Bitcoin-Wale: Sollten Sie sich Sorgen machen?

Ein kürzlich Bloomberg Artikel behauptet, dass rund 1.000 Menschen 40 Prozent aller Bitcoins kontrollieren. Diese Zahl basiert auf Bemerkungen von Aaron Brown, Leiter Finanzmarktforschung bei AQR Capital Management.

Diese 1.000 Big Player, die als „Bitcoin-Wale“ bezeichnet werden, können sich überproportional auf den Markt auswirken. Wenn Wale kaufen oder verkaufen, können sie den gesamten Markt verändern. Diese enorme Schwankung macht Wale natürlich für jeden, der BTC hält, von großem Interesse.

Weitere Bedenken werden durch die Tatsache unterstrichen, dass diese Personen (oder Personengruppen) sich alle für einen gemeinsamen Umzug entscheiden könnten, was sicherlich Konsequenzen für einzelne Anleger hätte.

Könnten die Wale machbar zusammenarbeiten? Gemäß Kyle Samani, Als geschäftsführender Gesellschafter bei Multicoin Capital lautet die Antwort Ja:

Ich denke, es gibt ein paar hundert Leute, die sich wahrscheinlich alle gegenseitig anrufen können und die sie wahrscheinlich haben.

Wenn Sie ein paar Monate zurückgehen, werden Sie feststellen Quellen behaupten, dass die Vermögensverteilung in Bitcoin noch unausgewogener ist, wobei 4% der Adressen fast 97% der Münzen besitzen.

Veröffentlichungen wie Schiefer, Vanity Fair, und das Financial Times Ich habe den Bloomberg-Artikel wiederholt, daher dachten wir, er sollte näher betrachtet werden.

Was kann man daraus machen? Wer sind diese Wale? Was haben sie in der Vergangenheit getan? Kommen neue Wale auf den Markt? Und sollten Anleger besorgt sein?

Eine kurze Geschichte der Bitcoin-Wale

Wenn es auf dem BTC-Markt so große (und potenziell gefährliche) Wale gibt, lohnt es sich, einen Blick zurück zu werfen, um zu sehen, was sie tun und was sie in der Vergangenheit getan haben. Hier sind einige gängige Wal-Taktiken, die Sie kennen sollten:

Spülen und wiederholen – In diesem Szenario beginnt der Großinhaber strategisch, unter dem Marktpreis zu verkaufen. Sie verkaufen genug, damit die Leute es bemerken, und wenn (wenn) der Panikverkauf beginnt, schöpft der Wal einen weiteren großen Teil der Münzen zu einem ermäßigten Preis.
Spoofing – Dies geschieht, wenn ein Händler einen großen Kaufauftrag direkt unter anderen Kaufaufträgen oder einen großen Verkaufsauftrag direkt über anderen Verkaufsaufträgen platziert. Das Ziel ist es, andere glauben zu lassen, dass sich jemand mit tiefen Taschen auf einen Schritt vorbereitet, in der Hoffnung, den Markt zu verändern. Dies ist im Wesentlichen Bluffen, ohne tatsächlich zu handeln, und es ermöglicht dem Wal, falsche Marktsignale zu liefern, die zu seinen Gunsten wirken. Dies ist auch illegal (Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz).
OTC-Märkte und Dark Pools – In vielen Fällen kaufen oder verkaufen Wale nicht an „Mainstream“ -Börsen, da ihre Bestände oder Bestellungen zu Wellen auf dem Markt führen würden. Stattdessen nutzen sie OTC-Märkte oder Dark Pools, in denen große Mengen an BTC ohne die Aufmerksamkeit der Öffentlichkeit ausgetauscht werden können.

Eines der bemerkenswertesten Stücke in der Geschichte der Bitcoin-Wale ist die sogenannte Schlacht um dieBärenwal”. Im Oktober 2014 gab ein Bitcoin-Inhaber eine massive Bestellung auf, bei der 30.000 Bitcoins für 300 USD pro Stück liquidiert wurden. Dies lag zu diesem Zeitpunkt unter dem aktuellen Wert und wurde von vielen als Sprechtaktik angesehen.

