Prepareu-vos, Crypto Winter ja és aquí
Jorn van Zwanenburg
Escriptor de criptomonedes @jorn_developing
Tot i que l’hemisferi nord sent el fred de l’hivern, la indústria de les criptomonedes fa un any que es congela. Cripto hivern ha passat factura tant a nivell financer com emocional, fent caure nombrosos projectes, empreses i inversors.
Aquesta gran filtració, com m’agrada referir-me a això, està separant els professionals dels aficionats i, tot i que ara fa mal, crec que l’hivern criptogràfic reforçarà la indústria en el seu conjunt a la llarga.
S’eliminen de la indústria els projectes mal gestionats sense productes que funcionen o fins i tot casos d’ús factibles per a la tecnologia blockchain, així com estafes directes que va provocar la mania del 2017, cosa que donarà lloc a un mercat molt més saludable una vegada que la criptografia es posi de nou.
Vam veure una explosió cambriana de projectes en els darrers 2 anys, però la majoria no poden escapar de la realitat; com passa amb la selecció natural, només sobreviuran els forts.
En aquest article, faig una ullada als efectes de la caiguda financera de la indústria, mostrant com ha afectat diversos projectes i com ha obligat a molts dels actors de la indústria a canviar radicalment el seu enfocament i estratègia.
Crec que aquestes idees són molt valuoses, ja que poden indicar com els projectes poden passar pel fred de l’hivern criptogràfic.
Fons d’evaporació de la pista
La indústria de les criptomonedes es nodreix dels seus propis processadors de pagaments, principalment a través de la xarxa Bitcoin i Ethereum.
La majoria ICO van augmentar el seu capital a través d’aquests actius, que va ser fantàstic quan els preus encara augmentaven, però un malson financer després que el mercat se n’anés cap al sud. Bitcoin va caure aproximadament un 80%, mentre que Ethereum va caure al voltant d’un 90%, i això ha creat una turbulència ICO.
La gran majoria dels projectes van mantenir el seu cofre de guerra als actius criptogràfics rebuts i han perdut efectivament la majoria de la pista dels seus projectes durant l’últim any. Encès aquesta pàgina, podeu trobar dades sobre la quantitat d’Ethereum recaptada i venuda pels ICO fins al setembre.
Segons aquestes dades, els projectes com Status, DigixDAO, Aragon i Gnosis semblen haver estat greument afectats per la recessió del mercat.
Font: https://diar.co/ico-treasury-balances/
Potser no és d’estranyar que alguns d’aquests projectes es trobin també entre els venedors més agressius dels darrers mesos.
Font: https://www.theblockcrypto.com/
D’altra banda, projectes com Civic, EOS, Augur i Populous ja han venut la major part de la seva recaptació Ethereum, cosa que els permet escapar dels efectes de la forta caiguda del preu de l’actiu..
Font: https://diar.co/ico-treasury-balances/
Es publica un altre informe per diar.co, va examinar la venda d’ETH per alimentar els tresors de projectes basats en Ethereum i va avaluar que l’activitat de venda arriba a xifres rècord.
Font: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/
Aquest gràfic il·lustra perfectament el dolorós que ha estat l’error d’Ether per als nous projectes. Tot i que la venda d’Eter ha anat en augment, la disminució del valor d’aquestes vendes és sorprenent.
“El que abans valia 3.000 milions de dòlars ara només val 350 milions de dòlars ”.
Això significa que els projectes venen més Ether i reben menys diners a canvi, cosa que explica que el núvol fosc que encara queda per sobre d’aquests projectes i el preu d’Ethereum.
Això es deu al fet que la majoria d’aquests projectes segueixen asseguts en grans piles d’Èter i hauran de finançar les seves operacions, cosa que els obligarà a vendre al mercat en algun moment. Es pot esperar que aquests projectes intentin maximitzar la seva pista a l’espera que pugi el preu, només per vendre i, com a resultat, tornar a pressionar a la baixa sobre el preu.
En una altra nota, aquesta investigació (a partir del 9 de setembre de 2018) mostra que la majoria d’ICO que van recaptar capital a Ethereum han venut gairebé tant com l’import que van recaptar en termes de dòlars americans.
Això, però, no diu res sobre la necessitat futura de finançar les passarel·les d’aquests projectes. Tenint en compte que la majoria dels projectes encara contenen quantitats substancials d’Ethereum i molts projectes encara no heu cobrat – això indica que, per ara, encara tenen una pista.
Probablement només vendran el seu Ethereum per desesperació, cosa que no és un pensament reconfortant.
Tota la investigació que es mostra anteriorment té un abast limitat, ja que no tots els projectes són igual de transparents sobre les seves participacions d’Ethereum i la majoria solen ser reticents respecte a altres fons d’actius criptogràfics, com ara Bitcoin.
