Подгответе се, Crypto Winter е тук

Йорн ван Цваненбург

Писател на криптовалути @jorn_developing

Докато Северното полукълбо усеща студа на зимата, криптовалутната индустрия замръзва вече близо година. Крипто зима е взел своето финансово, както и емоционално, събаряйки множество проекти, бизнеси и инвеститори.

Това голямо филтриране, както обичам да го споменавам, отделя професионалистите от аматьорите и макар да боли сега, вярвам, че крипто зимата ще укрепи индустрията като цяло в дългосрочен план.

Лошо управляваните проекти без работещи продукти или дори възможни случаи на използване на блокчейн технологията – както и откровени измами, които манията от 2017 г. породи – се избиват от индустрията, което ще доведе до много по-здравословен пазар, след като крипто се изправи на крака.

Видяхме камбрийска експлозия на проекти през последните 2 години, но повечето не могат да избягат от реалността; както при естествения подбор, само силните ще оцелеят.

В тази статия разглеждам ефектите от финансовия крах на индустрията, показвайки как е повлиял на няколко проекта и как е принудил много от играчите в индустрията да променят коренно своя подход и стратегия.

Вярвам, че тези прозрения са изключително ценни, тъй като те могат да сигнализират как проектите могат да преминат през студа на крипто зимата.

Изпаряващи се средства за ПИК

Криптовалутната индустрия се подхранва от собствените си процесори за плащане, главно чрез мрежата Bitcoin и Ethereum.

Повечето ICO набраха капитала си чрез тези активи, което беше страхотно, когато цените все още се повишаваха, но финансов кошмар, след като пазарът отиде на юг. Биткойнът спадна с около 80%, докато Ethereum спадна с около 90% и това създаде сътресения в ICO.

По-голямата част от проектите държаха военния си скрин в получените крипто активи и на практика загубиха по-голямата част от пистата на своите проекти през последната година. На тази страница, можете да намерите данни относно количеството Ethereum, събрано и продадено от ICO до септември.

Според тези данни проектите, включително Status, DigixDAO, Aragon и Gnosis, са били силно засегнати от спада на пазара.

Източник: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Може да не е изненадващо, че някои от тези проекти са и сред най-агресивните продавачи през последните месеци.

Източник: https://www.theblockcrypto.com/

От друга страна, проекти като Civic, EOS, Augur и Populous вече са продали по-голямата част от набрания си Ethereum, което им позволява да избегнат ефектите от стръмния спад в цената на актива.

Източник: https://diar.co/ico-treasury-balances/

Публикуван е още един доклад от diar.co проучи продажбата на ETH за подхранване на съкровищниците на проекти, базирани на Ethereum, и оцени, че продажбената дейност достига рекорден брой.

Източник: https://diar.co/ethereum-ico-treasury-balances/

Тази графика отлично илюстрира колко болезнена е катастрофата на Ether за новите проекти. Въпреки че продажбата на Ether нараства, спадът в стойността на тези продажби е потресаващ.

„Това, което някога е струвало $ 3 милиарда, сега струва само $ 350 милиона. “

Това означава, че проектите продават повече етер и получават по-малко фиат в замяна, което обяснява тъмния облак, който все още виси над тези проекти, и цената на Ethereum.

Това е така, защото повечето от тези проекти все още седят на големи етерни стекове и те ще трябва да финансират своите операции, принуждавайки ги да продават на пазара в даден момент. Може да се очаква, че тези проекти ще се опитат да увеличат максимално пистата си, като изчакат цената да се повиши, само за да продадат и в резултат отново да окажат натиск върху цената.

На друга бележка, това изследване (от 9 септември 2018 г.) показва, че повечето ICO, които са събрали капитал в Ethereum, са продали почти толкова, колкото сумата, която са събрали в щатски долари.

Това обаче не казва нищо за бъдещата необходимост от финансиране на писти за тези проекти. Като се има предвид, че повечето проекти все още съдържат значителни количества Ethereum – и много проекти все още не са осребрили – това показва, че засега те все още имат писта.

Те вероятно ще продадат своя Ethereum само от отчаяние, което не е утешителна мисъл.

Всички изследвания, показани по-горе, са с ограничен обхват, тъй като не всички проекти са еднакво прозрачни по отношение на своите притежания на Ethereum и повечето обикновено са сдържани по отношение на други крипто активи, като Bitcoin.  

Ефектите върху основните играчи в индустрията

Негативните ефекти от спада на пазара се показват от голямо разнообразие от проекти.