Experten dachten damals, dies könnte den Markt tanken. Stattdessen wurde die Bestellung von Käufern verschlungen und der Preis von Bitcoin stieg anschließend auf 375 USD. Viele feierten diesen Sieg über die wahrgenommene Baisse und die Unfähigkeit des Wals, den Markt zu verändern.

Seit dieser Zeit ist der Bärenwal in der BTC-Folklore mythologisiert.

(Bild: Die Tötung von BearWhale durch Christopher Edwin Steininger)

Ein weiteres denkwürdiges Beispiel für das Verhalten von Walen war das „Spoofy ” Vorfall aus dem Sommer 2017. In dieser Geschichte manipulierte ein einzelner Händler oder eine Gruppe von kolludierenden Händlern die Preise mit einer riesigen Bankroll. Dieser berüchtigte Händler erhielt den Spitznamen “Spoofy” für wiederholte falsche Kauf- und Verkaufsaufträge, die zur Manipulation von Preisen eingesetzt wurden.

Spoofing ist in unregulierten Kryptomärkten keine Seltenheit, aber was „Spoofy“ einzigartig gemacht hat, ist das Ausmaß des Handels, und dass „Spoofy“ alle Spielereien an einer Börse durchgeführt hat, Bitfinex (der dafür viel Feuer gezogen hat; sie tun es auch weiterhin) habe es ernst Probleme).

Bekannte Bitcoin-Wale

Während die Kryptowährung ein gewisses Maß an Anonymität aufweist, haben einige der größten BTC-Inhaber ihre Beteiligung an Bitcoin öffentlich diskutiert. Einige davon sind Institute, andere Hedge-Fonds und andere Einzelpersonen.

Hier sind einige bekannte Bitcoin-Wale:

Die US-Regierung. Es mag einige Leute überraschen zu erfahren, dass einer der größten Eigentümer dieser wegweisenden dezentralen digitalen Währung kein anderer als Uncle Sam ist. 2013 hat das FBI den Seidenstraßenmarkt geschlossen und dabei rund 144.000 Bitcoins beschlagnahmt. Einige wurden in den vergangenen Jahren versteigert, aber die Regierung behält genug, um ein sehr ernstzunehmender Akteur auf dem BTC-Markt zu sein.
Die Winklevoss-Zwillinge. Sie kennen Tyler und Cameron Winklevoss wahrscheinlich von Facebook, aber wie sich herausstellt, sind die Zwillinge mehr als ein One-Trick-Pony. Im Jahr 2013 haben sie rund investiert 11 Millionen Dollar in BTC, was sie heute natürlich zu bedeutenden Inhabern macht. Ihre Investition wurde auf einem angepriesen Miniatur im Silicon Valley und sie haben weiter gegründet ihren eigenen Austausch.
Roger Ver. Eines der bekanntesten Gesichter in der Krypto, Roger Ver, ist ein früher Investor in BTC und verwandte Startups. Ver wird manchmal als „Bitcoin Jesus“ bezeichnet und hat schätzungsweise Zehntausende (vielleicht Hunderttausende) Münzen. Er besitzt auch einige äußerst wertvolle Kryptodomänen. Obwohl er in umstrittene Meinungsverschiedenheiten verwickelt ist (einige spekulieren, dass er sein BTC verkauft hat), bleibt er einer der bekanntesten Wale da draußen.
Satoshi Nakamoto (der Bitcoin-Mastermind). Die mysteriöse Figur von Nakamoto verlässt die Welt nicht nur mit einem mittlerweile berühmten Whitepaper, sondern besitzt auch ein riesiges Münzreservat. Ein Bitcoin-Entwickler geschätzt im Jahr 2013 dass Nakamoto rund 1 Million Bitcoins hatte. Es ist schwer zu wissen, ob dies korrekt ist oder ob er / sie / sie seitdem einige verkauft hat / haben. Es ist jedoch sicher zu sagen Satoshi Nakamoto qualifiziert sich immer noch als Wal, vielleicht einer der größten.
Tim Draper (Milliardär Risikokapitalgeber). Tim Draper ist ein VC und glaubt früh an das Potenzial von