Els efectes en els principals jugadors de la indústria
Els efectes negatius de la recessió del mercat es mostren en una àmplia varietat de projectes.
Com que la majoria de protocols i dapps no generen ingressos, gairebé només depenen de la seva pista. Com que aquest valor ha disminuït dràsticament, s’han seguit mesures dràstiques.
ConsenSys, l’organització destinada a expandir i desenvolupar l’ecosistema Ethereum i la infraestructura blockchain recentment informat als seus empleats que es reorganitzarà, ja que l’estructura actual s’ha convertit en insostenible.
Segons els informes, ConsenSys acomiada el 60% del seu personal per fer la transició a Consensys 2.0.
Plataforma de xarxes socials descentralitzada Steemit ha anunciat estan prenent mesures similars i estan deixant anar el 70% del personal. El motiu d’això, segons el fundador Ned Scott, va ser que actuaven sobre hipòtesis financeres defectuoses basades en el fons de criptografia mal projectat.
L’equip de desenvolupament d’Ethereum Classic ETCDEV ha estat afectat encara més per l’hivern criptogràfic i van informar a la comunitat Ethereum Classic que tancaran amb el següent missatge:
Malauradament, ETCDEV no pot continuar treballant en la situació actual i ha d’anunciar el tancament de les nostres activitats actuals pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ
– ETCDEV (@etcdev) 3 de desembre de 2018
Com era d’esperar, les perspectives de la inversió del cripto semblen igualment ombrívoles.
El més destacat és la notícia de la firma d’inversions Galaxy Digital de perma-bull Mike Novigratz reportant una pèrdua de 136 milions de dòlars durant els primers tres trimestres del 2018.
No obstant això, Novogratz va indicar que, tot i que aquesta pèrdua és dolorosa, Galaxy Digital no anirà enlloc. Es queda alcista a Bitcoin, diverses altres criptomonedes importants i les perspectives de la criptomoneda en el seu conjunt.
Alguns projectes són capaços d’hibernar
Tot i que tota aquesta penombra financera és d’esperar després d’un any com el 2018, no facilita l’empassament. Tot i això, hi ha diversos projectes que van aconseguir refugiar-se de la tempesta d’una manera o d’una altra.
Block.one, l’empresa que hi havia darrere d’EOS, ja havia venut el seu finançament Ethereum després de finalitzar el seu ICO de gran èxit, durant el qual va aconseguir atraure aproximadament 4.000 milions de dòlars.
La majoria d’aquests fons han anat directament en moneda fiduciària estable i han proporcionat a l’organització un immens fons de pista per desenvolupar l’ecosistema EOS. EOS ha establert la seva filial de capital risc, anomenada EOSVC, i ha reservat 1.000 milions de dòlars per al desenvolupament de projectes EOS.
Les dues iniciatives d’inversió no han estat afectades pels óssos.
Dash, un altre dels 10 millors jugadors per capitalització de mercat, també ho és sostenible financerament, tal com indica el CEO Ryan Taylor. Tal com s’elabora a entrada de bloc recent, l’organització darrere de Dash va convertir la major part del seu finançament directament en dòlars americans, cosa que ha proporcionat al projecte uns sòlids recursos financers.
En un tuit recent, el cofundador i CEO de Lisk Max Kordek va elaborar l’estat financer del projecte de protocol i va exposar l’estratègia financera de la seu central de Lisk a partir del 2019.
Va esmentar que volen trobar un equilibri ideal entre actius financers estables (franc suís) i volàtils (criptomonedes), i va afegir que la Fundació Lisk mantindrà 3.000 Bitcoin i 7 milions de Lisk al seu tresor.
Avui hem començat a implementar la nostra nova estratègia financera per al #Lisk Fundació. Mireu el més recent #LiskNow escoltar @MaxKordek explica els nostres plans de futur. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc
– Lisk (@LiskHQ) 18 de desembre de 2018
Es pot esperar que hi hagi molts més projectes amb recursos financers saludables, basats en haver convertit el finançament ICO en actius financers estables i / o capitalitzar l’augment de preus a finals de 2017.
Es preveu que Ripple, Tron, Stellar, Cardano i IOTA tinguin una bona salut financera, entre d’altres.
La indústria minera
El descens del preu de Bitcoin i altres monedes també ha afectat fortament la rendibilitat minera.
Alguns “experts” recomanats per MSM fins i tot han estat suggerint una inevitable espiral de mort per mineria en què la taxa de dificultat no baixa prou ràpidament en relació amb el preu, cosa que fa que la mineria sigui tan poc rendible que tothom abandoni.
Tot i que això és teòricament possible, sembla bastant improbable, ja que això implica que tots els miners han minat amb només beneficis a curt termini, han invertit en maquinari car per això i no tenen cap perspectiva a llarg termini.
