ما هي العملة المستقرة وهل يحتاجها سوق التشفير؟

أوه ، الاستقرار الحلو. ما الذي سيعطيه أصحاب العملات المشفرة مقابل المزيد من هذا من وقت لآخر. تؤدي طبيعة المضاربة العالية للسوق إلى تقلب أسعار العملات المشفرة ، والتي يمكن أن تكون مرهقة للغاية للمستثمرين وعشاق العملات المشفرة. ترتفع الأسعار وتنخفض بشكل جنوني ولا يزال السوق بأكمله مرتبطًا بقوة بأداء سوق البيتكوين. خلقت هذه الرحلة الأفعوانية المشفرة حاجة إلى عملة رقمية مستقرة.

بحسب فوربس, يجب أن تتمتع العملة المشفرة المثلى بالخصائص التالية: استقرار الأسعار وقابلية التوسع والخصوصية واللامركزية. كما أطلقوا على العملات المستقرة اسم الكأس المقدسة للعملات المشفرة. هذا لأنه نظرًا لاستقرارها ، يمكن للعملات المستقرة أن تجلب العملات المشفرة إلى الاتجاه السائد.

ما هو Stablecoin?

العملة المستقرة هي ملف عملة مشفرة التي تم ربطها بقيمة الأصل الأساسي. يطلق عليهم عملات مستقرة لأن قيمة هذه العملات المشفرة تظل مستقرة فيما يتعلق بالأصل الأساسي.

وبالتالي تعتمد قيمة العملة المستقرة على أصل آخر تم منحه قيمة بالفعل. يمكن أن تكون هذه الأصول عبارة عن عملات ورقية وسلع مثل الذهب والفضة والنفط ، ولكن أيضًا أصول مثل العقارات. على نحو مفضل ، يكون الأصل الذي ترتبط به قيمة العملة المستقرة ثابتًا نسبيًا من حيث القيمة ، ولكن هذا ليس ضروريًا.

تستفيد العملات المستقرة من جميع مزايا العملات المشفرة. هم انهم مؤمن بشكل مشفر, يمكن نقلها بسهولة وسرعة بين الأطراف ، ويمكن لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت إنشاء محفظة وامتلاك هذه العملات المستقرة.

ومع ذلك ، لا تخضع العملات المستقرة لتقلب الأسعار الشديد الذي تتأثر به العملات المشفرة العادية.

عندما يكون الحد الأقصى من العرض المحدود للعملات المشفرة والذي يؤدي إلى تحولات كبيرة في الأسعار مع كل تغيير في الطلب ، يتم ربط العملات المستقرة بقيمة الأصل. هذا يحافظ على قيمة العملات المستقرة ثابتة نسبيًا ويجعل هذه العملات المشفرة مفيدة للغاية على حد سواء كمخزن للقيمة وكوسيلة للدفع.

هناك نوعان من العملات المستقرة:

• العملات المستقرة المدعومة بالأصل المرتبط بها. هذه هي عملات مستقرة مدعومة قانونًا. إذا حدث خطأ ما ، فإن حاملي هذا النوع من العملات المستقرة يحق لهم قانونًا الحصول على الأصول الأساسية.
• العملات المستقرة التي يتم الاحتفاظ بها مستقرة مقارنة بسعر الأصل ولكنها لا تمثل ملكية الأصل. يتم الحفاظ على هذا النوع من العملات المستقرة مستقرًا من خلال أنظمة ذكية ومعقدة تمنع الاختلاف بين سعر الأصل والعملة المستقرة.

ليس من السهل إنشاء عملة مستقرة مدعومة بالأصل الذي ترتبط قيمته به. هذا بسبب عدة أسباب. يجب أن تمتلك الشركة المصدرة الأصول الأساسية ويجب أن يثق الناس في أن الشركة تمتلك هذه الأصول بالفعل. بالإضافة إلى ذلك ، هناك تهديدات أمنية رئيسية يجب حلها ، وقضايا لوجستية ، ومشاكل جني الأرباح ، والتعامل مع التكاليف العامة. كيف ستحقق مثل هذه الشركة ربحًا إذا كانت تكلف 15 ٪ من قيمة الأصل لنقلها وإغلاقها بأمان ودفع النفقات العامة ، ولكن لا يمكن بيع العملة المستقرة إلا بقيمتها السوقية?

