Com l’eixam pot alterar el sector del capital privat
El món de l’equitat privada (PE) és un dels que fins i tot pocs de nosaltres podem imaginar, i encara menys participar-hi. Amb milers de milions de dòlars canviant de mans diàriament, realment posa en perspectiva l’abast del mercat de criptografia cada vegada més reduït..
Entre els vostres típics entusiastes de les criptomonedes, el sector del capital privat és potser el més conegut per un dels seus executius amb més èxit, el CEO de J.P.Morgan Chase, Jamie Dimon. El passat mes de setembre, Dimon va afirmar famosament això Bitcoin és un “frau” i una “estafa”, que ridiculitza gairebé tots els mitjans de comunicació blockchain existents.
L’inclinació més comuna que es va prendre en els centenars d’articles basats en Dimon que es van publicar després de les seves declaracions va ser una cosa en la línia de: Bé, Bitcoin és una amenaça directa per al model de negoci de Jamie Dimon, de manera que, per descomptat, no li agrada.
És cert que J.P. Morgan Chase és el banc més gran dels Estats Units, de manera que no tindria sentit que Dimon tingués una visió positiva de les monedes entre iguals..
Dit això, tant Dimon com la seva empresa han adoptat una postura molt diferent respecte a la tecnologia subjacent de Bitcoin, la cadena de blocs. De fet, J.P.Morgan va llançar una plataforma de contractes intel·ligents centrada en l’empresa Quòrum l’octubre del 2017.
Tot i que la postura de “blockchain és bona, però les criptomonedes són dolentes”, és il·lògica, criticar-la no serà l’objectiu d’aquest article. En lloc d’això, analitzarem molt més profundament quin és el model de negoci de Jamie Dimon i per què està preparat per a la interrupció per una prometedora posada en marxa de blockchain Eixam.
Què és el sector del capital privat, de totes maneres?
Per explicar l’equitat privada en termes senzills, la dividiré en les seves dues parts lògiques: “privada” i “equitat”.
Comencem pel primer.
Què fa que el capital privat sigui “privat?”
Si sou un inversor d’ICO, probablement haureu notat que la majoria d’ICO van deixar d’acceptar inversions de ciutadans dels Estats Units el 2017 per reduir el seu risc legal. Ningú vol que la SEC els persegueixi en el futur, i és comprensible.
El que és probable que aprenguéssiu si aprofundíeu una mica més, és que no tots els ciutadans dels Estats Units tenen prohibit invertir en ICO. Encara és possible per a una petita minoria de persones, sempre que tinguin un estatus especial inversor acreditat.
Molt abans que existissin les criptomonedes, l’estatus d’inversor acreditat ha estat significatiu a causa de les oportunitats que ofereix al sector del capital privat.
Perquè una persona es converteixi en inversor acreditat independentment de qualsevol grup o institució, només ha de complir un dels criteris següents establerts per la SEC a Regla 501 del Reglament D de la llei de valors de 1933:
- Qualsevol persona física que tingui un valor net individual o un patrimoni net conjunt amb el cònjuge d’aquesta persona superi els 1.000.000 de dòlars. Tingueu en compte que això no inclou el valor de la residència principal d’una persona.
- Qualsevol persona física que tingués un ingrés individual superior a 200.000 dòlars en cadascun dels dos darrers anys o ingressos conjunts amb el cònjuge d’aquesta persona superior a 300.000 dòlars en cadascun d’aquests anys i que tingués una expectativa raonable d’assolir el mateix nivell d’ingressos en l’actual curs
En resum, el PE és “privat” perquè ha de ser extremadament ric per participar-hi.
D’una banda, és probable que això estalviï innombrables persones d’inversions arriscades que puguin fer-les o trencar-les econòmicament.
Però, d’altra banda, es pot argumentar que la gent és lliure de perseguir tota mena d’altres vies de ruïna financera, per què no permetre’ls seguir una via que, almenys, tingui la possibilitat de conduir a la fortuna financera??
Tipus comuns de “patrimoni net” al sector del patrimoni privat
En general, les inversions de capital privat tenen horitzons temporals llargs i impliquen importants sumes de diners. Quan un operador quotidià que entra i surt d’un comerç en qüestió de minuts és a un extrem de l’espectre, les inversions de capital privat es troben sòlidament a l’altre extrem.
Hi ha diverses estratègies d’inversió diferents en què es poden centrar les empreses i les empreses de PE, alguns exemples de les quals són:
- Capital de creixement – Invertir en empreses provades que necessiten capital per reestructurar-se o ampliar-se.
- Capital de risc – Invertir en empreses prometedores abans d’establir una rendibilitat constant. Alt risc, gran recompensa.
- Compres apalancats: les empreses demanaran en préstec una quantitat substancial de capital per adquirir una altra empresa, millorar-la i, posteriorment, intentar sortir amb beneficis mitjançant una revenda o una sortida a borsa..
- Estat real – Agrupar el capital dels inversors per comprar propietats immobiliàries que puguin generar beneficis llogant-les o invertint-les.
Una cosa important que totes aquestes estratègies tenen en comú és que totes tenen el potencial d’un retorn de la inversió molt alt. Els rics es fan més rics i la resta es queda enrere.