Тъй като повечето протоколи и dapps не генерират никакъв доход, те са почти единствено зависими от тяхната писта. Тъй като тази стойност драстично е намаляла, са последвали драстични мерки.

ConsenSys, организацията, настроена да разшири и развие екосистемата Ethereum и инфраструктурата на блокчейн, има наскоро информиран служителите си, че ще се реорганизира, тъй като сегашната структура е станала неустойчива.

Съобщава се, че ConsenSys уволнява 60% от своя персонал, за да премине към Consensys 2.0.

Децентрализирана платформа за социални медии Steemit обяви те предприемат подобни мерки и са в процес на освобождаване на 70% от персонала си. Причината за това, според основателя Нед Скот, е действането им по погрешни финансови предположения, основани на грешно прогнозираното крипто дъно.

Екипът за разработка на Ethereum Classic ETCDEV е още по-силно засегната от крипто зимата и те информират общността Ethereum Classic, че ще спрат със следното съобщение:

За съжаление ETCDEV не може да продължи да работи в настоящата ситуация и трябва да обяви спиране на текущите ни дейности pic.twitter.com/N6xWnpBNJJ

– ETCDEV (@etcdev) 3 декември 2018 г.

Както се очаква, перспективите за инвестиционната страна на крипто изглеждат също толкова мрачни.

Най-забележителната е новината на инвестиционната компания Galaxy Digital на Майк Новиграц отчитане на загуба от 136 милиона долара през първите 3 тримесечия на 2018г.

Novogratz обаче посочи, че въпреки че тази загуба е болезнена, Galaxy Digital няма да отиде никъде. Той остава бичи на биткойн, няколко други основни криптовалути и перспективите за криптовалута като цяло.

Някои проекти могат да хибернират

Въпреки че целият този финансов мрак може да се очаква след година като 2018, това не улеснява преглъщането. Има обаче няколко проекта, които успяха да се подслонят от бурята по един или друг начин.

Block.one, компанията, която стои зад EOS, вече е продала финансирането си за Ethereum след приключването на тяхното изключително успешно ICO, по време на което успя да привлече около 4 милиарда долара.

Повечето от тези средства са отишли ​​директно в стабилна фиатна валута и са предоставили на организацията огромен фонд за писта за развитие на екосистемата EOS. EOS създаде своето подразделение за рисков капитал, наречено EOSVC, и е запазил 1 милиард долара за разработване на EOS проекти.

И двете инвестиционни инициативи не са засегнати от мечките.

Dash, друг играч от топ 10 на пазара, също е финансово устойчиви, както е посочено от изпълнителния директор Райън Тейлър. Както е разработено в a скорошна публикация в блога, организацията зад Dash преобразува по-голямата част от финансирането си директно в щатски долари, което осигури солидни финансови средства за проекта.

В скорошен туит, съосновател и главен изпълнителен директор на Lisk Макс Кордек разработи финансовото състояние на проекта по протокола и изложи финансовата стратегия на Lisk HQ през 2019 г..

Той спомена, че искат да намерят идеален баланс между стабилни (швейцарски франк) и променливи финансови активи (криптовалути) и добави, че фондация Lisk ще държи 3000 биткойна и 7 милиона лиска в своята хазна.

Днес започнахме да прилагаме новата ни финансова стратегия за #Lisk Фондация. Гледайте най-новите #LiskNow да чуя @MaxKordek обяснете нашите планове за бъдещето. pic.twitter.com/NBUTpG0nqc

– Lisk (@LiskHQ) 18 декември 2018 г.

Може да се очаква, че има много повече проекти със здравословни финансови средства, базирани на тяхното преобразуване на финансирането от ICO в стабилни финансови активи и / или капитализиране на скока на цените в края на 2017 г..

Ripple, Tron, Stellar, Cardano и IOTA се очаква да бъдат в добро финансово здраве, наред с други.

Минната индустрия

Потъващата цена на биткойн и други валути също силно повлия на рентабилността на копаенето.

Някои рекламирани от MSM „експерти“ дори предлагат неизбежна спирала на смъртта при копаене, при която процентът на трудност не спада достатъчно бързо спрямо цената, като по този начин добивът е толкова нерентабилен, че всички отпадат.

Макар това да е теоретично възможно, изглежда доста малко вероятно, тъй като това предполага, че всички миньори са копаели само с краткосрочна печалба, инвестирали в скъп хардуер поради това и нямат дългосрочна перспектива изобщо.