من ناحية أخرى ، فإن العملات المستقرة التي تمثل قيمة الأصل دون أن تكون مدعومة بهذا الأصل تتطلب آليات معقدة بشكل لا يصدق لضمان بقاء العملة المستقرة في الواقع مستقرة من حيث القيمة بالنسبة لذلك الأصل.

فوائد العملات المستقرة

العملات المستقرة لديها القدرة على تعزيز استخدام العملات المشفرة و دفعهم إلى الاستخدام السائد. ويرجع ذلك إلى عدم وجود تقلبات هائلة في الأسعار والتي تكون معظم العملات المشفرة عرضة لها مع الاستفادة من مزايا تقنية blockchain..

تتجلى هذه الميزة الرئيسية بشكل جيد في سوق التحويلات. التحويلات هي معاملات مالية يقوم بها أشخاص يعملون في الخارج ويرسلون أجورهم إلى عائلاتهم. هذه قطاع مالي كبير غير فعال بدرجة كبيرة بسبب ارتفاع تكلفة هذه التحويلات ؛ والمستخدمون هم الذين يعانون حيث تلتهم تكاليف المعاملات المرتفعة أجورهم.

توفر تقنية Blockchain طريقة لجعل هذه الصناعة أكثر كفاءة. ومع ذلك ، نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة ، فإنها لا تزال بعيدة عن الحل المثالي للعمال المهاجرين. إذا أرسل عامل مهاجر عملة البيتكوين إلى أسرته في الوطن ، فإن الانخفاض المفاجئ بنسبة 15٪ في القيمة لا يزال يعني أن 15٪ من القيمة قد تبخرت.

تحل العملات المستقرة هذه المشكلة من خلال السماح لأي شخص بفتح محفظة وتمكين المعاملات شبه الفورية لهذه العملات ، ولكن مع عدم وجود تقلبات في الأسعار.

تنطبق الميزة الموضحة أعلاه على العديد من الصناعات الأخرى التي ترغب في الاستفادة من فوائد العملات المشفرة ولكن لا تريد التعرض لمخاطر الأسعار. على سبيل المثال ، يمكن لتجار التجزئة البدء في قبول عملات مستقرة للمشتريات ، ويمكن للأفراد استخدام العملات المستقرة كمخزن ذي قيمة ولا يحتاجون إلى المرور عبر أطراف ثالثة لنقل هذه الأصول الرقمية وتخزينها ، ويمكن لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت فتح عملة مستقرة محفظة جيب.

هذه مزايا ستجعل العملات المستقرة مفيدة للغاية في المستقبل بمجرد أن تجد العملة المشفرة طريقها إلى الاتجاه السائد ، ولكنها تقدم أيضًا مزايا كبيرة للأطراف الموجودة بالفعل في مجال التشفير مثل المستثمرين والتجار ومقدمي الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة.

بالنسبة للمستثمرين والمتداولين ، توفر العملات المستقرة ملاذًا آمنًا أثناء انهيار السوق دون الحاجة إلى تحويل رأس مالها مرة أخرى إلى العملات الورقية. من خلال العملات المستقرة ، يمكن تنفيذ هذه الحماية في غضون دقائق دون الحاجة إلى التعامل مع المشكلات المتعلقة بالعملات الورقية مثل:

• عدم وجود دعم للعملات الورقية في البورصات: عدد قليل فقط من البورصات يدعم العملات الورقية بسبب اللوائح الصارمة. ومع ذلك ، فإن التعامل مع العملات المستقرة أسهل بكثير للسماح به.
• أوقات المعاملات البطيئة: يستغرق إرسال أمر مالي ذهابًا وإيابًا بين حساباتك المصرفية أيامًا.
• اللوائح التي تحد من معاملات التشفير: تتخذ البنوك إجراءات صارمة بشأن المعاملات المتعلقة بالعملات المشفرة ، مما يعني أنه قد يتم منعك بين عشية وضحاها من إرسال الأموال إلى شركة مرتبطة بالعملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك ، تسمح العملات المستقرة التبادلات اللامركزية لإنشاء أزواج تداول العملات المشفرة. لقد ثبت أن Onramps للبورصات اللامركزية صعبة للغاية لأن معظم الشركات المالية لا ترغب في الاتصال بهذه التبادلات.

