Principals projectes Blockchain a l’espai del testimoni de seguretat
A principis d’aquest any, molts pronosticaven que el 2018 seria el any de fitxes de seguretat. Igual que amb el conjunt de la indústria, probablement aquestes eren expectatives inflades. Tanmateix, les fitxes de seguretat segueixen sent una força a tenir en compte, i el seu potencial greu interrupció pel que fa al sistema financer no es modifica..
Al llarg del 2017, es van produir enormes quantitats de capital (5.600 milions de dòlars) es van crear a través d’ICO. No obstant això, la major part d’aquest capital es va obtenir per a criptomonedes transaccionals i fitxes d’utilitat. A causa de la complexitat reguladora, els tokens de seguretat han estat fins ara absents en gran mesura d’aquesta nova manera de captar capital d’inversió.
I, tanmateix, n’hi ha Actius reals per valor de 256 bilions de dòlars al món, indicant per què tant els experts en criptografia com els financers estan tan emocionats per l’arribada tan esperada de valors tokenitzats.
Alguns en diuen el la innovació més gran del món dels valors ja que existeixen i la capitalització de mercat potencial de les fitxes de seguretat es pot valorar fàcilment en més d’un bilió de dòlars, un cop la indústria criptogràfica esbrini com facilitar les fitxes de seguretat..
En aquest article, donem cabuda a l’afirmació que les fitxes de seguretat són una oportunitat de bilions de dòlars, després de la qual cosa fem una ullada als actors principals d’aquest emocionant segment de la indústria blockchain.
Quina és la gran idea de les fitxes de seguretat?
La idea de les fitxes de seguretat no ha existit durant tant de temps i es va introduir de manera realista a principis de 2017. El concepte va guanyar terreny ràpidament, i actualment els empresaris i els inversors estan saltant amb ganes a l’espai de seguretat tokenitzat, però prometedor. Ja hi ha més d’una dotzena de jugadors seriosos al mercat de les fitxes de seguretat.
Primer fora, títols no són res de nou, ja que existeixen des del segle XIII. Segons Investopedia, els valors són instruments financers que tenen algun tipus de valor monetari i que representen la propietat (accions), una relació de creditors (bons) o la representació de drets de propietat (opció). Poden proporcionar una varietat de drets financers al propietari dels valors, com ara patrimoni net, dividends o interessos. A més, els inversors en valors esperen que el valor del propi valor es pugui apreciar amb el pas del temps. Els valors solen obtenir el seu valor d’un altre actiu.
En tots aquests aspectes, fitxes de seguretat són gairebé el mateix que els valors tradicionals. La principal diferència entre ambdós és que aquest darrer tipus es tokenitza, s’organitza automàticament i es gestiona mitjançant contractes intel·ligents i es basa en una infraestructura blockchain.
Aquestes innovacions en l’espai de seguretat ofereixen l’oportunitat de renovar completament la infraestructura d’emissió i intercanvi de seguretat tradicionals, per la qual la veritable interrupció dels tokens de seguretat es derivarà dels dramàtics guanys d’eficiència tant en costos com en temps. Les fitxes de seguretat presenten un instrument completament nou per recaptar capital i distribuir riquesa, així com una forma completament nova d’organitzar capital, informació i inversors..
L’eficiència dels valors tokenitzats prové en gran mesura de l’eliminació de l’intermediari dels procediments de seguretat estrictament burocràtics i d’una altra manera. Els contractes intel·ligents permeten automatitzar els processos sense necessitat de confiar en tercers, cosa que comporta greus retallades en termes de costos i temps dedicat.
De moment, els valors simbolitzats són bàsicament valors tradicionals basats en una infraestructura tecnològica molt més eficient. Tanmateix, aquesta infraestructura tecnològica permet fer moltes més novetats, en gran part inexplorades, a l’espai de seguretat, que inclouen, però no es limiten a:
Valors programables: Una de les oportunitats més emocionants introduïdes pels tokens de seguretat. Els drets específics inclosos en els valors, com ara dividends, drets de votació i interessos, es poden programar en el propi valor i ser totalment automatitzats (per exemple, dividends mensuals).