Exactament a causa del mecanisme d’ajust de la dificultat, la mineria de Bitcoin fins i tot podria tornar a ser factible per als petits.
Font: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/difficulty
L’ajust de la dificultat es basa en la potència de càlcul total de la xarxa i la seva disminució significa que els miners estan apagant el seu maquinari.
Tot i que la dificultat decreixent de la mineria és una bona notícia per als petits de la indústria minera, les grans empreses mineres estan patint pèrdues substancials que podrien conduir a la insolvència.
L’exemple més freqüent d’això és el fabricant de maquinari de mineria i la fortalesa minera Bitmain.
Tanmateix, la companyia estudia llançar la seva sortida a borsa a través de la borsa de Hong Kong, es plantegen preocupacions sobre l’empresa més rendible en criptografia fins ara.
Això es deu a 3 factors: la forta caiguda de les vendes de maquinari, la caiguda del valor dels actius criptogràfics i la contínua disminució de la rendibilitat minera.
Segons TechCrunch, Bitmain va registrar una pèrdua de 400 milions de dòlars el 2T 2018. I si els rumors són certs, el gegant tecnològic xinès va perdre 740 milions de dòlars més el tercer trimestre, i això exclou el cost de la guerra de hash de Bitcoin Cash.
No perdis l’esperança …
Tot i que la primavera criptogràfica encara pot estar a mesos (almenys!) De distància, i tot plegat sembla força trist i inquietant, encara hi ha llum al final del túnel.
La creixent atenció jurídica que es presta a blockchain i criptografia dóna tots els indicis que la criptografia està aquí per quedar-se i el consens general és que blockchain i crypto tindran un lloc ferm en el futur..
Encara no hem descobert com és això.
Com que la SEC està prenent mesures decisives per enderrocar aquells projectes que no compleixen la llei, fabriquen simultàniament marcs legals en els quals podrien encaixar els actius criptogràfics..
A Bitcoin i Ethereum ja se’ls ha donat llum verda en termes de legalitat, i Bakkt i ETF estan preparats per llançament el 2019.
La narrativa de Bitcoin s’aconsegueix i cada vegada hi ha més gent que comença lentament a entendre per què té sentit un actiu financer digital descentralitzat, amb límit de subministrament, resistent a la censura, immutable i totalment global..
Tot i que el preu actual de Bitcoin pot dir el contrari, us asseguro que Bitcoin no anirà enlloc en un futur previsible.
Encara hi ha un munt de projectes econòmicament saludables que experimenten i desenvolupen els seus actius criptogràfics, protocols i xarxes subjacents.
Una tecnologia tan potent, però tan inexplorada, necessita temps per desenvolupar-se. Les persones tendeixen a sobreestimar l’impacte d’una tecnologia a curt termini, però subestimen severament el seu impacte a llarg termini.
Hi ha una forta correlació negativa entre desenvolupaments i inversions. Com a tal, el 2018 va ser l’any de la caiguda dels preus, mentre que al darrere de la indústria, “BUIDL” ha estat el crit de concentració. La infraestructura blockchain i criptogràfica s’està reforçant per setmana.
Encara hi ha 1.700 milions sense bancar sense accés a serveis financers, encara milers de milions de persones víctimes de la censura autoritària. Les monedes Fiat es deprecien cada vegada més a causa de la inflació. Els grans tècnics centralitzats continuen controlant i aprofitant el nostre actiu més valuós, les nostres dades, sense compensar-nos. Els banquers i els polítics segueixen sent tan corruptes com mai.
Tot i que l’hivern criptogràfic no ha estat tan catastròfic com, per exemple, l’esclat de la bombolla dot.com al voltant de l’any 2000, hi ha lliçons que s’han d’aprendre..
La caiguda de dot.com va destruir molt de valor i moltes vides, però de les cendres van sorgir plataformes com Google, Facebook i Amazon. Aquestes empreses i les seves xarxes van tirar endavant i van aprofitar les increïbles promeses de la nova tecnologia, llavors inexplorada, anomenada Internet.
Allà on moltes empreses noves van jugar amb el bombo d’Internet i van fer creure als inversors que serien les que estrenarien les interrupcions habilitades per la World Wide Web, alguns unicorns van complir les seves promeses..
Així passarà de nou.
L’hivern criptogràfic fa que la indústria sigui molt més sana, ja que naturalment s’elimina de l’oportunisme i l’aficionatisme i obre el camí a aquells visionaris que treballen molt dur per complir la promesa de la tecnologia.
Seguiran existint quan la neu comenci a fondre’s i comenci a florir el veritable valor que es pot desbloquejar mitjançant la tecnologia blockchain.
Seguiré estant per ajudar a recollir les peces i construir cap al compliment de les ideologies que ens van portar a aquesta indústria en primer lloc. Podràs?