Точно поради механизма за регулиране на трудността, копаенето на биткойн може дори да стане възможно за малките момчета отново.

Източник: https://bitcoinwisdom.com/bitcoin/diffictility

Настройката на трудността се основава на общата изчислителна мощност на мрежата и намаляването в нея означава, че майньорите изключват своя хардуер.

Докато намаляващата трудност на копаенето е относително добра новина за малките в минната индустрия, големите минни компании правят значителни загуби, които могат да доведат до неплатежоспособност.

Най-разпространеният пример за това е производителят на хардуер за добив и крепостта Bitmain.

Компанията се опитва да стартира своето IPO чрез фондовата борса в Хонг Конг – все пак, възникват опасения над най-печелившата компания в крипто досега.

Това се дължи на 3 фактора: рязкото спадане на продажбите на хардуер, спадащата стойност на криптоактивите и непрекъснатото намаляване на рентабилността на копаенето.

Според TechCrunch, Bitmain направи загуба от 400 милиона долара през второто тримесечие на 2018 г. И ако слуховете се оказват верни, китайският технологичен гигант загуби още 740 милиона долара през третото тримесечие и това изключва цената на хеш войната на Bitcoin Cash.

Не губете надежда …

Докато крипто пролетта все още може да е на месеци (поне!) И всичко това изглежда доста мрачно и обезпокоително, все още има светлина в края на тунела.

Нарастващото юридическо внимание, обърнато на блокчейн и крипто, дава всички индикации, че крипто е тук, за да остане, и всеобщият консенсус остава, че блокчейн и крипто ще имат стабилно място в бъдеще.

Просто още не сме разбрали как изглежда това.

Тъй като SEC предприема решителни действия за сваляне на онези проекти, които не са законосъобразни, те едновременно произвеждат правна рамка, в която крипто активите могат да се поберат.

Биткойн и Ethereum вече получиха зелена светлина по отношение на законността, а Bakkt и ETFs са готови да стартиране през 2019 г..

Разказът за биткойните се закрепва и все повече хора бавно започват да разбират защо един децентрализиран, ограничен, устойчив на цензура, неизменим и напълно глобален цифров финансов актив има смисъл.

Въпреки че настоящата цена на биткойн може да каже обратното, уверявам ви, че биткойн няма да отиде никъде в обозримо бъдеще.

Все още има много финансово здрави проекти, които експериментират и развиват своите крипто активи и базовите протоколи и мрежи.

Толкова мощна, но все още толкова неизследвана технология отнема време, за да се развие. Хората са склонни да надценяват въздействието на дадена технология в краткосрочен план, но силно подценяват нейното въздействие в дългосрочен план.

Съществува силна отрицателна връзка между развитието и инвестициите. Като такава, 2018 г. беше годината на срива на цените, докато в задната част на индустрията „BUIDL“ беше бумът. Блокчейн и крипто инфраструктурата се укрепва от седмица.

Все още има 1,7 милиарда необезпечени без достъп до финансови услуги, все още милиарди хора, жертви на авторитарна цензура. Валутите на Fiat все повече се обезценяват поради инфлацията. Централизираните технически гиганти все още контролират и използват най-ценния ни актив – нашите данни – без да ни компенсират. Банкерите и политиците все още са корумпирани, както някога са били.

Въпреки че крипто зимата не е била толкова катастрофална, като например избухването на балона dot.com около 2000 г., има уроци, които трябва да се научат.

Сривът на dot.com унищожи много ценност и много животи, но от пепелта възникнаха платформи като Google, Facebook и Amazon. Тези компании и техните мрежи продължиха и се възползваха от невероятните обещания на тогавашната до голяма степен неизследвана нова технология, наречена Интернет.

Там, където много нови компании влязоха в шумотевицата на интернет и накараха инвеститорите да повярват, че именно те ще доведат до прекъсванията, разрешени от глобалната мрежа, някои еднорози всъщност изпълниха обещанията си.

Така ще се повтори.

Крипто зимата прави индустрията много по-здрава, тъй като естествено се отървава от опортюнизма и аматьорството и проправя пътя на онези визионери, които работят изключително усилено, за да изпълнят обещанието, което технологията носи.

Те все още ще са наоколо, след като снегът започне да се топи и истинската стойност, която може да бъде отключена чрез блокчейн технологията, започне да цъфти.

Все още ще бъда наоколо, за да помогна да събера парчетата и да се стремя към изпълнение на идеологиите, които ни въведоха в тази индустрия на първо място. Ще?