Aquesta programabilitat també es pot fer un cop més per a funcions com ara governança, compliment i procediments KYC. Només explorem les opcions i el cel és realment el límit del que podem fer realment amb valors programables.
Propietat i transferibilitat: A causa de la tecnologia subjacent de la cadena de blocs, la propietat de títols tokenitzats s’emmagatzema de manera immutable i irrefutable en un llibre major descentralitzat. A més, això permet la transferència instantània de valors entre diferents propietaris a tarifes baixes sense igual.
Interoperabilitat: Els valors es poden negociar en intercanvi creuat i contra altres actius criptogràfics, fins i tot altres valors simbolitzats
Augment de la liquiditat: Negociació molt més ràpida als mercats secundaris, menys primes de liquiditat per als primers inversors, que en última instància resulten en una gran eficiència del mercat (sobretot donada la facilitat de transferibilitat de la propietat del títol).
Negociació el 24/7/365: Les cadenes de blocs generalment no estan subjectes a temps d’inactivitat i el comerç d’actius digitals sempre és actiu.
Menors costos: Els costos d’emissió, registre, intercanvi, subscripció, liquidació, liquidació, informe i compliment es poden reduir dràsticament mitjançant l’automatització d’aquests processos.
Fraccionament: Es poden fraccionar grans inversions com ara béns immobles o fins i tot accions cares, cosa que permet la inversió conjunta en grans actius
Fort augment del conjunt d’inversors dirigibles: A causa de la facilitat de transferibilitat i de la tecnologia blockchain sense fronteres, els títols tokenitzats obriran oportunitats d’inversió d’una altra manera inaccessibles a les persones a tot el món..
Transparència: A causa del llibre major descentralitzat, en lloc d’utilitzar tercers, totes les transaccions d’una seguretat són visibles, deixant molt menys espai per a la manipulació i la corrupció.
A continuació es detallen alguns dels molts recursos que representaran els tokens de seguretat:
- Béns immobles (aquí pot ser el major potencial, especialment pel que fa a la inversió immobiliària fraccionada)
- Accions fraccionades
- Empreses fraccionades (per exemple, la possibilitat d’invertir a Playstation de Sony, però no a la seva.) UMD)
- Emissió de bons del sector públic (municipi, estat, deute nacional)
- ETF
- REIT (Trusts d’inversió immobiliària)
- Fons índex
Tornar a la realitat: regulació i valors
Encara n’hi ha diverses restriccions a fitxes de seguretat (especialment per a inversors institucionals, que seran els que financin aquesta oportunitat de bilions de dòlars):
- Liquiditat
- Custòdia
- Productes per a inversors sofisticats (derivats, ETF)
- Normativa
Com que els tokens de seguretat són propensos a marcs reguladors establerts (Reglament D, Reglament D + i Reglament S als EUA, per exemple), obtenir un compliment normatiu d’aquestes fitxes és un procés ben conegut. Tot i que la normativa encara és un obstacle en aquest moment, no suposarà un gran problema en el futur a causa d’això, i hauria de ser un procés senzill perquè les plataformes que llancessin tokens de seguretat s’establissin complint amb la normativa.
El Prova de Howey és una prova americana desenvolupada per afirmar si una determinada transacció és un contracte d’inversió, i, per tant, una seguretat, o no. Per classificar-se com a seguretat, s’han de complir els criteris següents:
- Hi ha una inversió de capital;
- La inversió es fa en una empresa comuna;
- Hi ha expectatives de beneficis per la feina dels promotors o del tercer (fora del control de l’inversor).
A principis de 2017, la Securities and Exchange Commission (SEC) va començar a reprimir-se en els tokens, va percebre que eren valors aplicant la prova de Howey. Els organismes reguladors de tot el món van fer moviments similars, cosa que va provocar la desaparició de les fitxes de fitxes de seguretat a les borses conformes amb la normativa.
Hi ha regulacions establertes per una raó, per protegir els inversors mitjançant el compliment del compliment i la distribució correcta de la informació a les organitzacions que emeten seguretat.