El problema per als inversors quotidians
Al llarg dels darrers 15 anys, un escàs 8% dels fons de capitalització gran gestionats activament ho tenen va superar l’índex més destacat del mercat de valors, el S&P 500. Encara menys fons de capitalització mitja i capitalització petita han aconseguit la fita.
Mentrestant, el Índex de capital privat dels Estats Units de Cambridge Associates ha obtingut rendibilitats anualitzades més altes que el S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite i altres índexs importants en els darrers períodes de 10, 15 i 20 anys.
La realitat és simplement que la majoria d’oportunitats d’inversió amb el màxim rendiment potencial són inaccessibles per als inversors quotidians. Pertanyen gairebé exclusivament a les grans empreses de Wall Street i altres inversors institucionals del sector del capital privat.
O, si més no, abans.
Els inversors minoristes han començat poc a poc a guanyar-se més exposició al capital privat en els darrers anys.
L’empresa de PE més gran del món, LP de Blackstone Group, ara rep entre un 15% i un 20% de la seva recaptació de fons anual per part d’inversors minoristes, amb plans per augmentar aquesta proporció en els propers anys.
Malauradament, aquesta participació creixent dels inversors minoristes es limita a aquells amb un patrimoni net elevat, de manera que el vostre inversor mitjà continua bloquejat.
I aquí és on finalment apareix el blockchain.
Com Blockchain pot alterar l’equitat privada
Com s’indica a Llibre blanc de l’eixam:
Des del punt de vista del disseny organitzatiu, Wall St. és una col·lecció de models d’incentius arcaics que esperen una organització totalment paritària per desintermediar i redistribuir la riquesa monopolitzada per un petit grup d’informats..
Blockchain ofereix l’oportunitat de redissenyar les estructures d’incentius obsoletes del sector de capital privat tradicional. En lloc de promoure un model rígid exclusivament per a privilegiats, es poden implementar incentius per identificar ràpidament inversors i gestors de fons amb talent i premiar-los proporcionalment pel seu rendiment..
A més, blockchain i contractes intel·ligents proporcionen un marc per simbolitzar actius com ara accions d’accions i béns immobles mitjançant un procés senzill..
Un dels avantatges més clars de la tokenització és que permet als inversors individuals agrupar fons amb altres i invertir per poc o molt que desitgin.
Per a molts dels actius que esperen ser simbolitzats, això crearà un nivell de flexibilitat sense precedents per als inversors i, literalment, farà que les oportunitats d’inversió en capital privat estiguin disponibles per al públic..
Diversos els actius del món real ja han estat simbolitzats per diverses empreses de blockchain dels darrers anys. El que fa que la plataforma Swarm sigui tan prometedora és que permet la tokenització d’actius diferents pràcticament il·limitats perquè siguin fàcilment accessibles i comercialitzables per als inversors quotidians..
La solució Swarm
Swarm és la primera plataforma global per tokenitzar valors.
El seu model de governança, descrit en aquest document Visió general del projecte Swarm, permet a grups d’inversors quotidians gestionar col·lectivament actius del món real, incloses les oportunitats d’alt rendiment del sector de capital privat.
Una altra característica crítica de la plataforma Swarm és que és adaptable per al compliment normatiu complet en diverses jurisdiccions, inclòs un model compatible amb AML / KYC com els que fan servir els intercanvis de criptomonedes regulats..
Com a resultat, els actius tokenitzats del món real poden formar part del món criptogràfic, ajudant-lo a créixer fins a 1 bilió de dòlars i més.
Font: llibre blanc de Swarm
A més, Swarm té un objectiu bàsic d’utilitzar la intel·ligència col·lectiva i la transparència de les dades per ajudar els inversors de la plataforma a prendre decisions prudents. Els inversors criptogràfics sense experiència en altres mercats podran unir-se a experts que gestionen els seus propis sindicats, analitzant les puntuacions de reputació per trobar els millors resultats abans de comprometre cap fons.
Finalment, Swarm pretén automatitzar tot el procés d’inversió, des dels fluxos de treball fins a l’establiment de noves estructures legals, fent-lo molt més eficient que els models existents..
Mirant endavant
Jamie Dimon té raó en una cosa, les cadenes de blocs són reals. Mentre que els empleats de J.P. Morgan Chase i moltes altres institucions financeres tradicionals treballen en la seva blockchain però no criptomoneda solucions, noves empreses criptogràfiques apareixen amb la promesa de desafiar aquestes velles institucions.
No es garanteix que els eixams i altres projectes de tokenització tinguin èxit en la democratització de les finances. Però amb els models peer-to-peer d’alta eficiència que superen constantment els models basats en el monopoli al llarg del temps, mai no hi ha hagut una solució amb aquest potencial per trastocar el sector de capital privat.
Si esteu interessats en unir-vos a la revolució de la tokenització i obtenir accés a les oportunitats d’alt rendiment que solien estar reservades per a privilegiats, us recomanem que comenceu per explorant les oportunitats disponibles actualment a la plataforma Swarm.
També podeu seguir el projecte a Mitjà i Twitter, i uniu-vos a la comunitat d’inversors a Telegrama.
Relacionat: Què és Swarm (SWM)?