Kryptowährung. Er machte Schlagzeilen für seinen Kauf von 30.000 Bitcoins im Jahr 2014 und wurde auch für seine äußerst genauen Bitcoin-Vorhersagen bekannt. Er bleibt optimistisch in Bezug auf die Zukunft der Kryptografie und unterstützt kürzlich den Blockchain-Start Tezo im Jahr 2017.

Dies ist nur um einige zu nennen, und es gibt eine Reihe anderer großer Einheiten, die in Bitcoin-Gewässern herumschwimmen. Im Folgenden sind alle Investment- oder Hedgefonds aufgeführt, von denen angenommen wird, dass sie Hunderttausende von BTC kontrollieren: Pantera Capital, Bitcoins Reserve, Binary Financial, Coin Capital Partners, Falcon Global Capital und Fortress.

Wie oben erwähnt, machen diese Spieler oft strategisch und verdeckt Züge über spezielle Vereinbarungen – außer Sicht und von regulären Einzelhändlern verdeckt. Was uns zum Kern der Dinge führt …

Sollten sich Anleger Sorgen um Bitcoin-Wale machen??

Bisherige konventionelle Erkenntnisse besagen, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Großinhaber große Teile ihrer Konten auf orchestrierte Weise verkaufen, da dies den Wert ihrer eigenen Investition (en) beeinträchtigen würde..

Aber dieses Denken hatte in den früheren Tagen von BTC mehr Wasser. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der Preis pro BTC bei USD 18.090. Angesichts des jüngsten Preisanstiegs ist es nicht schwer zu erkennen, wie jetzt für diese Benutzer eine großartige Gelegenheit sein könnte, von einem guten Prozentsatz ihrer Münzen zu profitieren. Dies würde die Preiserhöhung von fast 1.700% seit Jahresbeginn sichern.

Wenn die Preise steigen, könnte sich diese konventionelle Weisheit ändern.

Wenn Wale eine Art organisierten Massenmülldeponie starten würden, was würde das bedeuten? Genaue Vorhersagen sind schwer zu treffen, aber der Preis würde sicherlich sinken.

Dies könnte einfach einen schönen Rabatt für Hodler bedeuten. Dies könnte auch einen Absturz bedeuten, der so schwerwiegend ist, dass das Vertrauen der meisten Menschen in Kryptowährungen beeinträchtigt wird. Dies könnte auch einen Rückschlag für die Technologie und einen kurzfristigen Blutverlust für die Anleger bedeuten, hat jedoch möglicherweise keine Auswirkungen auf die langfristigen Aussichten von BTC.

Es sollte beachtet werden, dass es keine Anzeichen für eine aktive Verschwörung zwischen Big Playern gibt, um den Markt zu bewegen. Das grundlegendere Problem hierbei ist, dass bei einer solchen Bewegung war organisiert, wäre es nicht unbedingt illegal. Im Moment sind die Dinge rechtlich trübe. Die Aufsichtsbehörden befinden sich erst in den ersten Phasen, in denen sie BTC als Sicherheit behandeln und eine gewisse Kontrolle darüber haben.

Wir wissen jedoch, dass diese Form der Absprache in kleinerem Maßstab stattfindet. Wenn Sie Reddit lesen, werden Sie einige offen befürwortende Einzelinvestoren sehen, die sich wie Wale verhalten, indem sie sich Pools oder Telegrammgruppen anschließen, die in Blöcken kaufen und verkaufen. Dies geschieht meistens bei weniger etablierten Währungen, bei denen weniger Gewicht benötigt wird, um die Nadel zu bewegen.