Tot i que l’eliminació de l’intermediari del sistema de valors comportarà greus augments de l’eficiència, l’intermediari també disposa de serveis de suport complexos com: subscripció, materials de màrqueting, sol·licitud d’interessos per a inversors, assegurances, alts nivells de seguretat i compliment normatiu.
Quan elimineu els intermediaris del procés d’emissió i intercanvi de valors, es passen moltes responsabilitats d’aquests intermediaris al comprador i als venedors, motiu pel qual es van establir en primer lloc les normes i regulacions sobre valors..
Les plataformes que permetin emetre tokens de seguretat hauran de facilitar i garantir aquests processos mitjançant la seva plataforma i els seus marcs de contractes intel·ligents. Hauran de substituir completament els intermediaris, cosa que comporta una gran responsabilitat.
Queda la qüestió de si tots poden ser facilitats per les plataformes de fitxes de seguretat i els seus contractes intel·ligents, que és un pont excel·lent per presentar els projectes més interessants a l’espai de fitxes de seguretat..
Millors plataformes d’emissió de testimonis de seguretat
La indústria de la cadena de blocs en el seu conjunt i, per tant, també el mercat de les fitxes de seguretat, encara es troba en els seus inicis i en una etapa evolutiva força dura, amb moltes plataformes i projectes que van i venen.
Dit això, els tokens de seguretat i les seves ofertes de testimoni de seguretat (STO) són realment una oportunitat de bilions de dòlars. Els següents són els projectes més prometedors que intenten obrir i capturar aquest valor.
Polymath
Polymath es presenta com l’Ethereum de les fitxes de seguretat i crea una finestreta única per a totes les coses relacionades amb les fitxes de seguretat. Polymath ha introduït conceptes a la seva plataforma com els tokens KYC Identity Aware i la liquiditat per a entitats privades, i permet la creació de tokens de seguretat en qüestió de minuts.
Per emetre un testimoni a Polymath, l’equip ha creat el seu propi ST20 token estàndard.
El testimoni propi de Polymath, POLY, ja es negocia i la plataforma té diverses associacions, inclosa una associació amb la indústria tZero i Blocktrade.com. A més, Polymath està establert i gestionat per un professional, equip considerable, i es posaran en marxa els primers projectes, amb un fitxer objectiu d’inversió acumulat de 210 milions de dòlars.
Eixam
Un altre jugador interessant de l’espai és Eixam. A Swarm, els usuaris poden simbolitzar actius del món real basant-se en el seu protocol SRC20, que és un estàndard de contractes intel·ligents i simbòlics per als valors emesos a la plataforma. El protocol ha establert un conjunt de regles que els emissors han de complir abans de poder iniciar la seva seguretat tokenitzada.
Exemples d’actius que es poden simbolitzar Eixam són béns immobles, energies renovables, agricultura, empreses tecnològiques i moltes més.
El protocol WRC-20 ja inclou funcions com la representació de la propietat, els procediments de votació, els dividends automatitzats, els fluxos d’ingressos i el comerç conforme a la normativa. S’espera que permetrà incorporar moltes més funcions al protocol i, per tant, a les fitxes de seguretat llançades a través de Swarm.
Tokeny
Si busqueu una plataforma segura de tokenització de punta a punta, no busqueu més.
Tokeny té com a objectiu aportar liquiditat a les millors oportunitats d’inversió en forma de tokens de seguretat, i la plataforma està dissenyada per donar suport als clients en tots els aspectes del llançament d’un testimoni de seguretat. S’inclouen la venda dels tokens, la gestió completa dels tokens mentre estiguin en directe i tots els aspectes tècnics relacionats amb els contractes intel·ligents, els tokens i el compliment normatiu perquè els projectes es puguin centrar en el seu negoci principal..
La plataforma de fitxes de seguretat amb seu a Luxemburg també donarà suport al llançament de fitxes d’utilitat, que és un USP del projecte respecte als seus competidors..
L’objectiu principal de Tokeny és aportar solucions de nivell institucional a l’espai de seguretat del testimoni. Ha incorporat, per exemple, un procediment KYC de qualitat bancària per assegurar-ho, aportat per un equip experimentat.