العملات المستقرة تحل هذه المشكلة. هذه أخبار رائعة لأن البورصات اللامركزية (DEXs) لا يمكن اختراقها على نطاق أوسع ؛ يمكن اختراق الأفراد فقط ولكن ليس التبادل ككل. DEXs تواجه صعوبة في جذب المتداولين ويمكن أن تؤدي العملات المستقرة إلى تدفق كبير للمستخدمين الجدد.

علاوة على ذلك ، تحل العملات المستقرة مشكلة الاضطرار إلى التفكير من حيث Bitcoin أو Ethereum عند تداول العملات المشفرة. نظرًا لأن معظم البورصات لا تتعامل بالأمور الإلزامية ، يتعين على المستثمرين والتجار التفكير في قيم العملة المشفرة.

هذا غير مريح تمامًا ، خاصة بالنسبة للوافدين الجدد ، وقد كان لهذا تأثير سلبي للغاية على السوق ككل ، كما يتضح من تأثير Bitcoin الهائل على السوق ككل. هل يعقل أن يسقط NEO عندما تسقط Bitcoin؟ ليس حقًا ، لكنه يحدث مرارًا وتكرارًا. يمكن للعملات المستقرة حل هذه المشكلة عن طريق تقديم أزواج مستقرة من العملات البديلة.

تغيير الاقتصاد (التشفير)

يمكن أن تصبح العملات المستقرة الكأس المقدسة للعملات المشفرة لأنها يمكن أن تعزز التبني السائد. هذا لأنها تسمح بالدخول إلى مساحة التشفير دون التعرض لتقلبات السوق العالية. بهذه الطريقة ، يتم تعريف الأفراد بمزايا العملات المشفرة وتقنية blockchain ولكنهم محميون من المخاطر المرتبطة بتقلب الأسعار.

هذا يعني أن الأشخاص في فنزويلا أو زيمبابوي الذين يتعرضون حاليًا للدمار المالي من قبل حكوماتهم غير الكفؤة يمكنهم تخزين القيمة النقدية التي يمتلكونها في عملات مستقرة ، دون الاضطرار إلى رؤية هذه القيمة تنهار مرة أخرى من خلال انهيار سوق العملات المشفرة.

أبعد من ذلك ، تقدم العملات المستقرة فكرة جديدة ومزعجة.

الولايات المتحدة ، تليها معظم دول العالم, تخلى عن معيار الذهب في عام 1971, تحويل الدولار الأمريكي إلى أصل غير مدعوم وقابل للطباعة بشكل غير محدود وبالتالي قابل للفساد. أصبح الدولار الأمريكي عملة مستقرة دون أن يكون مستقرًا في الواقع لأي شيء.

من خلال العملات المستقرة ، يمكننا عكس هذا الإجراء عن طريق ترميز الذهب. لم يكن الذهب حقًا أفضل طريقة لدفع ثمن الخبز والزبدة ، ولكن باستخدام عملة مستقرة مدعومة بالذهب ، يمكننا بالفعل البدء في الدفع مقابل مشتريات البقالة بالذهب.

من خلال نموذج شفاف يتم التأكيد فيه بوضوح على أن العملة المستقرة المربوطة بالذهب مدعومة فعليًا بكمية متساوية من الذهب ، يمكننا إعادة ضبط أحد أكبر الأخطاء في التاريخ الاقتصادي والبدء في الدفع باستخدام الذهب (الرقمي).

يمكن تطبيق هذه الفكرة على سلع وأصول أخرى ، وهذا يمكن أن يخلق نماذج اقتصادية جديدة تمامًا. عادةً ما لا تكون السلع مثل الذهب والفضة والعديد من الأصول الأخرى في متناول المواطن العادي للاستثمار فيها ، ولكن هذا شيء يمكن تحقيقه من خلال العملات المستقرة.

