig kan han ikke lide det.

Det er rigtigt, at J.P.Morgan Chase er den største bank i USA, så det ville ikke give mening for Dimon at have et positivt syn på peer-to-peer-valutaer.

Når det er sagt, har både Dimon og hans firma taget en meget anden holdning til Bitcoins underliggende teknologi, blockchain. Faktisk lancerede J.P.Morgan faktisk en virksomhedsfokuseret smart kontraktplatform kaldet Kvorum i oktober 2017.

Mens “blockchain er god, men kryptokurver er dårlige”, er holdningen ulogisk, men kritik af det vil ikke være formålet med denne artikel. I stedet vil vi se meget dybere på, hvad Jamie Dimons forretningsmodel faktisk er, og hvorfor den er moden til forstyrrelse af en lovende blockchain-opstart kaldet Sværm.

Hvad er den private aktiesektor alligevel?

For at forklare private equity i enkle vendinger vil jeg opdele det i dets to logiske stykker: “private” og “equity”.

Lad os starte med den første.

Hvad gør privat kapital til “privat?”

Hvis du er en ICO-investor, har du sandsynligvis bemærket, at størstedelen af ICO’erne stoppede med at acceptere investeringer fra amerikanske borgere i 2017 for at reducere deres juridiske risiko. Ingen ønsker, at SEC kommer efter dem i fremtiden, og forståeligt nok så.

Det, du sandsynligvis lærte, hvis du gravede lidt dybere, er imidlertid, at ikke alle amerikanske borgere faktisk har forbud mod at investere i ICO’er. Det er stadig muligt for et lille mindretal af mennesker, så længe de har en særlig status som en akkrediteret investor.

Længe før kryptokurver eksisterede har akkrediteret investorstatus været betydelig på grund af de muligheder, den giver i private equity-sektoren.

For at en person kan blive en akkrediteret investor uafhængigt af enhver gruppe eller institution, skal de bare opfylde et af følgende kriterier, der er fastsat af SEC i Regel 501 i regulativ D i Securities Act of 1933:

Enhver fysisk person, hvis individuelle nettoværdi eller fælles nettoværdi med denne persons ægtefælle overstiger $ 1.000.000. Bemærk, at dette ikke inkluderer værdien af en persons primære bopæl.
Enhver fysisk person, der havde en individuel indkomst på over $ 200.000 i hvert af de to seneste år eller fælles indkomst med den pågældende persons ægtefælle på over $ 300.000 i hvert af disse år og har en rimelig forventning om at nå det samme indkomstniveau i den nuværende år

For at opsummere er PE ”privat”, fordi du skal være yderst velhavende for at deltage i det.

På den ene side sparer dette sandsynligvis utallige mennesker fra at foretage risikable investeringer, der kan foretage eller bryde dem økonomisk.

Men på den anden side kan man argumentere for, at folk er fri til at forfølge alle mulige andre veje til økonomisk ødelæggelse, så hvorfor ikke tillade dem at forfølge en vej, der i det mindste har mulighed for at føre til økonomisk formue i stedet?

Almindelige typer af “aktier” i sektoren for private aktier

Generelt har private equity-investeringer lange tidshorisonter og involverer betydelige summer. Hvor en dagshandler, der kommer ind og ud af en handel i løbet af få minutter, er i den ene ende af spektret, er private equity-investeringer solidt i den anden ende.

Der er flere forskellige investeringsstrategier, som enkeltpersoner og virksomheder i PE kan fokusere på, hvoraf nogle eksempler er:

Vækstkapital – Investering i dokumenterede virksomheder, der har brug for kapital til at omstrukturere eller udvide.
Venturekapital – Investering i lovende startups, før de skaber ensartet rentabilitet. Høj risiko, høj belønning.
Leveraged Buyouts – Virksomheder låner en betydelig sum kapital for at erhverve et andet selskab, forbedre det og senere forsøge at afslutte med overskud gennem videresalg eller en børsintroduktion.
Ejendom – Samle investorkapital for at købe ejendomsejendomme, der kan generere fortjeneste enten ved at leje dem ud eller vende dem.

En stor ting, som alle disse strategier har til fælles, er at de alle har potentialet for meget højt investeringsafkast. De rige bliver rigere, og resten bliver efterladt.

Problemet for dagligdags investorer

I løbet af de sidste 15 år har en ringe 8% af de aktivt forvaltede kapitalfonde gjort det overgik aktiemarkedets mest fremtrædende indeks, S&P 500. Endnu færre mid-cap og small-cap fonde har opnået præstationen.

I mellemtiden er den Cambridge Associates US Private Equity Index har opnået højere årlige afkast end S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite og andre større indeks over de seneste 10, 15 og 20-årige perioder.