Xarxa OpenFinance
Tokenitzar el món financer és la declaració de la missió del Xarxa OpenFinance. Aquest projecte està construint la primera plataforma de negociació de tokens de seguretat regulada amb seu als Estats Units, que li proporciona un fort avantatge sobre els seus competidors, ja que el mercat nord-americà representa un enorme conjunt d’inversors, però és complex entrar-hi des del punt de vista de valors..
OpenFinance Network treballa amb cases d’intermediació, dipositaris, agents de transferència i bancs per garantir que tots els processos siguin racionalitzats i estiguin en control amb la normativa nord-americana..
El potencial d ‘aquesta plataforma és assenyalat per inversió que va aconseguir treure de Huobi, un dels principals intercanvis de criptomonedes. Es tractava d’una inversió estratègica per part de Huobi per donar a l’intercanvi establert una certa base tant als Estats Units com a l’espai de la fitxa de seguretat. La cooperació a llarg termini entre les dues parts es va concretar amb una associació estratègica oficial.
Test de confiança
Potser heu vist que TrueUSD apareixia recentment a Coinmarketcap, que és un dels més recentment llançats monedes estables vinculat al dòlar nord-americà.
Aquesta moneda estable va ser llançada per Test de confiança, una plataforma que també permet emetre i gestionar tokens de seguretat. El moviment estratègic per llançar una moneda estable és, com a mínim, perspicaç, ja que permetrà la conversió de valors simbolitzats en actiu estable sense haver de passar pel sistema financer tradicional..
TrustToken té previst posar-ho tot de manifest, des de propietats de lloguer fins a patents, i ha implementat molts marcs de contractes intel·ligents per donar suport a aquesta gran ambició. Tots els drets de propietat estan dirigits per contractes intel·ligents, garantits per institucions jurídico-financeres. El projecte compta amb un equip nombrós, assessors experimentats i, per descomptat, la seva moneda estable estratègica i molt valuosa.
Observacions finals
A més d’aquestes plataformes emergents d’emissió de fitxes de seguretat, que també inclouen Harbor, Securitize i SIX, entre d’altres, diversos intercanvis d’actius digitals establerts també submergeixen els peus a l’espai de fitxes de seguretat..
Ja vam veure la inversió estratègica i la col·laboració de Huobi, però Coinbase també està tancant amb la seva recent adquisició d’un broker-dealer registrat a FINRA.
De la mateixa manera, Circle, l’empresa que va comprar Poloniex, està realitzant un registre oficial com a broker-dealer, que és necessari per facilitar el comerç de valors. Com que ara per ara no hi ha tantes fitxes de seguretat, a causa de la complexitat jurídica, és difícil dir si aquests intercanvis esperen que les fitxes de seguretat comencin a sorgir o s’enfrontin a greus restriccions reguladores.
En aquest sentit, els tokens de seguretat representen una batalla entre el món financer i el tecnològic fintech tradicionals, tot i que es pot afirmar que, basant-se en els avantatges inigualables dels títols simbolitzats, com ara eficiències massives de cost i temps, valors programables, fraccionament d’actius i transferibilitat segura de la propietat, les fitxes de seguretat són realment el futur dels valors.
Com a capitalista de risc de Spice Va afirmar Carlos Domingo:
És inevitable que les fitxes de seguretat transformin l’equitat de la mateixa manera que Bitcoin ha transformat la moneda, perquè permeten al propietari un interès econòmic directe i líquid i l’entrega ràpida dels ingressos. Es pot simbolitzar qualsevol tipus de propietat, que és un enorme mercat adreçable a diversos bilions de dòlars.
I tingueu en compte que només estem començant a utilitzar valors programables, és a dir, que tot just hem ratllat la superfície del que podem fer amb el concepte de valors simbolitzats..
Els valors existeixen des de fa molt de temps i els testimonis de seguretat estan en camí d’introduir un paradigma completament nou per als valors..
Relacionat: Com l’eixam pot alterar el sector del capital privat