نظرة عامة على Stablecoins في سوق العملات المشفرة اليوم

العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات

حبل

يعتبر USD Tether (USDT) حاليًا أفضل مثال على عملة مستقرة في سوق التشفير. يقترن USDT مباشرة بسعر الدولار الأمريكي. مع قيمة سوقية تزيد عن 2 مليار دولار في وقت كتابة هذا التقرير ، فهي إلى حد بعيد العملة المستقرة الأكثر استخدامًا.

للحفاظ على توافق USDT مع الدولار الأمريكي ، من المفترض أن تدعم العملة المستقرة كل USDT بمبلغ 1 دولار أمريكي ، مما يعني أنه يجب أن يكون لديها أكثر من 2 مليار دولار أمريكي في مكان ما في حساب (حسابات) بنكية. يبقى السؤال عما إذا كان هذا صحيحًا بالفعل. هذا ، جنبًا إلى جنب مع مجموعة كبيرة من الأنشطة الأخرى المشكوك فيها المحيطة بـ USDT ، غالبًا ما يشار إليها باسم جدل حول الحبل.

تروكوين

على غرار USDT ، فإن ملف مشروع Truecoin كان يعمل على عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. بعد أن تعلمت من مشكلات Tether ، فإن Truecoin صحيح USD مضمونة بنسبة 100٪ في حسابات الضمان بالدولار الأمريكي. تتم إدارة هذه الضمانات من خلال شركاء مصرفيين متعددين يحمي قانونًا حاملي الرموز من خلال منحهم حقوقًا قانونية قابلة للتنفيذ.

علاوة على ذلك ، تتم مراجعة حسابات TrueUSD بشفافية على أساس شهري. تقدم الشركة شهادات الملكية من خلال الصناديق الاستئمانية ، مما يثبت أن الدولار الأمريكي الأساسي موجود بالفعل في حساباتهم المصرفية. TrueUSD هو الوافد الجديد المرحب به والذي يمنح متداولي العملات المشفرة راحة البال نظرًا لنهجهم الشفاف والمتوافق مع القانون. يعد هذا بمثابة ارتياح خاص نظرًا للتوترات المتزايدة والشكوك المحيطة بـ USDT.

نموذج Truecoin للعملة المربوطة بالدولار الأمريكي هو مجرد واحد من بين العديد من العملات المستقرة التي تريد الشركة توفيرها. العملات الورقية والسندات البلدية الأخرى هي بالفعل في طور الإعداد.

الوافدون الجدد الآخرون

كوالا هي شركة أخرى أنشأت عملة مستقرة ، kUSD ، وهي مربوطة بالدولار الأمريكي. يحافظون على استقرار عملتهم من خلال العقود الذكية واستخدام نهج لامركزي.

يوجد ايضا بيسكوين. يستخدمون بروتوكول السندات الأساسية ، مما يعني أنهم يصدرون سندات عندما يتم تداول عملة الأساس بأقل من دولار أمريكي واحد.

العملات المستقرة مع الأصول الأساسية البديلة

DAI

صانع هي الشركة التي أدخلت DAI ، وهي عملة مشفرة أخرى مرتبطة بقيمة الدولار الأمريكي بنسبة 1: 1. يتم الاحتفاظ بقيمة DAI مستقرة فيما يتعلق بالدولار الأمريكي باستخدام نظام من الضمانات وموجزات الأسعار ، ولكن لا يتم دعمها من خلال حيازات الدولار الأمريكي الفعلية.

بدلاً من ذلك ، يتم إنشاء DAI عند الطلب ومدعومًا بالإيثر المضمون. تتم إدارة هذه الضمانات بواسطة مجتمع Maker ، حاملي الرموز MKR. Maker’s DAI هي عملة مستقرة تعيش بالكامل على blockchain. إنه مؤتمت من خلال استخدام العقود الذكية المبنية على بلوكشين الإيثيريوم, وتستخدم تصميمًا معقدًا للحفاظ على استقرار عملتها.

للحصول على شرح كامل عن آليات Maker و DAI ، اقرأ دليلنا إلى MakerDAO.

جلوبكوين

ال جلوبكوين هي عملة مستقرة تمثل سلة من أكبر 15 عملة في العالم والذهب. من خلال هذه السلة المتنوعة ، تحاول الشركة التي تقف وراء العملة تقديم العملة الأكثر استقرارًا للمستثمرين والمتداولين.