Ein weiteres mögliches Szenario besteht darin, dass Wale bereits Geld verdient haben oder gerade dabei sind, dies zu tun. Diese Theorie begründet dies damit, dass sie dies sorgfältig kalibriert tun und sich im Laufe von Tagen oder Wochen allmählich verkaufen, was die breite Öffentlichkeit einfach als mehrere Tage mit geringer oder keiner Aufwärtsbewegung des Preises erlebt.

Und schließlich haben andere theoretisiert, dass die 1.000 / 40-Zahl eine FUD-infundierte Buzzline ist, die entwickelt wurde, um die schwächeren Hände herauszuschütteln. Diejenigen, die diese Theorie vorschreiben, weisen darauf hin, dass viele dieser großen Ansammlungen lediglich Börsen oder andere Depotdienstleistungen sind. Mit anderen Worten, sie halten BTC für Menschen; Anstatt eine wirklich einzigartige Einheit zu sein, repräsentieren sie wirklich Hunderte oder Tausende von Menschen.

Killerwale

Während die vorhandenen Wale keine Absicht eines koordinierten Ausverkaufs gezeigt haben, sind sie möglicherweise nicht mehr das einzige potenzielle große Raubtier im Meer.

Mit dem Ankunft Beim Futures-Handel über CME und CBOE wird eine neue Walart in das Bitcoin-Ökosystem eingeführt. Der Killerwal ist ein Wall-Street-Investor, der über genügend Kapital verfügt, um vorhandene Wale in den Schatten zu stellen, und möglicherweise nicht den finanziellen Anreiz hat, den Bitcoin-Preis hoch zu halten (wie dies bei traditionellen Walen der Fall ist)..

Beim Futures-Handel besteht Schutz vor einem starken Preisverfall und die Möglichkeit, von einem Rückgang ebenso wie von einem Anstieg zu profitieren. Die neue Falte bedeutet, dass mehr Variablen im Spiel sind und dass das Wasser für den Privatanleger vielleicht noch weniger freundlich ist als zuvor.

Trotzdem scheint es mit dem Aufkommen eines Terminmarktes einen allgemeinen Optimismus hinsichtlich des Werts von Bitcoin zu geben. Dies wird als positiv für die langfristigen Aussichten von Bitcoin und als legitimierende Kraft angesehen. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass dies auf der relativen Ruhe beruht, die wir bisher gesehen haben, und auf einem Missverständnis des impliziten Pessimismus auf einem Terminmarkt. Nur die Zeit wird es wirklich zeigen.

Abschließende Gedanken

Wenn Sie tiefer graben, werden Sie feststellen, dass Bitcoin von einer konzentrierten Gruppe von Power-Playern dominiert wird, was es vielen anderen Märkten ähnlich macht. Tatsächlich war zu früheren Zeiten in seiner Geschichte die Stärke der Wale, Druck auf den Preis von Bitcoin auszuüben, noch höher.

Hier gibt es zwei gute Neuigkeiten. Erstens sind viele Bitcoiner bekannt ideologisch motiviert. Zweitens denken viele Leute, dass der Aufstieg von Bitcoin gerade erst beginnt. Beide Tatsachen machen koordinierte Exits oder andere drastische Schritte weniger wahrscheinlich, aber die Einführung institutioneller Anleger lässt eine gewisse Unsicherheit in der Luft.

Bitcoin ist experimentell und unreguliert, und (koordinierte Walaktion oder nicht) es kommen sicherlich noch mehr Unebenheiten. Der beste Weg, um einer ungewissen Zukunft zu begegnen, besteht darin, sich auf die Grundlagen zu verlassen. Investieren Sie nicht, was Sie sich nicht leisten können, um zu verlieren, hinterfragen Sie alles und informieren Sie sich wie Futures-Märkte funktionieren.