Virkeligheden er simpelthen, at de fleste investeringsmuligheder med det højeste potentielle afkast er utilgængelige for daglige investorer. De tilhører næsten udelukkende de store virksomheder i Wall Street og andre institutionelle investorer i private equity-sektoren.

Eller i det mindste plejede de at gøre det.

Detailinvestorer er langsomt men sikkert begyndt at få større eksponering for private equity i de sidste par år.

Det største PE-firma i verden, Blackstone Group LP, får nu mellem 15% og 20% af deres årlige fundraising fra detailinvestorer med planer om at øge denne andel i de kommende år.

Desværre er denne stigende deltagelse fra detailinvestorer begrænset til dem med høj nettoværdi, så din gennemsnitlige investor er stadig blokeret.

Og det er her blockchain endelig kommer ind i billedet.

Hvordan Blockchain kan forstyrre privat kapital

Som anført i Sværm hvidbog:

Fra synspunktet med organisatorisk design er Wall St. en samling af arkaiske incitamentsmodeller, der venter på, at en fuldt peer-to-peer-organisation skal disintermediere og omfordele den rigdom, der monopoliseres af en lille gruppe af insidere..

Blockchain giver mulighed for at redesigne de forældede incitamentsstrukturer i den traditionelle private equity-sektor. I stedet for at promovere en stiv model til kun insidere kan der implementeres incitamenter til hurtigt at identificere talentfulde investorer og fondsforvaltere og belønne dem proportionalt for deres præstationer.

Desuden giver blockchain og smarte kontrakter en ramme for tokenisering af aktiver såsom aktieaktier og fast ejendom ved hjælp af en ligetil proces.

En af de klareste fordele ved tokenisering er, at det giver individuelle investorer mulighed for at samle midler med andre og investere hvor lidt eller meget de ønsker.

For mange af de aktiver, der venter på at blive tokeniseret, vil dette skabe et hidtil uset niveau af fleksibilitet for investorer og bogstaveligt talt gøre private equity investeringsmuligheder tilgængelige for offentligheden.

Flere virkelige aktiver er allerede blevet tokeniseret af forskellige blockchain-opstart i de senere år. Hvad der gør Swarm-platformen så lovende er, at den muliggør tokenisering af praktisk talt ubegrænsede forskellige aktiver, så de er let tilgængelige og omsættelige for hverdagsinvestorer.

Sværmløsningen

Swarm er den første globale platform til tokenisering af værdipapirer.

Dets styringsmodel, der er beskrevet i dette Projektoversigt over sværm, giver grupper af hverdagslige investorer mulighed for kollektivt at forvalte aktiver i den virkelige verden, herunder muligheder for højt afkast fra private equity-sektoren.

Et andet kritisk træk ved Swarm-platformen er, at den kan tilpasses til fuld lovgivningsmæssig overholdelse i flere jurisdiktioner, herunder en AML / KYC-kompatibel model som dem, der bruges af regulerede kryptokursudvekslinger.

Som et resultat kan virkelige tokeniserede aktiver blive en del af kryptoverdenen og hjælpe den med at vokse til $ 1 billion og derover.

Kilde: Hvidbog om sværm

For at tilføje oven på det har Swarm et hovedmål om at udnytte kollektiv intelligens og datatransparens for at hjælpe investorer på platformen til at træffe kloge beslutninger. Crypto-investorer uden erfaring på andre markeder vil være i stand til at slutte sig til eksperter, der driver deres egne syndikater, se på omdømmescore for at finde de bedste præstationer, inden de begår midler.

Endelig har Swarm til formål at automatisere hele investeringsprocessen – fra arbejdsgange til etablering af nye juridiske strukturer – hvilket gør den langt mere effektiv end eksisterende modeller..

Ser frem til

Jamie Dimon har ret i én ting, blockchains er virkelig virkelige. Mens medarbejdere hos JP Morgan Chase og mange andre traditionelle finansielle institutioner arbejder på deres blockchain men ikke kryptokurrency løsninger, nye krypto-startups dukker op med løftet om at udfordre de gamle institutioner.

Sværm og andre tokeniseringsprojekter lykkes ikke med at demokratisere finansiering. Men med peer-to-peer-modeller med høj effektivitet, der konsekvent overgår monopolbaserede modeller over tid, har der aldrig været en løsning med så meget potentiale til at forstyrre private equity-sektoren.

Hvis du er interesseret i at deltage i tokeniseringsrevolutionen og få adgang til de muligheder med højt udbytte, der tidligere var forbeholdt insidere, anbefaler vi, at du starter med udforske de muligheder, der i øjeblikket er tilgængelige på Swarm-platformen.

Du kan også følge projektet videre Medium og Twitter, og slutte sig til investor-samfundet Telegram.

Relateret: Hvad er sværm (SWM)?