علاوة على ذلك ، توفر هذه السلة المتنوعة من العملات تحوطًا قويًا ضد تباينات تعادل القوة الشرائية العالمية. هذا يعني أن هذه العملة المشفرة ، إذا نجحت ، يمكن أن تصبح وسيلة تحوط مثالية ضدها مخاطر صرف العملات العالمية.

SwissRealCoin

ال SwissRealCoin هي عملة مستقرة مدعومة بمحفظة من العقارات السويسرية ، وهي فئة أصول ثبت أنها مستقرة للغاية. إنها أول عملة مستقرة في العالم تعد بالزيادة في القيمة بناءً على النمو في قيمة العقارات الأساسية.

لمنع التقلبات ، يتم استخدام زيادة في الطلب على العملة المشفرة لإصدار عملات معدنية جديدة. ثم يتم استخدام الإيرادات من مبيعات التوكنات لزيادة حجم المحفظة العقارية. ميزة أخرى رائعة هي أن جميع حاملي الرمز المميز يمكنهم التصويت ديمقراطيًا على خيارات الاستثمار.

الرموز الذهبية Digix

Digix Gold Tokens ، كما يوحي اسمها ، هي عملة مشفرة مدعومة بقضبان من الذهب. للتأكد من أن العملة مدعومة بالفعل بالذهب, Digix Global, تستخدم الشركة التي تدعم العملة آلية إثبات الأصول وبطاقات الأصول. بطاقات أصول إثبات الملكية هذه شهادات تثبت حيازة الذهب فعليًا وتتضمن توقيعات من ثلاثة أطراف غير مرتبطة تشارك في عملية الإثبات هذه: البائع وأمين الحفظ والمدقق.

Digix لا مركزية ومستقلة (DAO). يتخذ حاملو رموز DGD ، وهو رمز يستند إلى سلسلة Ethereum blockchain ، قرارات بشأن تطورات DigixDAO. لقراءة المزيد عن DigixDAO, انقر هنا.

ملاحظات ختامية

للوهلة الأولى ، توفر العملات المستقرة طريقة سهلة وسريعة للمتداولين والمستثمرين لحماية أنفسهم من تقلب أسعار العملات المشفرة. يمكن أيضًا استخدامها من قبل البورصات والتبادلات اللامركزية لزيادة حجم وعدد المستخدمين من خلال أزواج العملات المستقرة والعملة البديلة ، وتقليل اعتماد السوق على قيمة Bitcoin ، وتقليل الاعتماد على العملات الورقية onramps.

ومع ذلك ، فإن العملات المستقرة ليست ملاذًا آمنًا عندما تكون الشركة المصدرة محاطًا بالجدل (مثال على ذلك: Tether). لحسن الحظ ، تنتقل الشركات الأخرى التي تقدم المزيد من الثقة والشفافية إلى مساحة العملات المستقرة للاستحواذ على بعض القيمة السوقية لـ Tether.

عند التعمق في أعمالهم ، يمكن أن تصبح العملات المستقرة أكثر من مجرد أداة حماية وتداول للمستثمرين والمتداولين. عند تنفيذها وتنفيذها بشكل صحيح ، يمكن لهذه العملات أن تعزز التبني الجماعي للعملات المشفرة من خلال حماية الوافدين الجدد من مخاطر العملات المشفرة مع تعريفهم بالمزايا الكامنة في فئة الأصول الرقمية الجديدة هذه. صناعة التحويلات هي مثال على كيف يمكن للعملات المستقرة القيام بذلك.

يعد استقرار الأسعار مطلبًا رئيسيًا للعملات المشفرة لكي تصبح سائدة ويمكن أن توفر العملات المستقرة ذلك. يمكن أن تصبح وسيلة ممتازة يستخدمها تجار التجزئة والمستهلكون للمعاملات اليومية.

إذا كان من الممكن تنفيذ العملات المستقرة بشكل صحيح ، فبالإضافة إلى كونها جديرة بالثقة وقابلة للتطوير وآمنة ، فقد تصبح واحدة من أسس الاقتصاد الناشئ القائم على العملات الرقمية.